市场综述
- 美股：三大股指小幅下跌，道指跌0.35%报44247.83点，标普500指数跌0.3%报6034.91点，纳指跌0.25%报19687.24点。
- 美指：涨0.24%报106.41，离岸人民币对美元涨97个基点报7.2581。
- 国际油价：美油2025年1月合约涨0.15%，报68.47美元/桶；布油2025年2月合约跌0.07%，报72.09美元/桶。
- 国际金属：COMEX黄金期货涨1.33%报2721.5美元/盎司，COMEX白银期货涨0.12%报32.65美元/盎司；ICE3月原糖期货跌1.86%报21.07美分/磅，ICE3月期棉期货跌0.46%报69.49美分/磅。
消息回顾
- 美国财长耶伦：特朗普关税政策可能破坏通胀进展并增加成本，任期内未在缩小财政赤字方面取得更多进展表示遗憾。
- 英伟达：回应反垄断调查称乐意回答监管机构对公司业务的任何问题。
- 澳洲联储：将基准利率维持在4.35%不变，符合市场预期，但对通胀前景持温和态度，市场降息预期上升。
- 韩国：国会通过要求迅速逮捕总统尹锡悦的决议案。
- 德国：11月CPI同比升2.2%，环比降0.2%。
今日关注
- 美元指数：受美国国债收益率上升、第三季度单位劳动成本下调修正、中小企业信心指数飙升至3年半高点等因素支撑，对欧元造成压力，市场预期欧洲央行将降息。日元表现落后，市场计入12月可能加息，预计到明年5月可能完成一次加息。
核心观点与关键数据
- 美股：标普500指数下跌，英伟达因反垄断调查受挫，市场关注美联储12月降息概率提升，预计将推动美股上涨。
- 富时中国A50：指数上涨，受美联储降息预期、人民币汇率反弹、国内经济基本面改善等因素支撑，经济有望企稳回升。
- 铜：COMEX铜震荡，LME、COMEX、SHFE库存均环比下降，美指和美债收益率有所回升，建议纽铜主力合约轻仓逢低短多。
- 黄金：COMEX黄金上涨，耶伦担忧美国再通胀现象，小型企业信心指数回升暗示经济需求韧性，短期避险情绪维持，建议日内观望。
- 原油：美国11月非农就业数据略超预期，美联储官员强调谨慎，12月降息概率提升，美元指数上升；中国适度宽松货币政策提振经济预期，欧佩克联盟将自愿减产措施延长至2025年4月，地缘局势动荡，全球需求放缓忧虑加剧市场震荡，建议短线交易为主。
- ICE原糖：ICE原糖期货下跌，因巴西产糖区将迎来降水，巴西糖库存低位仍有一定支撑，建议3月ICE期糖短期观望。
- ICE棉花：ICE棉花期货下跌，因美元走强，美国2024/25年度棉花产量和年末库存增加，美国棉花出口签约量大幅减少，建议短期观望。
研究结论
- 美元指数受多重因素支撑走强，对欧元和日元造成压力。
- 美联储12月降息概率提升，将推动美股上涨。
- 国内经济基本面改善，政策支持力度加大，富时中国A50指数有望企稳回升。
- 金属、能源、农产品期货市场短期震荡，建议短线交易为主。
