金工策略周报2024年第41期：市场情绪偏谨慎，沪深股指维持调整

核心观点

• 沪深核心股指维持调整，主要受资金与市场情绪偏谨慎影响。
• 外部冲击未改善，科技打压持续、特朗普2.0冲击预期提前、美联储降息预期偏谨慎等因素驱动股指调整。
• 除中证2000等少数股指外，沪深其他股指维持调整或下跌形态。

关键数据

• 沪深两市日均交易额：1.70万亿（最新），前值1.57万亿。
• 主力资金近5交易日净额：-351亿（前值-774亿）。
• 创业板指、深证成指等股指PE_TTM估值分位数水平相对偏低。
• 上证综指、科创50等股指PE_TTM估值分位数水平相对偏高。

研究结论

• 市场走势预判：沪深两市核心股指轻微放量反弹，但整体仍以调整或下跌为主。
• 行业配置建议：
  • 估值偏低行业：社会服务、食品饮料、公用事业。
  • 估值偏高行业：建筑材料、煤炭、房地产、计算机、电子。
  • 主力资金增持行业：机械设备、汽车。
  • 主力资金减持行业：计算机、传媒、电力设备、医药生物、非银金融。
  • 中期上涨形态行业：商贸零售、轻工制造、传媒、机械设备。
• 本期推荐：商贸零售【801200.SI】、机械设备【801890.SI】。
• 风险提示：外部冲击缓和风险、基本面超预期好转风险、市场情绪改善风险。