每日观点
- 基本面：碳中和政策控制产能扩张，供给端存在扰动，但下游需求不强劲，房地产延续疲软，宏观短期情绪有所好转，整体判断为中性。
- 基差：现货价格20370元/吨，基差-210元/吨，呈现贴水期货状态，偏空观点。
- 主力持仓：主力净持仓增加，多头情绪偏多。
- 预期：碳中和推动铝行业长期发展，但进入淡季消费承压，取消铝材出口退税对国内铝价形成利空。
近期利多利空分析
- 利多因素：
- 碳中和政策限制产能扩张。
- 俄乌地缘政治影响俄铝供应。
- 氧化铝价格大幅上涨推高成本。
- 降息政策。
- 利空因素：
- 铝棒库存维持历史高位，消费疲软。
- 全球经济不乐观，高铝价压制下游需求。
- 铝材出口退税取消。
逻辑
降息与需求疲软的博弈是当前市场的主要矛盾。
每日汇总
- 现货价格：20370元/吨。
- 交易所库存：供需平衡。
- 社会库存：供需平衡。
- 氧化铝：供需平衡。
- 铝棒：供需平衡。
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