集运指数日报

行业 集运指数日报 日期 2024年12月9日 研究员：黄雯昕(宏观国债集运) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货12月6日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24123,416.93,414.03,410.03,421.7-6.9-0.207584249-360 EC25022,646.62,610.02,642.52,617.4-4.1-0.152841033339-471 EC25041,812.31,796.91,795.01,811.5-17.3-0.95955817209-838 EC25061,883.61,876.01,886.61,899.63.00.1631217266-401 EC25082,015.62,018.02,032.02,026.916.40.8125807291-412 EC25101,617.11,597.01,590.61,592.5-26.5-1.6421116196-15 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 当日行情： 期货维持震荡走势，主要是现货基本面方面变化不大，虽然12月实际涨价落地不及前期宣涨，多数船司开始降价揽货，但涨价力度不足已经被市场消化，另外12月下半月空班较多或从供给端支撑运价，运价继续大幅下行的空间应有限， 12月中实际货量和价格落地情况是市场博弈重点，或限震荡。考虑明年1月春节前或有集中抢出口需求，特别是通过欧洲转出口美国的需求可能加速提前释放，1月航司继续提涨概率可能不低。 二、行业要闻 欧洲央行管委、芬兰央行行长雷恩(OlliRehn)表示，欧洲央行将在未来几个月继续放松政策。雷恩称，欧元区的通胀已经放缓到2%的目标，经济增长也很脆弱;这些因素增加了12月下调基准利率的理由，未来几个月货币政策的这一方向将持续下去。不过，雷恩拒绝具体说明他是支持在12月11日至12日的决定中降息25个基点还是50个基点。他说：“重要的是要始终保留回旋余地，即使有关方向的某种沟通是有充分根据的。” OECD预计到2026年第一季美联储将降息至3.25-3.50%，欧洲央行到2025年底将降息至2.0%，日本央行预计到2026年底加息至1.5%。 据外媒报道，以色列总理办公室11月26日晚发表声明称，以色列安全内阁当晚以10比1的投票结果批准了以色列与黎巴嫩真主党的停火协议。以色列公共广播公司报道称，这一协议定于当地时间11月27日凌晨4时生效。 据法新社11月27日报道，在以色列和黎巴嫩真主党实现停火后，哈马斯一名高级官员表示，哈马斯准备好在加沙地带达成停火协议，并对以色列和黎巴嫩真主 党的停火表示欢迎。这位官员告诉法新社：“我们已经通知埃及、卡塔尔和土耳其的调解人，哈马斯已经准备好接受停火协议和严肃的换囚协议。” 根据上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数（SCFI），11月29日，SCFI报收于2233.83点，较一周前上涨3.4%，主要由于欧地航线运价大涨。 11月29日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为3039美元/TEU，较一周前大幅上涨22.5%；上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为3682美元/TEU，一周内涨幅也达到19.9%。上海航运交易所分析师表示，欧盟委员会发布的欧元区11月经济景气指数为95.8，略好于前值及市场预期，但仍低于长期平均水平，表明市场信心仍然较为疲软，未来欧洲市场可能面临关税政策的影响，经济前景将面临考验。当前，欧洲航线运输需求保持稳定，供需基本面稳固，航运企业在11月底推行涨价计划，推动即期市场订舱价格上涨。与此相对的是，北美航线仍处于下跌通道。美国商务部发布的数据显示，美国耐用品订单在连续两个月下降后，10月仅环比小幅上涨0.2%，低于市场预期，订单缺乏进一步增长的动能，表明该国工业领域持续低迷的势头没有减弱的迹象。最近一周，北美航线运输需求增长乏力，供求平衡情况不理想，市场运价继续下跌。11月29日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为3345美元/FEU和4954美元/FEU，分别较一周前下跌12.5%、0.9%。此外，11月29日，上海港出口至澳新基本港市场运价（海运及海运附加费）为1850美元/TEU，较一周前下跌9.2%；上海港出口至波斯湾基本港市场运价（海运及海运附加费）为1362美元/TEU，较一周前上涨3.4%；上海港出口至南美基本港市场运价（海运及海运附加费）为5346美元/TEU，较一周前上涨1.7%。 三、数据概览 1、集运现货价格 表2：上海出口集装箱结算运价指数 2024/12/2 2024/11/25 涨跌 环比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 2828.63 2861.6 -32.97 -1.2% SCFIS：美西航线（基本港） 1717.87 1961.49 -243.62 -12.4% 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%）图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com