铁合金日报-宏观小作文，盘面略反弹

作者：李娟 铁合金高级分析师 从业资格号：F0291072 交易咨询号：Z0012479 邮箱： lj@hrrdqh.com联系方式：13669362639 铁合金日报|2024-12-25 铁合金日报 - 【宏观小作文，盘面略反弹】 硅铁 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨，神府兰炭小料750-800元/吨， 河北石家庄70#氧化铁皮1050-1090元/吨暂稳，内蒙电价小幅上调0.25分/千瓦时。 2、硅铁现货：主产区72硅铁报5900-6100，75硅铁报6250-6350元/吨现金自然块出厂，江苏某大型钢厂敲定硅铁采购价为6538元/吨承兑较上一轮跌42元/吨，云南曲靖 呈钢硅铁定价6540元/吨现金含税到厂。陕西兰炭小料750-800元/吨出厂，镁锭市价持 稳在16000-16100元/吨。铁合金在线统计，上周样本企业硅铁日产15680吨环比上期减 985吨。 3、仓单变化：硅铁仓单8253张环比上个交易日增69张，预报950张环比减69张， 仓单和预报合计46015吨环比持平，关注01交割结算量价。 【技术分析】 文华商品指数涨0.48%收在169.34，资金净流出10.32亿。黑色系涨跌分化，硅铁主力收于6242涨0.58%，资金流出6376万，减仓11830手，结算价6246。技术上，日K线收小阳线，KDJ向下开口略微收窄，1小时K线反弹但承压于60均线，短期跌势略缓。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡，关注整数关口支撑和60周均线附近压力。 2、核心逻辑： 1）兰炭降价，硅铁成本下移，产业亏损居多； 2）供需双弱中供应减量更明显，交割库存和钢厂库存均回升； 3）宏观有小作文，商品整体反弹情绪。 锰硅 【基本面分析】 1、锰矿：锰矿现货报价承压，其中天津港半碳酸33.2-33.5元/吨度，加蓬37.5-38元/吨度，澳块41-41.5 元/吨度；钦州港半碳酸34-35元/吨度，加蓬块41-42元/吨度。 2、锰硅现货：锰硅6517北方报5770-5970元/吨，南方报6000-6100元/吨现金含税出厂，北方价格重 心继续下移，广西某钢厂招标硅锰合金定价6350元/吨承兑含税到厂有折基，数量3000吨。近日南方钢厂 现金采购集中在6150-6220元/吨区间。世界钢协数据显示，11月全球71个国家的粗钢产量为1.468亿吨， 比2023年11月增长0.8%。 3、仓单变化：锰硅仓单60511张较上个交易日减264张，仓单预报14833张较上个交易日增539张， 仓单和预报合计376720吨周环比增加1375吨，交割和预报量持续增加中。 【技术分析】 锰硅主力收于6182涨0.23%，资金流入656万，增仓665手，结算价6172。技术上，日K线收小阳线，KDJ线向下开口收窄，1小时K线震荡，短期跌势放缓。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡，关注整数关口支撑和60周均线附近压力。 2、核心逻辑： 1）1月锰矿期矿报价上调，港口现货报价弱稳，锰硅成本波动收窄，全产业亏损； 2）锰硅供强需弱，厂家小幅降库，交割库存回升中，钢厂冬储补库兑现； 3）宏观有小作文，整个商品下跌放缓并出现弱反弹，锰硅共振走势。 （以上策略，仅供参考） 一、热点关注（宏观产业资讯） 1、中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见提出，深化铁路、公路、水路、民航、邮政等行业体制机制改革，形成统一开放的交通运输市场；稳步推进交通运输领域自然垄断环节改革，鼓励和引导社会资本依法依规参与铁路建设运营。 2、据国家发改委消息，《煤炭矿区总体规划管理规定》自2025年2月1日起施行。其中提到，规划总规模超过1000万吨/年的煤炭矿区，其总体规划由矿区所在地省级煤炭矿区总体规划管理部门会同省级煤炭行业管理等部门提出审查意见后，报国家发展改革委审批。 3、全国财政工作会议12月23至24日在北京召开。会议强调，2025年要重点做好六方面工作。一是支持扩大国内需求，二是支持现代化产业体系建设，三是支持保障和改善民生，四是支持城乡区域融合发展，五是支持生态文明建设，六是支持高水平对外开放。 4、有消息称，中国拟在2025年发行3万亿元人民币特别国债，以提振经济。特别国债所筹资金将主要用于支持“两重”、“两新”政策，以及发展“新质生产力”。 5、海关数据显示，11月中国进口动力煤4128.4万吨，月环比增长17%，年同比增长29%；1-11月累计进口量3.65亿吨，同比增长14%。预计12月进口量虽环比有所减量，但仍处于高位，全年进口动力煤将达4.0亿吨。 6、上周10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计294.52万平方米，环比增长13.9%，同比增长25%。同期， 10个重点城市二手房成交（签约）面积总计239.47万平方米，环比下降6.9%，同比增长32.3%。 二、双硅价格变化汇总 铁合金价格变化表 规格 产区 主流报价 日环比涨跌 周环比涨跌 内蒙 6100 － ↓50 宁夏 6100 － － 青海 6050 ↓30 ↓30 72硅铁合格块 甘肃 6100 － － 陕西 6100 － － 75FOB 1265 ↓5 ↓20 宁夏中卫基差报价 01-250 6517锰硅合格块 内蒙 5900 － ↓80 宁夏 5780 ↓10 ↓120 广西 6050 ↑30 － 贵州 6020 ↑20 － 宁夏平罗基差报价 01-380 数据来源：Mysteel 仅供参考 三、价格走势图 1、硅铁价格走势图 图1：国内72硅铁现货价格走势图、河钢招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 2、硅铁成本走势图 图2：硅铁主产区生产成本变化图、硅铁主产区生产利润变化图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 3、锰硅价格走势图 图3：国内6517锰硅现货报价走势图、河钢锰硅招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 4、锰硅成本走势图 图4：南北方锰硅企业成本及利润变化趋势图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 四、仓单和基差图表 1、硅铁仓单和基差图表 图5：硅铁仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 2、锰硅仓单和基差图表 图6：锰硅仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 五、跨期、跨品种价差图表 1、双硅期价跨4个月价差图 图7：硅铁和锰硅期价跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SF-SM期、现货价差走势图 图8：硅铁和锰硅期、现价差走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据分析家 六、SF/SM主力资金流向图 1、SF主力资金流向图 图9：SF主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SM主力资金流向图 图10：SM主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：华融融达期货数据分析家 【免责申明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。