华海诚科机构调研纪要

华海诚科机构调研报告 调研日期:2024-11-24 江苏华海诚科新材料股份有限公司成立于2010年,是一家专业从事半导体器件、集成电路、特种器件、LED支架等电子封装材料的研发、生产、销售和技术服务企业。公司是国家级“专精特新”小巨人企业,也是国家高新技术企业、江苏省科技小巨人企业、江苏省科技型中小企业、江苏省民营科技企业、江苏省两化融合试点企业。公司设有江苏省企业技术中心、江苏省新型电子封装材料工程技术研究中心、江苏省博士后创新实践基地、江苏省企业研究生工作站,并先后获得中国江苏创新创业大赛一等奖、第八届中国半导体创新和技术奖、江苏省管理创新优秀企业等荣誉。公司位于连云港市经 济技术开发区,现建有先进的环氧模塑料中试线1条、大生产线5条。公司通过IATF汽车电子质量管理体系、ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证,多次并获得优秀供应商的荣誉称号。公司的研发能力和生产能力在国内环氧塑封料行业排名前 列。 2024-12-25 董事长、总经理韩江龙,董事会秘书董东峰 2024-11-242024-11-24 电话会议线上 衡所华威电子有限公司 其它 唐国平 深圳富存投资管理有限公司 投资公司 - 鑫元基金管理有限公司 基金管理公司 - 摩根资产管理(中国)有限公司 资产管理公司 - 中泰证券股份有限公司 证券公司 - 国寿安保基金管理有限公司 基金管理公司 - 信达澳亚基金管理有限公司 基金管理公司 - 山东鲁商私募 - - 上海河清投资管理有限公司 投资公司 - 华美国际投资集团有限公司 投资公司 - 银华基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 中信建投证券股份有限公司 证券公司 - 申万菱信基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海彤源投资发展有限公司 投资公司 - 太平洋资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 银河基金管理有限公司 基金管理公司 - 新华基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 建信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 华泰证券(上海)资产管理有限公司资产管理公司- 中泰证券研究所 证券研究所 - 中金基金 基金管理公司 - 海通资管 资产管理公司 - 问题一:请问双方在生产、国内外市场客户、研发等方面的协同性是怎样的? 回复:华海诚科方面:1)生产:华海诚科目前有5条生产线,3条中试线,募投项目正在建设3条线,预计明年上半年建成,衡所华威目前8条生产线,2条中试线,正在新建两条线。公司属于柔性生产线,每一条线针对的型号越少,停机时间就越短,换线产生的废料就越少。合并之后可以合理分配产能,提升产能利用率。另外在供应链采购上也会有规模效应;2)市场客户:华海诚科和衡所华威的客户重合度并不高,重叠的客户产品品种也不一定相同,互补性比较好; 3)研发:双方可以优势互补,取长补短,更好的分工,在重点方向集中优势资源。 衡所华威方面:1)生产端:国内第一第二合并,生产规模效应会有很大提升,降低平均制造成本,集中生产,费用分摊也会有降低;2)客户 :衡所华威有大量的海外客户、国际头部客户,这些客户都是半导体领域领先的国际大厂,衡所华威可以和华海诚科一起再深挖国际客户、以及国内差异性客户领域,深化合作,提升客户粘性;3)技术:衡所华威历史丰富,从最早发展的国内技术,后来被汉高收购,2021年底 并购韩国第三大的EMC厂商,从技术上看,兼有各家所长。 问题二:请问剩下这70%计划如何进行收购?具体节奏?回复:具体请关注后续披露的预案。 问题三:请问收购之后管理体系是怎样的?会派管理层吗?回复:尽量保持原有队伍不变,衡所华威原团队做得也很好。 问题四:请问衡所华威国内本部的客户情况和产品布局,主要覆盖了哪些国内封测厂,以及哪些国外客户? 回复:衡所华威国内客户方面,头部封测厂都有布局,像长电、通富、华天都是客户,此外还有士兰微、扬杰科技、捷捷微电、富满、气派科技也都有合作。国外方面,像安森美、意法、安世半导体、英飞凌等都是我们的客户。 问题五:衡所华威目前导入国内头部封测厂的主力产品型号,大概能拿到多少份额? 回复:衡所华威成熟类的产品,像SOP/SOT类的产品,目前在很多封装厂已经是一供地位,竞争对手主要是日系厂商,后面我们会去做更多的国产替代。 问题六:请问衡所华威QFN今年多大体量? 回复:衡所华威QFN算迈入先进封装门槛,从小批量到大批量有个爬坡过程,我们会和客户紧密协作,相信未来几年在以QFN为代表的先进封装领域会有快速增长,双方合并后,技术团队加强融合,先进封装的研发能力和服务能力会有很明显的提升。 问题七:请问此次交易完成后什么时间能迎来高斜率的增长? 回复:目前来看没有设想能出现拐点,稳步增长肯定会有,大家一直在稳步增长。问题八:请问整合后和国内其他塑封料厂家的体量差距? 回复:因目前没有其他公司的最新数据,暂时不太好判断。 注:本次活动不涉及应当披露重大信息的特别说明,其他相关介绍、交流情况可参阅近期《投资者关系活动记录表》之内容和已对外披露正式公告。