广州海格通信集团股份有限公司近日中选中国移动通信集团终端有限公司“2024年至2025年通导融合终端芯片研发服务采购项目”,预计合同金额3,106万元。地方政府积极推动北斗规模化应用,如重庆、武汉等地发布相关规划,预计到2025年产业规模达千亿级。海格通信是国内领先的北斗导航设备研制专家,具备全产业链研发与服务能力,已实现北斗三号终端在特殊机构市场全方面布局,并与中国移动深化合作,2024H1北斗导航领域营收4.14亿元,同比增长275%。公司深度参与卫星互联网重大工程,成立卫星公司布局西南地区业务,有望完成卫星互联网全产业链布局。预计公司2024-2026年收入分别为61.75/79.02/96.81亿元,归母净利润分别为5.62/8.53/11.14亿元,对应EPS为0.23/0.34/0.45元/股,维持“买入”评级。风险提示包括北斗导航规模化应用不及预期、政策落地不及预期、市场竞争加剧。