金融期货日报

金融期货日报 股指 研究咨询部金融期货团队2024-12-19 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 金融期货团队 研究员： 张志恒 从业编号：F03102085 投资咨询编号：Z0021210 联系人： 彭博 咨询电话：(027)65777169 从业编号：F3080600 ◆核心观点： 美联储主席鲍威尔：“接近或已到达”放缓、暂停降息的节点，未来降息将需要通胀取得新的进展，美联储放鹰，美股大跌，道指录得十连跌。我国股市处于震荡调整阶段，投资者应密切关注风格转换的信号，偏向题材热点的IC、IM与偏向红利高股息防守的IF、IH。在当前至明年两会召开前这段政策相对平静的时期，政策声明对市场的激励效果可能会有所减弱。尽管如此，宽松的货币政策环境仍然是支撑市场的关键因素。今日股指或受美联储降息预期偏鹰影响，承压运行。 ◆策略建议： 承压运行。 国债 ◆核心观点： 市场在连续下行之后，加之年末的临近，一些交易型资金确实有较强的获利了结需求，市场本身就存在加大波动的内在动力，而周三的风险提示则起到了加速这一过程的作用。但从长远趋势来看，债市仍有大量待配置的增量资金，预计利率的反弹空间将会受到限制。 ◆策略建议： 适时止盈。 股指 ◆市场回顾： 沪深300股指期货涨0.30%，上证50股指期货涨0.61%，中证500股指期货涨0.56%，中证1000股指期货涨0.61%。 ◆技术分析： 上证指数收5日均线上，量能减少，MACD指标走强。 ◆风险提示： 国内政策不及预期。 国债 ◆市场回顾： 10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.02%，30年期主力合约跌0.44%，2年期主力合约持平。 ◆技术分析： T主力合约跌破5日均线。 ◆风险提示：利率冲顶。 表格：期货数据 日期 期货品种 收盘价 （元/张） 涨跌幅 （%） 成交量（手） 持仓量（手） 2024-12-18 沪深300主连 3940.20 0.30 65404 66736 2024-12-18 上证50主连 2669.60 0.61 33271 33549 2024-12-18 中证500主连 5888.60 0.56 55904 51345 2024-12-18 中证1000主连 6189.80 0.61 116069 81088 2024-12-18 十年国债主连 108.47 -0.10 119673 177227 2024-12-18 五年国债主连 106.40 -0.02 89208 122080 2024-12-18 三十年国债主连 117.55 -0.44 131027 78459 2024-12-18 二年国债主连 102.91 0.00 45205 60506 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图1：沪深300股指期货走势图2：上证50股指期货走势 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图3：中证500股指期货走势图4：中证1000股指期货走势 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图5：股指市盈率图6：股指期货成交金额 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图7：股指期货成交量图8：股指期货持仓量 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图9：股指期货成交持仓比图10：股指期货基差 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图11：股指期货基差率图12：股指期货年化基差率 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图13：IF跨期价差图14：IH跨期价差 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图15：IC跨期价差图16：IM跨期价差 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图17：十年国债期货走势图18：五年国债期货走势 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图19：三十年国债期货走势图20：二年国债期货走势 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图21：国债期货成交量图22：国债期货持仓量 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图23：国债期货成交持仓比图24：国债期货成交金额 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 图25：国债期货基差图26：国债期货期现价差 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的 免责声明 信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确 性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000 电话：（027）65777106 网址：http://www.cjfco.com.cn