中央经济工作会议再次强调粮食安全重要性

农林牧渔 中央经济工作会议再次强调粮食安全重要性 证券研究报告|行业周报 2024年12月14日 本周热点：中央经济工作会议再次强调粮食安全重要性，2024年粮食产量同比增长。12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行，会议强调统筹推进新型城镇化和乡村全面振兴，促进城乡融合发展， 严守耕地红线，严格耕地占补平衡管理，抓好粮食和重要农产品稳产保供，提高农业综合效益和竞争力，保护种粮农民和粮食主产区积极性，健全粮食价格形成机制。 12月13日，国家统计局发布2024年粮食产量数据，粮食播种面积、产量、单产均比上年有所增长，其中小麦、玉米、稻谷产量有所提升，豆类同比有所下降；1）总产量：全国粮食总产量70650万吨（14130亿斤），同比增长1.6%。播种面积：全国粮食播种面积119319千公顷 （178979万亩），同比增长0.3%。单产：全国粮食单产5921公斤/公顷（395公斤/亩），同比增长1.3%。2）分品种看，稻谷：2024年我国稻谷播种面积29006.9千公顷，同比+0.2%，总产量20753.5万吨，同比+0.45%，单产7154.7公斤/公顷，同比+0.25%；小麦：2024年我国小麦播种面积23587.4千公顷，同比-0.17%，总产量14009.9万 吨，同比+2.57%，单产5939.6公斤/公顷，同比+2.74%；玉米：2024 年我国玉米播种面积44740.7千公顷，同比+1.18%，总产量29491.7 万吨，同比+2.10%，单产6591.7公斤/公顷，同比+0.91%；豆类： 2024年我国豆类播种面积11822千公顷，同比-1.44%，总产量2362.8 万吨，同比-0.89%，单产1998.6公斤/公顷，同比+0.55%。虽然我国粮食总产连年提升，但结构性矛盾仍需重视。 生猪养殖：本周全国瘦肉型肉猪出栏价15.74元/kg，较上周下跌0.1%，伴随供应减量和消费季节性回暖，预计后续猪价有望回升。当前估值仍位于相对低位，关注估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的，关 注牧原股份、温氏股份、唐人神、天康生物、新�丰、京基智农、华统股份、巨星农牧等。 家禽养殖：白羽鸡方面，本周毛鸡价格7.53元/公斤，较上周下跌0.3%； 本周鸡产品平均价9.27元/公斤，较上周持平。本周肉鸡苗价格3.78元/ 只，较上周下跌9.6%。白鸡磨底已久，关注情绪修复后的鸡价反转，建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份。黄羽鸡方面，黄鸡产能持续调整，建议关注季节性价格弹性机会，关注立华股份。 种植与农产品：转基因品种审定落地，公示期后将正式进入商业化销售，后续伴随实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力十分值得期待。 养殖配套：农产品上下游价格波动加剧，畜禽价格尚未进入稳定的景气周期，龙头饲企依托采购、规模、资金与产业链优势，有望实现对中小饲企的替代，关注海大集团、禾丰股份；疫苗方面关注后续季度景气回暖。 风险提示：农产品价格波动风险、疫病风险、政策风险、行业竞争与产品风险。 增持（维持） 行业走势 农林牧渔沪深300 30% 18% 6% -6% -18% -30% 2023-122024-042024-082024-12 作者 分析师张斌梅 执业证书编号：S0680523070007邮箱：zhangbinmei@gszq.com 分析师沈嘉妍 执业证书编号：S0680524040001邮箱：shenjiayan@gszq.com 分析师樊嘉敏 执业证书编号：S0680523070008邮箱：fanjiamin@gszq.com 相关研究 1、《农林牧渔：配置成长主线，静待需求回暖——2025 年度策略》2024-12-08 2、《农林牧渔：2022年以来美国禽流感影响复盘》 2024-12-08 3、《农林牧渔：种业：自主可控，拥抱振兴》2024-12- 07 请仔细阅读本报告末页声明 2024年12月14日 内容目录 本周观点3 行情回顾：本周农业板块跑赢大盘3个百分点3 本周热点4 核心观点4 农业数据跟踪5 生猪：生猪价格下跌，猪肉价格上涨5 家禽：肉鸡苗价格下跌，毛鸡价格下跌6 大宗：棕榈油价格下跌，玉米价格下跌8 风险提示11 图表目录 图表1：本周农业板块跑赢大盘3个百分点3 图表2：本周宠物食品板块上涨6.3%3 图表3：本周农林牧渔个股涨跌幅一览3 图表4：本周全国瘦肉型肉猪出栏价15.74元/kg，较上周下跌0.1%5 图表5：本周猪肉平均批发价23.14元/kg，较上周上涨0.04%5 图表6：本周自繁自养头均盈利132.52元/头，外购仔猪头均盈利-95.65元/头5 图表7：出售仔猪毛利65.19元/头，较上周减少5.93元/头5 图表8：上周全国白条猪肉平均宰后均重91.11公斤，周环比下降0.1%6 图表9：本周15kg仔猪全国市场价33.12元/公斤，较上周下跌2.6%6 图表10：上周父母代鸡苗价格55.95元/套，周环比下跌8%6 图表11：本周肉鸡苗价格3.78元/只，较上周下跌9.6%6 图表12：本周白羽肉鸡平均价7.53元/公斤，较上周下跌0.3%6 图表13：本周鸡产品平均价9.27元/公斤，较上周持平6 图表14：本周父母代种鸡养殖利润0.98元/只，较上周减少0.4元/只7 图表15：屠宰利润-0.45元/只，较上周增加0.07元/只7 图表16：本周817鸡苗平均价0.9元/只，较上周上涨9.8%7 图表17：本周817肉杂鸡平均价7.35元/公斤，较上周下跌0.8%7 图表18：本周国内玉米现货价2147.45元/吨，较上周下跌0.4%8 图表19：本周CBOT玉米收盘价442.5美分/蒲式耳，较上周上涨0.6%8 图表20：本周国内小麦现货价2435.22元/吨，较上周下跌0.4%8 图表21：本周CBOT小麦收盘价552美分/蒲式耳，较上周下跌0.8%8 图表22：本周国内粳稻现货价2804元/吨，较上周上涨0.3%8 图表23：本周CBOT糙米收盘价1498美分/英担，较上周下跌1%8 图表24：本周国内大豆现货价3989.47元/吨，较上周下跌0.2%9 图表25：本周CBOT大豆收盘价995.5美分/蒲式耳，较上周上涨0.1%9 图表26：本周国内豆粕现货价2953.14元/吨，较上周上涨0.9%9 图表27：本周一级豆油现货价8288.33元/吨，较上周上涨0.4%9 图表28：本周国内菜粕现货价2201.05元/吨，较上周上涨2.7%9 图表29：本周国内进口四级菜油现货价8970元/吨，较上周上涨1.2%9 图表30：本周国内24度棕榈油现货价10136.67元/吨，较上周下跌2.2%10 图表31：本周BMD棕榈油收盘价4904林吉特/吨，较上周下跌4.4%10 图表32：本周柳州白糖现货价6170元/吨，较上周上涨1.3%10 图表33：本周NYBOT11号糖收盘价20.73美分/磅，较上周下跌4.6%10 图表34：本周国产鱼粉现货价10500元/吨，较上周上涨0.7%10 图表35：本周进口鱼粉现货价10663.04元/吨，较上周下跌3.6%10 本周观点 行情回顾：本周农业板块跑赢大盘3个百分点 本周（2024/12/13）农业板块上涨2.0%，本周农业板块跑赢大盘3个百分点。个股方面，涨幅前三的为西部牧业、*ST东洋、绿康生化；跌幅前三的为大禹生物、永顺生物、一致魔芋。 图表1：本周农业板块跑赢大盘3个百分点图表2：本周宠物食品板块上涨6.3% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 上证综指沪深300农林牧渔 %7.0 6.3 5.25.0 4.4 2.0 2.32.2 1.3 0.5 -0.5 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 -1.0 Dec-21Jul-22Feb-23Sep-23Apr-24Nov-24 资料来源：iFind，国盛证券研究所资料来源：iFind，国盛证券研究所 图表3：本周农林牧渔个股涨跌幅一览 5 %13.5 12.4 周涨跌幅 0 10.610.29.08.78.48.2 7.47.26.96.56.35.85.3 5 0 5-1.3-2.0-2.2-2.3-2.3-3.3-3.4 -4.0-4.1-4.7-5.4-5.4-5.9 0-7.2 -9.5 1 1 - -1 -15 西部*ST绿康佩蒂开创万辰华英海大正虹巨星大湖平潭申联荃银普莱ST路斯ST华资海南欧福正邦ST德康京基秋乐*ST一致永顺大禹牧业东洋生化股份国际集团农业集团科技农牧股份发展生物高科柯景谷股份天邦实业橡胶蛋业科技交投农牧智农种业傲农魔芋生物生物 资料来源：iFind，国盛证券研究所 本周热点 本周热点：中央经济工作会议再次强调粮食安全重要性，2024年粮食产量同比增长。12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行，会议强调统筹推进新型城镇化和乡村全面振兴，促进城乡融合发展，严守耕地红线，严格耕地占补平衡管理，抓好粮食和 重要农产品稳产保供，提高农业综合效益和竞争力，保护种粮农民和粮食主产区积极性，健全粮食价格形成机制。 12月13日，国家统计局发布2024年粮食产量数据，粮食播种面积、产量、单产均比上年有所增长，其中小麦、玉米、稻谷产量有所提升，豆类同比有所下降；1）总产量：全国粮食总产量70650万吨（14130亿斤），同比增长1.6%。播种面积：全国粮食播种 面积119319千公顷（178979万亩），同比增长0.3%。单产：全国粮食单产5921公斤 /公顷（395公斤/亩），同比增长1.3%。2）分品种看，稻谷：2024年我国稻谷播种面积 29006.9千公顷，同比+0.2%，总产量20753.5万吨，同比+0.45%，单产7154.7公斤 /公顷，同比+0.25%；小麦：2024年我国小麦播种面积23587.4千公顷，同比-0.17%，总产量14009.9万吨，同比+2.57%，单产5939.6公斤/公顷，同比+2.74%；玉米：2024 年我国玉米播种面积44740.7千公顷，同比+1.18%，总产量29491.7万吨，同比+2.10%， 单产6591.7公斤/公顷，同比+0.91%；豆类：2024年我国豆类播种面积11822千公顷， 同比-1.44%，总产量2362.8万吨，同比-0.89%，单产1998.6公斤/公顷，同比+0.55%。虽然我国粮食总产连年提升，但结构性矛盾仍需重视。 核心观点 生猪养殖：本周全国瘦肉型肉猪出栏价15.74元/kg，较上周下跌0.1%，伴随供应减量和消费季节性回暖，预计后续猪价有望回升。当前估值仍位于相对低位，关注估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的，关注牧原股份、温氏股份、唐人神、天康生物、新�丰、京基智农、华统股份、巨星农牧等。 家禽养殖：白羽鸡方面，本周毛鸡价格7.53元/公斤，较上周下跌0.3%；本周鸡产品平均价9.27元/公斤，较上周持平。本周肉鸡苗价格3.78元/只，较上周下跌9.6%。白鸡磨底已久，关注情绪修复后的鸡价反转，建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份。黄羽肉鸡方面，黄鸡产能持续调整，建议关注季节性价格弹性机会，关注立华股份。 种植与农产品：转基因品种审定落地，公示期后将正式进入商业化销售，后续伴随实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力十分值得期待。 养殖配套：农产品上下游价格波动加剧，畜禽价格尚未进入稳定的景气周期，龙头饲企依托采购、规模、资金与产业链优势，有望实现对中小饲企的替代，关注海大集团、禾丰股份；疫苗方面关注后续季度景气回暖。 农业数据跟踪 生猪：生猪价格下跌，猪肉价格上涨 本周生猪价格下跌。本周（2024/12/13）全国瘦肉型肉猪出栏价15.74元/kg，较上