苹果市场表现与基本面周度报告

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果 市场表现与基本面周度报告 2024年12月15日 中泰期货研究所农产品部： 苹果 梁作盼高级分析师 期货从业资格：F3048593 交易咨询从业证书号：Z0015589 公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层客服电话：400-618-6767 公司网址：www.ztqh.com 中泰期货股份有限公司 本周观点 利多因素 1、新季库存同比偏低；2、苹果质量好口感佳； 利空因素 1、近期市场消费不佳；2、部分货源价格下跌； 市场观点 山东产区：进入12月份，山东产区的�库量相比11月末稍有增加，但春节前�库并非山东产区的主打时段。当前�库的主要品种是奶油富士、电商果等品质稍差的苹果，价格在2.0元/斤左右。由于苹果价格偏高，客商调货的积极性不高，导致库存苹果的交易量相对较少，尽管如此，这一交易量仍高于去年同期水平。栖霞地区客商采购的80#一二级片红苹果的价格区间为3.5-5元/斤；而果农�售的80#一二级片红苹果的价格区间则为3.0-4元/斤。（数据来源：卓创资讯）西部产区：进入12月份，陕西产区�库继续。咸阳产区调货积极性依旧较高，据调研了解，多数货源已经集中在客商手中。相比之下，渭南、延安产区的调货积极性有所降低。总体来看，在库存果品的走货方面，价格以3.3元/斤以下的货源交易为主，而3.5元/斤以上的货源交易量相对较少。交易主要集中在高品质但个头稍小的果实，以及来自低价区域的货源，高价区域的成交则相对稀少。价格方面，洛川地区70#半商品级别的苹果价格区间为3.4-3.6元/斤。（数据来源：卓创资讯）卓创资讯：据统计，截止到2024年12月12日全国冷库库存比例约为61.88%，较上周降低0.81个百分点，较去年同期（20231214）低3.96个百分点，去库存率为2.76%。Mysteel数据截至2024年12月11日，全国主产区苹果冷库库存量为836.53万吨，环比上周减少6.15万吨，环比上周去库有所加快，同比去年同期略快。 风险点 市场销售持续疲软；产区价格下跌，�库不快 -2- 图表目录 1.苹果产区现货情况 （1）栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)（元/斤） （2）洛川市场苹果(纸袋70#以上) （元/斤） （3）全国苹果库存总量（万吨） （4）全国苹果周度去库量（万吨） 2.销区市场水果情况 （1）富士苹果批发平均价（元/公斤） （2）香蕉批发平均价（元/公斤） （3）巨峰葡萄批发平均价（元/公斤） （4）菠萝批发平均价（元/公斤） （5）西瓜批发平均价（元/公斤） （6）柑橘批发平均价（元/公斤） （7）6种重点监测水果平均批发价 （元/公斤） 3.期货市场情况 （1）苹果加权合约日线图 （2）苹果指数持仓量、成交量 （3）苹果01-05合约价差 （4）苹果主力合约收盘价与现货价格 一 苹果产区现货情况 苹果产区现货情况 栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)（元/斤）洛川市场苹果(纸袋70#以上)（元/斤） 7 5 3 1 1/32/173/315/166/288/99/2011/712/19 6 5 4 3 2 1/32/173/315/166/288/99/2011/712/19 2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年 2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2023年 来源：卓创资讯，中泰期货整理 山东产区：当前栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)成交均价4.0元/斤（数据来源：卓创资讯）；西部产区：洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格3.5元/斤（数据来源卓创资讯）； 全国苹果库存总量（万吨）全国苹果周度去库量（万吨） 1200 1000 800 600 400 200 0 10/2211/2212/221/22 2/22 2018/19产季 2022/23产季 3/22 4/22 5/22 6/22 7/22 2020/21产季 2024/25产季 8/22 2017/18产季 2021/22产季 2019/20产季 2023/24产季 11/1912/19 1/19 2/19 3/19 4/19 5/19 6/19 7/19 8/19 9/19 0) 60 50 40 30 20 10 0 (1 (20) 2017/18产季2018/19产季2019/20产季2020/21产季 2021/22产季2022/23产季2023/24产季2024/25产季 来源：卓创资讯，中泰期货整理 卓创资讯：据统计，截止到2024年12月12日全国冷库库存比例约为61.88%，较上周降低0.81个百分点，较去年同期（20231214）低3.96个百分点，去库存率为2.76%。Mysteel数据：截至2024年12月11日，全国主产区苹果冷库库存量为836.53万吨，环比上周减少6.15万吨，环比上周去库有所加快，同比去年同期略快。 -5- 二 销区市场水果情况 销区市场水果情况 富士苹果批发平均价（元/公斤）香蕉批发平均价（元/公斤） 14.00 16.00 14.00 12.00 12.00 10.00 10.00 8.00 8.00 6.006.00 4.00 1月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日 4.00 1月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日 2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年 7.00 巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）菠萝批发平均价（元/公斤） 10.00 6.50 8.00 6.00 5.50 6.00 5.00 4.00 4.50 4.00 1月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日 2.00 1月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日 2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年 西瓜批发平均价（元/公斤）柑橘批发平均价（元/公斤） 9.00 8.00 9.00 7.00 6.00 8.00 5.00 7.00 4.00 3.00 6.00 2.00 1.00 1月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日 5.00 1月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日 2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年 2020年2021年2022年2023年2024年 来源：同花顺，中泰期货整理 -7- 销区市场水果情况 6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 1月2日2月2日3月2日4月2日5月2日6月2日7月2日8月2日9月2日10月2日11月2日12月2日 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 来源：同花顺，中泰期货整理 截止到12月13日 6种重点监测水果平均批发价7.25元/公斤，环比上周上涨0.06元/公斤。富士苹果批发价8.16元/公斤，环比上周下跌0.10元/公斤。 巨峰葡萄批发价11.29元/公斤，环比上周上涨0.26公斤。香蕉批发价5.89元/公斤，环比上周下跌0.03元/公斤。菠萝批发价7.15元/公斤，环比上周下跌0.12元/公斤。西瓜批发价4.35元/公斤，环比上周上涨0.10元/公斤。柑橘批发价6.70元/公斤，环比上周下跌0.04元/公斤。 -8- 三 期货市场情况 期货市场情况 苹果加权合约日线图苹果指数持仓量、成交量 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 来源：同花顺，中泰期货整理 持仓量成交量 来源：同花顺，中泰期货整理 苹果01-05合约价差苹果主力合约收盘价与现货价格 1000 12000 800 600 400 200 11000 10000 9000 0 -200 -400 -600 -800 -1000 8000 7000 6000 5000 4000 20202021202220232024 3000 5/20 5/27 6/3 6/10 6/17 6/24 7/1 7/8 7/15 7/22 7/29 8/5 8/12 8/19 8/26 9/2 9/9 9/16 9/23 9/30 10/7 10/14 10/21 10/28 11/4 11/11 11/18 11/25 12/2 12/9 12/16 12/23 12/30 1/6 栖霞纸袋80#一二级（元/吨）苹果主连 来源：同花顺，中泰期货整理 来源：同花顺，卓创资讯，中泰期货整理 -10- 免责声明及风险提示 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可 〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发 布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可， 任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。