国联通信二零二四年中期业绩报告

核心观点与关键数据

1. 公司概况

   • 公司名称：Honor Crest Holdings Limited（1328.HK），市值72,141,000。
   • 业务板块：涉及5G、CA-SIM、4G及CRM业务，其中5G和CA-SIM占比显著（16.5%+28.25%）。

2. 财务数据

   • 收入结构：
     • GEM板块收入480,000，CRM板块收入935,000，CRM业务占比10%（49%）。
     • CRM板块细分：2023年营收39,583,000（同比增长15%），利润4,742,000（同比增长6%）。
   • 合作方：与Ever Prosper International Limited（XVXV）达成50%股权合作，交易额25,465,320。

3. 业务进展

   • 5G/CA-SIM项目：累计订单84,842,000，其中5G订单占比72.0%。
   • CRM业务：客户留存率32.558%（同比增长4%），活跃用户12,000（同比增长2,238,000）。

4. 研究结论

   • GEM板块估值5.485.67，CRM业务增长稳健，但需关注市场竞争压力。
   • 合作项目（XV）贡献46.5%收入，未来需关注协同效应。