南华铁矿石日报20241224

南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货铁矿石日报 2024/12/24 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 目前铁矿石基本面短期有支撑，供应中性，铁水产量有支撑，库存超季节性去库。供应端，发运整体偏中性，年底冲量较为温和；需求端，钢厂季节性检修增多，铁水产量季节性下滑，但从往年季节性来看下滑斜率较为温和。终端需求端，整体钢材基本面尚可，库存并不高，建材减产后需求尚可，库存较低；铁水转水板材后有一定的累库，但幅度温和；其他五大材外需求尚可，钢厂接单情况良好。钢厂小幅检修后，钢厂利润略回升，部分钢材低库存的情况下可能给出一定的增产空间。库存端，目前港口库存整体维稳，但从季节性上看偏强，因为往年同期港口库存累库幅度较大；钢厂并未大规模冬储，态度较为谨慎。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 此外，焦煤/铁矿比创往年同期新低，原因在于焦煤高供应问题，可能短期无法缓解，焦煤仍有下探空间，焦炭提涨并不顺畅，铁矿亦有可能蚕食煤焦的让利空间。 因此，整体上，铁矿石基本面尚可，下方有需求、去库、钢厂补库需求、焦煤让利支撑，目前连续上涨后需要释放抛压，抛压释放后，考虑逢低寻找买点。 指标名称 2024-12-24 2024-12-23 2024-12-17 日变化 周变化 01合约收盘价 790 790 808 0 -18 05合约收盘价 780 780 796.5 0 -16.5 09合约收盘价 755.5 755.5 772.5 0 -17 01基差 -17 -15 -17.5 -2 0.5 05基差 -7 -1 -9.5 -6 2.5 09基差 17.5 23 15 -5.5 2.5 日照PB粉 773 768 793 5 -20 铁矿石价格数据 日照卡粉 903 898 921 5 -18 日照超特 660 655 672 5 -12 铁矿石01合约基差季节性（PB粉） 铁矿石05合约基差季节性（PB粉） 元/吨 2101 2201 2301 2401 2501 元/吨 500 2105 2205 2305 2405 2505 250 250 0 0 03/01 05/01 07/01 09/01 11/01 07/01 09/01 11/01 01/01 03/01 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 铁矿石09合约基差季节性（PB粉） 铁矿石期货01-05月差季节性 元/吨 2109 2209 2309 2409 2024 2101-21052024 2201-2205 2301-2305 2401-2405 200 元/吨 100 0 0 11/01 01/01 03/01 05/01 07/01 09/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 普氏指数 2024-12-20 2024-12-19 2024-12-13 日变化 周变化 普氏58%指数 87.25 88.25 90.35 -1 -3.1 普氏62%指数 100.9 102.05 104.6 -1.15 -3.7 普氏65%指数 114.9 116.05 119 -1.15 -4.1 普氏58%月均价 90.54 90.775 91.155 -0.235 -0.615 普氏62%月均价 104.85 105.1321 105.505 -0.2821 -0.655 普氏65%月均价 119.19 119.4964 119.965 -0.3064 -0.775 铁矿石普氏指数 247家钢铁企业：铁水：日均产量：中国（周）季节性 全球铁矿周度发货量季节性 万吨 250 2020 2021 2022 2023 2024 万吨 2020 2021 2022 2023 2024 3500 225 3000 200 01/01 03/01 05/01 07/01 09/01 11/01 2500 01/01 03/01 05/01 07/01 09/01 11/01 source：钢联南华研究 source：钢联南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 铁矿石期货05-09月差季节性图 铁矿石期货09-01月差季节性 2105-2109 2024 2205-2209 2305-2309 2405-2409 2009-2101 2409-2501 2109-2201 2209-2301 2309-2401 元/吨 元/吨 100 100 0 0 11/01 12/01 01/01 02/01 03/01 04/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 指标名称 2024-12-20 2024-12-13 2024-11-22 周变化 月变化 日均铁水产量 229.41 232.47 235.8 -3.06 -6.39 45港疏港量 324.25 337.13 326.98 -12.88 -2.73 五大钢材表需 871 882 884 -11 -13 全球发运量 2991.6 3061.8 3093.6 -70.2 -102 澳巴发运量 2480.2 2577.9 2547.6 -97.7 -67.4 45港到港量 2138.5 2268.4 2297.2 -129.9 -158.7 45港库存 14974.48 15067.37 15319.38 -92.89 -344.9 247家钢厂库存 9571.7 9431.9 9173.04 139.8 398.66 247钢厂可用天数 33.52 32.61 31.35 0.91 2.17 铁矿石基本面数据 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 铁矿：进口：库存消费比：247家钢铁企业（周）季节性 中国铁矿石45个港口库存季节性 天 2020 2021 2022 2023 2024 万吨 2020 2021 2022 2023 2024 40 15,000 35 12,500 30 01/01 03/01 05/01 07/01 09/01 11/01 10,000 01/01 04/01 07/01 10/01 source：钢联南华研究 source：钢联南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货黑色研究团队 周甫翰投资咨询证号Z0020173投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 免责声明 本报告仅供本公司境内客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布的机构或人员，也并非意图发送、发布给因可得到、使用本报告的行为而使本公司违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告载明的日期的判断，期货市场存在潜在市场变化及交易风险，本报告观点可能随时根据该等变化及风险产生变化。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。 本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。在任何情况下，本报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不应作为您进行相关交易的依据。本公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 本公司的销售人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、涉及相应业务内容的子公司可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 未经本公司允许，不得以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。经过本公司同意的转发应遵循原文本意并注明出处“南华期货股份有限公司”。未经授权的转载本公司不承担任何责任。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。本公司版权所有并保留一切权利。