每日晨报

每日晨报│2024年12月18日 主要市场指数表现 今日要闻 美国11月零售销售增0.7%高预期 美国11月产能利用率降至76.8%处三年半低位逊预期 美国11月工业生产意外收缩0.1% 中国结算：明年起减半收取沪深A股分红派息手续费 许正宇：11月底已批出逾2.9亿元资助在港发行可持续债务工具 港交所落实下调港股最低上落价位预计首阶段明年中起实施 传美国拟对中国旧款芯片展开贸易调查 软库宣布未来4年在美国投资1000亿美元 沃尔玛与美团达成战略合作，全国门店全量入驻美团 阿里巴巴悉售银泰约99%股权料亏损约93亿元人民币 Coinbase：因孙宇晨带来不可接受的风险而下架wBTC 市场回顾 港股：港股表现反复。恒生指数初段一度跌近180点，其后曾倒升135点，收市报19700点，跌95 点，跌幅0.48%。主板总成交金额近1320亿元。科技指数4400点关口得而复失，收报4389点，跌0.58%。ATMXJ收市向下，阿里巴巴计划悉售持有的内地百货企业银泰股权，预计录得亏损约93亿元，股价低收逾1%，其余股份跌近1%或以上。医药医疗股向下，药明生物、国药、京东健康跌近3%或以上。内房及本地地产股受压，恒地、华润置地、领展及九仓置业跌1-2%。金融及内需股个别发展。海底捞升3%，中升跌逾3%，分别是表现最好及最差蓝筹。另外，港交所逆市升1%。 A股：内地股市向下，沪股收市跌近1%。影视院线、教育、零售股向下；白酒、足球概念股造好。上证指数收报3361点，跌24点，跌幅0.73%。深证成份指数反复向下，收报10537点，跌36点，跌幅 0.35%。创业板指数曾升逾1.4%，收报2201点，微跌不足1点。 美股：美股3大指数全部向下，道指连跌第9个交易日，是1978年2月以来最长连跌纪录。美国11月 零售销售好过预期，投资者在联储局今年最后一次利率决定前较为谨慎。道琼斯指数收报43449点，跌 267点，跌幅0.61%。标准普尔500指数收报6050点，跌23点，跌幅0.39%。纳斯达克指数收报20109点，跌64点，跌幅0.32%。大型科技股个别发展，苹果及Tesla再创新高，分别高收近1%及近4%。Nvidia跌逾1%。辉瑞升近半成，公司预计明年的利润情况与市场基本一致。联合健康跌近3%，是表现最差道指成份股。 欧洲：欧洲3大指数个别发展，能源股和银行股向下，投资者等待本周包括美国联储局、英伦银行等的 利率决定。英国富时100指数收报8195点，跌66点，跌幅0.81%。法国CAC指数收报7365点，升8点，升幅0.12%。德国DAX指数收报20246点，跌67点，跌幅0.33%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 19,700 -0.48% +15.56% 恒生科技指数 4,389 -0.58% +16.60% 国企指数 7,105 -0.38% +23.18% 沪深300 3,922 +0.26% +14.31% 上证综合指数 3,361 -0.73% +12.99% 深证成份指数 10,537 -0.35% +10.63% 中小100指数 6,413 -0.01% +6.53% 道琼斯指数 43,449 -0.61% +15.28% 标普500指数 6,050 -0.39% +26.85% 纳斯达克指数 20,109 -0.32% +33.96% 伦敦富时指数 8,195 -0.81% +5.97% CAC40指数 7,365 +0.12% -2.35% DAX指数 20,246 -0.33% +20.86% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 100.310 +0.75% +0.82% 美汇指数 107.039 +0.34% +1.64% 港币/人民币 0.938 -0.90% -0.95% 人民币/美元 0.137 +0.74% +0.42% 欧元/美元 1.048 -1.08% -2.33% 美元/日元 153.850 +0.53% +2.54% 英镑/美元 1.269 +0.08% -0.13% 美元/瑞士法郎 0.897 -1.54% -0.83% 主要商品表 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 73.370 +3.65% +3.65% 天然气(1mnBtu) 3.233 +4.33% +4.33% 黄金（盎司） 2,641.50 +1.16% +13.93% 白银（盎司） 30.248 -2.95% +2.68% 玉米（1蒲式耳） 446.000 +2.47% +2.47% 大豆（1蒲式耳） 985.3 -2.33% -2.33% 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 34,000 29,000 24,000 19,000 17.00 16.00 15.00 14.00 13.00 12.00 11.00 10.00 9.00 8.00 14,000 20192020202120222023 7.00 恒生指数五年预测P/E(x) -1个标准差 +1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 美国11月零售销售增0.7%高预期 美国普查局数据显示，2024年11月美国零售额按月增0.7%，比10月上修后增长0.5% 扩大，并高于市场预期的0.5%，继续显示消费者支出强劲。 其中，机动车辆和零件经销商(2.6%)以及非商店零售商(1.8%)的销售额增幅最大。扣除汽车的零售额升0.2%，与10月上修后升幅相同，低于市场预期升0.4%。 美国11月产能利用率降至76.8%处三年半低位逊预期 联储局数据显示，美国产能利用率从10月下修后的77%降至11月的76.8%，为2021 年4月以来的最低水平，低于市场预期的77.3%。目前该比率比长期平均值低2.9个百分点。 11月制造业产能利用率小幅上升0.1个百分点，达到76%，比长期平均低2.3个百分 点。采矿业利用率下降0.7个百分点至88.8%，公用事业利用率下降1.2个百分点至 70%。采矿业的利用率比其长期平均水平高出2.3个百分点，而公用事业仍远低于其长期平均水平。 美国11月工业生产意外收缩0.1% 联储局数据显示，2024年11月美国工业生产减少0.1%，延续10月0.4%的萎缩，连续第三次下降，相对于市场预期的增长0.2%。结果与其他显示美国制造业疲软的调查结果一致。 占工业生产近80%的制造业产出在11月小幅上升0.2%，扭转10月修正后下降0.7%。然而，被采矿产出下降0.9%和公用事业产出和分配下降1.3%所抵消。 中国结算：明年起减半收取沪深A股分红派息手续费 中国证券登记结算公司公布，明年1月1日起，对沪、深市场A股分红派息手续费实施减半收取的优惠措施，加大上市公司分红激励力度，推动增强投资者回报。 新措施会按照派发现金总额的0.5%收取分红派息手续费，手续费金额超过150万元以上的部分免收。 许正宇：11月底已批出逾2.9亿元资助在港发行可持续债务工具 财经事务及库务局局长许正宇表示，截至11月底，政府已经透过「绿色和可持续金 融资助计划」，向500笔在香港发行的绿色和可持续债务工具批出超过2.9亿港元资助。 许正宇出席活动时指，政府会鼓励更多绿色融资在香港进行，吸引更多内地金融、专业服务提供商在香港开设或扩充业务，建立绿色金融的整全生态圈，将香港建设成为全球绿色金融的核心枢纽，实现内地的双碳目标。 许正宇提到，政府正从三个方向推动债券市场进一步发展，包括通过发行政府债券，进一步扩大市场体量；透过债券通和优化债券工具中央结算系统，巩固市场基础建设；以及提供一系列支持措施，包括资助计划及税务优惠政策。 他说，未来将继续向内地及国际投资者推广香港债券市场优势，深化本地债市发展，加强香港作为亚洲债券发行枢纽的核心地位。 港交所落实下调港股最低上落价位预计首阶段明年中起实施 港交所公布，落实下调香港证券市场股票最低上落价位，首阶段预计明年中实施，在检讨第一阶段实施情况后，第二阶段预计于2026年年中推出。 传美国拟对中国旧款芯片展开贸易调查 据消息人士，美国政府正在准备对中国生产的旧款芯片展开贸易调查，因为担心美 国对这些产品的依赖可能构成国家安全威胁。 这项调查最终可能导致对某些中国芯片及相关产品征收关税、实施进口禁令或其他措施，但具体的决策将由即将上任的特朗普政府来决定。 据悉，拜登政府可能在未来数周内启动调查，但最可能需要至少6个月的时间才能提交调查结果。 软库宣布未来4年在美国投资1000亿美元 软库集团宣布未来4年在美国投资1000亿美元。 美国当选总统特朗普与软库集团首席执行官孙正义共同宣布，有关投资将创造10万个职位，主要集中在人工智能和相关基建领域。特朗普说，投资反映公司对美国未来巨大信心。 外电报道，资金来源可能来自软库控制的各种项目，包括愿景基金、资本项目或旗下芯片制造商Arm。 特朗普首个任期时，孙正义亦作出类似承诺，当时表示将投资500亿美元，创造5万个岗位。 沃尔玛与美团达成战略合作，全国门店全量入驻美团 沃尔玛中国与美团宣布达成战略合作，双方将充分发挥各自优势，在实时配送、商品丰富度、商品运营、数字化客户能力和数字营销等方面深度合作，共同打造以顾客为中心的全渠道零售新势能，为顾客提供更加便捷的购物体验。目前，全国沃尔玛门店已经全面上线美团，并接入美团配送。 阿里巴巴悉售银泰约99%股权料亏损约93亿元人民币 阿里巴巴宣布，与另一名少数股东同意出售内地百货企业银泰100%股权，买方由雅戈尔集团及银泰管理团队成员组成。 阿里巴巴持有银泰约99%股权，出售所得款项约74亿元人民币，预计因而录得亏损约93亿元。 出售仍有待通过中国经营者集中审查及其他惯例交割条件。 Coinbase：因孙宇晨带来不可接受的风险而下架wBTC 据CoinDesk，Coinbase(COIN.O)表示，由于孙宇晨将带来“不可接受的风险”，Coinbase将wBTC下架。上周，wBTC的发行方BiTGlobal提起了一项范围广泛的诉讼，指控Coinbase不恰当地偏袒其竞争对手cbBTC。但在一份长达25页的响应中，Coinbase表示，这一决定与加密亿万富翁、Tron区块链的创始人孙宇晨有关，孙宇晨在美国也被指控欺诈和操纵市场。根据Coinbase的文件，孙宇晨与wBTC是通过8月份宣布的合作关系联系起来的。Coinbase表示：“考虑到孙宇晨的参与，Coinbase和该行业的许多其他公司一样，对BiT能否成为一个可靠的管理者提出了严重的质疑。” 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现（成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 名称 股价 跌幅 成交额 12 海底捞舜宇光学科技 17.3666.95 3.09%2.29% 3.34亿7.33亿 五大 12 中升集团控股 京东健康 15.3228.35 -3.40%-3.24% 1.16亿2.22亿 34 中国海洋石油比亚迪 18.12266.6 1.68%1.68% 17.31亿13.56亿 跌幅 34 国药控股 药明生物技术 21.5 16.84 -2.93%-2.55% 1.18亿6.65亿 5 中国联合网络通信 7.02 1.30% 4.2亿 5 创科实业 103.8 -2.44% 2.89亿 来源：彭博、越秀证券研究部 港股主板表现（成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 名称 股价 跌幅 成交额 1 德益控股 4 98.02% 3.55百万 五大跌幅 1 荣丰亿控股 0.115 -34.29% 3.19万 2 中国汽车