化工行业周报：顺酐、丙烯酸等涨幅居前，四部门联合印发原材料工业相关文件

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 顺酐、丙烯酸等涨幅居前，四部门联合印发原材料工业相关文件 2024年12月21日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 尹柳化工行业分析师 执业编号：S1500524090001联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业 顺酐、丙烯酸等涨幅居前，四部门联合印发原材料工业相关文件 2024年12月21日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：截止2024/12/20，WTI原油价格为 69.38美元/桶，周环比下跌0.91%；布伦特原油价格为73.61美元/桶，周环比下跌2.10%。截止2024/12/20，动力煤价格为671元/吨，周环比下跌2.89%；LNG价格为4589元/吨，周环比上涨1.35%。 基础化工板块市场表现回顾：本周（2024/12/13-2024/12/20），上证指数下跌0.7%至3368.07点，深证成指下跌0.62%至10646.62 点，基础化工板块下跌2.27%；申万一级行业中涨幅前三分别是通信 （+4.27%）、电子（+3.55%）、银行（+0.81%）。基础化工子板块中，非金属材料Ⅱ板块上涨4.34%，橡胶板块下跌1.19%，化学制品板块下跌2.15%，化学纤维板块下跌2.25%，农化制品板块下跌2.33%，化学原料板块下跌2.43%，塑料Ⅱ板块下跌3.54%。 工信部等四部门联合印发《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025—2027年）》。工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家标准化管理委员会等四部门近日联合印发《标准 提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025—2027年）》，提出到2027年，我国引领原材料工业更高质量、更好效益、更优布局、更加绿色、更为安全发展的标准体系逐步完善，标准工作机制更加健全，推动传统产业深度转型升级、新材料产业创新发展的标准技术水平持续提升。标准体系更加优化：完成石化、化工、钢铁、有色金属、建材、稀土、黄金等行业的标准评估及优化，分行业构建支撑原材料工业高质量发展的标准体系。标准供给能力大幅提升：发布并实施200项以上数字化转型、100项以上新材料领域以及100项以上绿色低碳标准，推动10项以上强制性 国家标准立项。制修订500项以上基础通用和质量提升类标准。标准实施应用不断深化：面向数字化转型、绿色低碳、新材料等原材料重点领域，遴选300项以上标准应用优秀案例和100项以上典型场景。（来自中国化工信息周刊微信公众号） 重点标的：赛轮轮胎、确成股份。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降；经济扩张政策不及预期 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪7 行业资讯18 重点公司19 风险因素20 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名6 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：原油价格（美元/桶）5 图5：LNG价格（元/吨）6 图6：动力煤价格（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数7 图8：我国半钢胎开工率（%）8 图9：我国全钢胎开工率（%）8 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）8 图11：波罗的海货运指数（FBX）8 图12：钾肥价格（元/吨）9 图13：尿素价格（元/吨）9 图14：磷矿石价格（元/吨）10 图15：草甘膦及草铵膦价格（万元/吨）10 图16：磷酸一铵价格（元/吨）10 图17：磷酸二铵价格（元/吨）10 图18：农药行业指数收盘价11 图19：甲醇价格（元/吨）11 图20：聚乙烯价格（元/吨）12 图21：聚丙烯价格（元/吨）12 图22：安赛蜜价格（万元/吨）13 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）13 图24：维生素A价格（元/公斤）13 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）13 图26：制冷剂R22价格及毛利（元/吨）14 图27：制冷剂R32价格及毛利（元/吨）14 图28：制冷剂R125价格及毛利（元/吨）15 图29：制冷剂R134a价格及价差（元/吨）15 图30：萤石价格及毛利（元/吨）15 图31：氢氟酸价格及毛利（元/吨）15 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）16 图33：纯碱行业开工率（%）16 图34：全国纯碱库存（万吨）16 图35：EVA、POE价格（元/吨）17 本周市场行情回顾 本周（2024/12/13-2024/12/20），上证指数下跌0.7%至3368.07点，深证成指下跌0.62%至10646.62点，基础化工板块下跌2.27%；申万一级行业中涨幅前三分别是通信（+4.27%）、电子（+3.55%）、银行 （+0.81%）。 图1：申万一级行业一周表现 通电银计公家国汽石非建电医机基食交环美钢有煤纺农传综社商建房轻信子行算用用防车油银筑力药械础品通保容铁色炭织林媒合会贸筑地工机事电军石金装设生设化饮运护金服牧服零材产制 业器工化融饰备物备工料输理属饰渔务售料造 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（2024/12/13-2024/12/20），基础化工子板块中，非金属材料Ⅱ板块上涨4.34%，橡胶板块下跌1.19%，化学制品板块下跌2.15%，化学纤维板块下跌2.25%，农化制品板块下跌2.33%，化学原料板块下跌2.43%，塑料Ⅱ板块下跌3.54%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 非金属材料Ⅱ 化学制品 化学纤维 农化制品 化学原料 塑料Ⅱ 橡胶 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 基础能源（煤油气）价格回顾：截止2024/12/20，WTI原油价格为69.38美元/桶，周环比下跌0.91%；布伦特原油价格为73.61美元/桶，周环比下跌2.10%。截止2024/12/20，动力煤价格为671元/吨，周环比下跌2.89%；LNG价格为4589元/吨，周环比上涨1.35%。 本周（2024/12/12-2024/12/18）多空因素交织，国际油价窄幅震荡。周前期，IEA月报称明年全球石油市场仍面临供应过剩问题，但西方国家对俄罗斯及伊朗的制裁导致原油供应可能收紧，对市场形成支撑，国际油价在小幅下跌后较大幅度上涨；周后期，中国11月消费不及预期及原油进口量同比下降，引发市场对石油需求的担 忧，加之市场等待美联储会议结果，国际油价连续两日小幅下跌，但美国原油和馏分油库存减少，叠加美联储如期降息支撑，油价反弹上涨，但涨幅受限于明年美联储放缓降息步伐的前景。总体来看，与上周末价格相比，本周末油价涨跌互现且呈窄幅震荡走势；与上周均价相比，本周均价呈上涨态势。（来自百川盈孚） 本周（2024/12/13-2024/12/19）国产LNG价格重心趋弱。周内前期，随着雨雪天气的消散，北方地区交通限制减少，车用需求有所恢复，叠加其他多因素，液价连续上涨。周内后期，随着液价的连续上涨，终端对于价格敏感度较高、下游接货积极性减弱，且北方存在降雪可能，交通运输可能受阻，液价涨势趋缓。（来自百川盈孚） 本周（2024/12/13-2024/12/19）国内动力煤市场价格持续下滑。产地方面：本周主产地报价疲态不改，部分煤矿报价屡次下调刺激销售，但下游需求表现一般，降价促销结果不明显。供应方面：本周个别煤矿因完成年度生产任务停产或减产，整体煤炭供应量略有收紧。需求方面：本周局部地区冷空气活动频繁，电厂日耗提升速 度加快，但在长协和进口煤的稳定补充下，整体库存仍处中高位，对市场煤需求释放疲软；非电市场化工行业受市场情绪影响，采购也较为谨慎，对市场原料煤多刚需逢低采买；水泥行业错峰停窑及钢厂近期停产检修较多，对市场原料煤需求减弱。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 中国化工产品价格指数(CCPI) 布伦特原油 WTI原油 7000160 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 140 120 100 80 60 40 20 0 2019-042020-042021-042022-042023-042024-04 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：同花顺iFinD，信达证券研发中心 图5：LNG价格（元/吨）图6：动力煤价格（元/吨） 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 LNG市场均价(元/吨) 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 动力煤市场均价(元/吨) 2019-012020-012021-012022-012023-012024-01 2020-122021-122022-122023-12 资料来源：百川盈孚，信达证券研发中心资料来源：百川盈孚，信达证券研发中心 2、重点化工产品价格 本周（2024/12/13-2024/12/20），在我们重点关注的近600种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：顺酐 （14.94%）；丙烯酸（9.96%）；双酚A（6.32%）；新戊二醇（4.95%）；液体环氧树脂（4.92%）；维生素B1（4.76%）；丁酮（4.68%）；维生素B6（4.12%）；丁二烯（4.05%）；草酸（3.17%）。跌幅排名前十的产品分别为：液氯（-10.99%）、维生素VA（-8.28%）、工业萘（-7.25%）、己内酰胺（-6.22%）、兰炭 （-6.18%）、叶酸（-5.88%）、维生素B12（-4.90%）、DEG（-4.81%）、二氯甲烷（-4.32%）、聚醚胺（-3.85%）。 排名 产品 本周涨跌幅 本周价格 单位 1 顺酐 14.94% 6971 元/吨 2 丙烯酸 9.96% 7450 元/吨 3 双酚A 6.32% 9893 元/吨 4 新戊二醇 4.95% 10600 元/吨 5 液体环氧树脂 4.92% 14370 元/吨 6 维生素B1 4.76% 220 元/千克 7 丁酮 4.68% 7830 元/吨 8 维生素B6 4.12% 177 元/千克 9 丁二烯 4.05% 10925 元/吨 10 草酸 3.17% 3250 元/吨 1 液氯 -10.99% 162 元/吨 2 维生素VA -8.28% 133 元/千克 3 工业萘 -7.25% 4492 元/吨 4 己内酰胺 -6.22% 10550 元/吨 5 兰炭 -6.18% 805 元/吨 6 叶酸 -5.88% 320 元/千克 7 维生素B12 -4.90% 97 元/千克 8 DEG -4.81% 4550 元/吨 9 二氯甲烷 -4.32% 2989 元/吨 10 聚醚胺 -3.85% 12500 元/吨 表1：主要化工产品涨跌幅排名 涨幅 跌幅 资料来源：百川盈孚，信达证券研发中心 重点行业跟踪 一、轮胎行业 截止2024/12/20，天然橡胶市场均价16933元/吨，周环比下跌3.61%，同比上涨30.68%；丁苯橡胶