2024年澳门特别行政区-数字澳门元白皮书
澳門特別行政區數字澳門元 白皮書 創建澳門現代 貨幣與金融體系 數字澳門元（e-MOP）標誌設計理念 標誌造型融入了數字澳門元“e-MOP”四個字母，並以港珠澳大橋橋拱的形狀構造成“M”字母造型，象徵融入國家發展大局及粵港澳大灣區建設；而“M”是澳門的葡文名稱Macau和英文名稱Macao的首字母，凸顯在“一國兩制”下澳門特區擁有並使用自己的法定貨幣。 中間外圓內方的造型採用了中國古代銅錢的設計理念，既象徵貨幣文化的歷史傳承，亦寓意數字澳門元從無到有是順應時代的趨勢，同時體現數字澳門元外在形式上有創新高效的特徵，內在本質上具安全性和法償性。 中間英文字母“O”的線條由實線逐漸虛化，象徵貨幣由實體形態向數字化的演進，並呼應了澳門特區區徽中，綠白相間、由近至遠漸變的海水波紋，流水生財，寓意澳門智慧城市及現代金融業的未來美好願景。 大橋與海平面漣漪的自然融合，增添了整體設計的流動感與和諧感，象徵着歷史與現代的過渡、實體與數字之間的融合。 目錄 引言1 1.央行數字貨幣相關概念5 2.澳門特區支付體系發展演進9 (一)支付系統持續完善10 (二)非現金使用明顯上升11 (三)金融科技建設戰略目標13 3.數字澳門元的目標與潛在效益15 (一)目標16 (二)潛在效益17 4.數字澳門元的定位及設計原則21 (一)定位22 (二)設計原則24 5.數字澳門元的技術特徵27 6.數字澳門元生態系統33 (一)數字澳門元系統運營模式34 (二)數字澳門元錢包設計35 7.數字澳門元對利益相關者的意義39 (一)消費者40 (二)商戶和企業40 (三)金融機構41 (四)其他生態機構42 (五)金融監管機構42 8.數字澳門元發展藍圖43 (一)規劃及進展44 (二)機遇及發展空間47 (三)未來展望48 引言 澳門自1999年12月20日回歸祖國以來，在博彩旅遊業的帶動下，經濟發展取得了亮麗的成績。金融業在國家政策的支持下，規模顯著擴大的同時，業態創新和科技應用迅猛發展，為澳門特別行政區（簡稱“澳門特區＂）的金融體系帶來了重大機遇及挑戰。 澳門金融管理局（簡稱“金管局＂）肩負着輔助澳門特區行政長官制定及施行貨幣、金融及外匯政策，以及監察貨幣的內部穩定及其對外償付能力，確保其可完全兌換性的法定職責。為此，金管局作為澳門特區的中央銀行機構，自特區成立以來一直嚴格按照法律規定，執行澳門元的發行、金融機構的監管，以及貨幣市場與外匯儲備的管理等任務。 過去數年，金管局致力推進澳門的金融基礎設施建設。為了更好地順應全球支付領域的創新時代潮流，滿足消費者日益增長的支付需求，積極構建與國際接軌的支付系統，同時引領澳門金融業界為澳門居民、企業提供安全、快捷、低風險的創新支付服務，從而更有效地維護澳門特區的貨幣和金融穩定、保障澳門居民的合法權益及促進經濟可持續發展，充分履行澳門特別行政區政府（簡稱“特區政府＂）賦予的使命。 隨着大數據、移動互聯網、雲計算和人工智能等信息技術的快速發展，貨幣形態及流通模式日趨網路化，電子支付日益普及、現金於日常生活中所使用的比重顯著減少。同時，加密貨幣和數字資產的出現，亦加速了世界各地中央銀行相繼研究、試行，以至推出數字形態的法定貨幣—中央銀行數字貨幣（CentralBankDigitalCurrency，簡稱“CBDC”）。這一創新發展，促使澳門特區政府審視及開展研究，放眼未來，探索甚麼樣的貨幣和支付方式才能夠滿足日益趨向電子化、數字化的經濟發展需要。 為了跟上國際趨勢及時代發展的步伐，同時確保在數字時代公眾對特區法定貨幣的持續信任，維護澳門特區貨幣於支付結算生態的固有地位，在中國人民銀行的鼎力支持下，特區政府已開展數字澳門元（英文縮寫為“e-MOP”）―一種全新、電子形式的法定貨幣的研發。 與此同時，澳門特區政府制訂的《澳門特別行政區經濟和社會發展第二個五年規劃（2021-2025）》，強調澳門“智慧城市”的構建及發展現代金融產業。作為新型支付結算方式和普惠金融工具，引入央行數字貨幣不但有助提升以特區政府發行的無風險貨幣用於日常支付的頻率，亦對發展數字經濟和現代金融、實現經濟社會高質量發展具重要意義。 儘管CBDC將為澳門社會、經濟及金融發展帶來重大機遇，然而其尚處於持續變化演進的過程中，也可能為央行機構在維護貨幣和金融穩定方面帶來潛在風險及挑戰。鑑此，特區政府在研究引入CBDC的過程中，必然以嚴謹原則作出規劃，務實推進。 本白皮書正是金管局經深入探索及認識CBDC背後的經濟本質，就數字澳門元開展研發進程的首份闡釋文件。必須指出，不應將數字澳門元視為澳門特區實物法定貨幣或電子支付工具的替代品，儘管其必將為澳門居民、公私營機構或企業，乃至旅客或跨境貿易支付及結算提供另一種全新的選擇。 金管局謹此向所有給予數字澳門元研發大力支持的機構及人士致以衷心的感謝。與此同時，冀望澳門居民未來積極參與及支持數字澳門元的發展，與特區政府攜手共建澳門現代貨幣與金融體系。 1 央行數字貨幣相關概念 1.央行數字貨幣相關概念 1.1順應數字經濟和金融科技的發展趨勢，全球多個國家及地區的中央銀行或貨幣當局正投入資源，積極探索和推動法定貨幣的數字化進程。國際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund，簡稱“IMF”）發佈的工作報告指出，CBDC在降低現金成本，提升普惠金融，增強金融支付系統的快捷性、穩定性，以及加強貨幣政策傳導等方面具備優勢。據國際清算銀行(BankforInternationalSettlements，簡稱“BIS”）於2023年底對代表了接近全球81%人口及94%經濟產出總量的86家中央銀行所做的調查結果顯示，當中，94%的央行已就CBDC展開相關工作1。 1.2迄今為止，CBDC仍是一個尚未有統一定義的術語。根據國際清算銀行支付暨市場基礎設施委員會（TheCommitteeonPaymentsandMarketInfrastructures）的定義，CBDC是數字形式的中央銀行貨幣，它有別於傳統金融機構在中央銀行準備金帳戶和清算帳戶持有的資金餘額。 1LorioA.D.,A.Kosse,I.Mattei(2024),“Embracingdiversity,advancingtogether–resultsofthe2023BISsurveyoncentralbankdigitalcurrenciesandcrypto”,BISPapers,No.147,第1-3頁。 澳門特別行政區數字澳門元白皮書 1.3IMF則清晰地指出，從定義角度，CBDC是由中央銀行發行。根據世界銀行的定義，CBDC是中央銀行負債，它以數字方式創建並記錄在中心化或去中心化的分類帳上，以現有的記帳單位計價，並可根據持有人對授權實體提出的要求兌換成實物現金、商業銀行貨幣或其他形式的貨幣。 1.4根據BIS的分類，從中央銀行數字貨幣在貨幣體系中的職能角度，CBDC可以劃分為批發型和零售型兩種2。 1.6零售型CBDC的功能比較接近實物貨幣或現金，主要用於零 售支付層面，面向居民、旅客、企業及政府機構等。零售型CBDC是直接由中央銀行發行並以國家信用作擔保，是中央銀行的負債，具有法償性。對企業及商戶來說，交易即時完成並結算，與現金相若。零售型CBDC同時具備現金的可信性及電子支付的便利性。 2BIS(2021),“AnnualEconomicReport”,06/2021,第70-73頁;GroupofCentralBanks(2021),“Central BankDigitalCurrencies:SystemDesignandInteroperability”,BISReport,No.2,09/2021,第4頁。 1.5批發型CBDC供受監管金融機構使用，主要用於金融機構間轉帳和相關金融交易結算，例如對金融機構之間的支付（包括數字資產或跨境支付）進行清算。 用戶可匿名 所有用戶為可識別 圖1:央行數字貨幣種類 僅金融機 構適用 中央銀行儲備/批發型CBDC 中央銀行 數字貨幣 經濟體的其 他機構和公眾適用 帳戶模式 （account-based）的零售型CBDC 透過身份識別使用 代幣模式 （token-based）的零售型CBDC 183402 56213 9929 2132 5698 8436 透過私鑰或公鑰使用 來源:國際清算銀行 1.7CBDC的支付模式目前主流設計有兩種，基於傳統帳戶模式(account-based）或基於代幣模式（token-based）。前者是指在CBDC系統中，支付涉及更新付款人和收款人的帳戶餘額，而貨幣擁有權會與用戶身份綁定，因此帳戶模式可根據身份驗證的強度進行分級管理。後者則類似現金作為特定價值的載體，通過電子簽名等密碼技術的價值表達憑證進行價值轉移，即運用加密幣串進行支付，因此理論上代幣模式可支持匿名交易。 2 澳門特區支付體系 發展演進 2.澳門特區支付體系發展演進 (一）支付系統持續完善 2.1金融科技是現代金融發展不可或缺的重要元素。為此，金管局一直致力優化金融市場的軟硬基礎設施，已先後建成澳門元、港元和人民幣的即時支付結算系統，為三種貨幣的大額和批量轉帳需要提供了更為安全高效的資金結算渠道。小額轉帳方面，金管局構建了快速支付系統，與本地銀行及支付機構合作推出“過數易”服務，支持本地澳門元和港元快速小額跨行轉帳服務，大大提升了澳門特區支付結算的數字化水平。 2.2與此同時，金管局還持續推動移動支付的普及與發展，協調金融機構推出“聚易用”（SimplePay）聚合支付服務，透過提供本地二維碼支付服務的銀行與支付機構的合作，將支付系統互聯互通，讓商戶可透過一部終端機或一個二維碼立牌，受理所有本地二維碼支付工具。同時，市民也可以自由選擇任何一種本地二維碼支付工具在有關商戶付款。 2.3金管局於2023年構建了“金融票據及債券交易系統”，引入自動化的交易方式及清算流程，提高金融票據交易效率，並活化金融票據二手市場，促進金融同業間善用多元化的貨幣市場工具，進一步提升了澳門特區金融體系的運作效率和安全性。現階段，金管局正按部署有序推進粵港澳大灣區三種貨幣的即 時支付結算系統升級，加快完善金融核心硬基建，為金融創新產品及業務拓展奠定堅實基礎。 (二）非現金使用明顯上升 2.4在澳門特區金融基礎設施及支付體系持續完善的帶動下，澳門移動支付工具的使用愈趨便利，澳門居民和零售企業越來越多地使用及受理非現金支付方式，如借記卡、信用卡和電子錢包。 2.52020年初爆發的新型冠狀病毒重創澳門經濟，惟加速了澳門的數字化進程。因應特區政府於2020年至2022年期間推出的多輪以電子消費卡形式發放的抗疫措施，很多傳統中小企商戶安裝了支付終端機，令澳門移動支付應用飛速普及。同時，疫情大大改變了澳門居民長期以來慣有的消費、娛樂行為模式，疫情期間電商、外送平台迅速興起。在上述居民生活消費模式改變和創新電子服務的推出和普及等多項因素帶動下，移動支付的覆蓋面不斷擴大，整體呈現高增長態勢，現已基本覆蓋線下超過九成的零售場景。 2.6據統計資料顯示，2023年澳門透過網上購物的互聯網使用者人數，較疫情前（以2019年為基準，下同）增加91.8%至 23.8萬人，2023年第四季網上購買商品及服務的消費中位數為1,500澳門元，較疫情前上升50.0%。與此同時，移動支付交易量和交易總額明顯上升。2023年分別錄得3.0億筆和281億澳門元，分別是疫情前的18.2倍及23.0倍。 表x：澳門網上購物數據 消費 (澳門元) 人數 (千人) 網上購物消費中位數(澳門元)—第4季 網上購物人數(千人-右軸) 1,800 1,500 1,200 900 600 300 0 250 200 150 100 50 0 2019年2020年2021年2022年2023年 表x：澳門金融機構移動支付數據 交易總額 (
