【能源】日报-2024-12-04

【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.12.04 标题:动力煤年度长协价格小幅下调煤价震荡运行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握入市机会。 焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 2.市场驱动力 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2025年电煤中长期合同签订工作通知的发布、煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。 叠加12月份动力煤年度长协价格下跌3元/吨Q5500、Q5000、Q4500动力煤年度长协价格分别为696元/吨、633元/吨和569元/吨；较11月份年度长协价格分别下降3元/吨、2元/吨、569元/吨。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长、迎峰度冬的启动和煤炭增产增供保供形式的有效落实，动力煤供消将处于宽平衡格局的延续。 11月18日山东河北等市场主流钢厂计划对湿熄焦炭价格下调50元/吨、干熄焦下调55元/吨，2024年11月8日0时起执 行。 截至11月15日纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂日均发电量环比增长9.8%，同比增长2.3%。日均供热量环比 增长21.3%，同比减少4.2%。日均电煤耗量环比增长8.0%，同比减少0.4%。其中，海路运输电厂日均耗煤量环比增长 9.9%，同比增长10.5%；日均入厂煤量环比增长6.6%，同比增长5.9%。燃煤电厂煤炭库存12710万吨，仍远高于上年同期 776万吨。 2024年10月份，重点煤炭企业存煤6900万吨，同比增长3.7%；我国火电厂存煤约2.1亿吨，创历史同期新高，可用约 37天。 二、期现货行情回顾 1.动力煤期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻 1.2024年前十月俄罗斯煤炭出口1.646亿吨同比下降8.7% 12月4日新浪信息显示：2024年1-10月份，俄罗斯煤炭出口总量下降至1.646亿吨，比上年同期减少1560万吨，同比下降8.7%。 2024年1-10月份，俄罗斯海运煤炭出口量累计为1.32亿吨，比上年同期下降15.3%。其中，10月份海运煤炭出口量为 1232.84万吨，环比增长6.3%，同比下降12.5%。 2.山西朔州连续四年原煤产量超过2亿吨排名全省第一 12月3日中国发展网信息显示：山西朔州连续四年原煤产量超过2亿吨，原煤产量、发电量、外送电量均排名全省第一，有力保障了全国能源稳定供应。 加快煤炭和煤电、煤电和新能源、煤炭和煤化工、煤炭产业和数字技术、煤炭产业和降碳技术“五个一体化”融合发展，做好煤电大文章，努力将能源优势转化为产业优势。 构建新型电力系统。建设大容量高参数、先进环保高效煤电机组，正推动平朔安太堡2×35万千瓦低热值煤电项目投运、华能山阴2×100万千瓦煤电项目开工，已建成运营煤电装机1116.5万千瓦。有序建设风电、光伏项目，合理布局抽水蓄能、飞轮储能、压缩空气储能项目，已建成运营新能源装机851万千瓦。 3.12月份动力煤年度长协价格下跌3元/吨 12月4日煤炭市场网信息显示：12月份，Q5500、Q5000、Q4500动力煤年度长协价格分别为696元/吨、633元/吨和 569元/吨；较11月份年度长协价格分别下降3元/吨、2元/吨、569元/吨。 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-12-04 标题:乘联分会数据显示“两新政策”支撑11月车市持续火热 摘要： 12月3日，全国公共资源交易平台(四川省)网站公布，位于四川的亚洲第一大锂辉石单脉探矿权以24.62亿成交。2024年 11月智利碳酸锂出口数量为2.07万吨,环比增加3.1%。根据乘联分会12月4日发布数据显示，乘联分会数据显示“两新政策”支撑11月车市持续火热。 一、行情回顾 根据上海有色金属网数据显示，12月4日，SMM电池级碳酸锂指数价格78012元/吨，环比上一工作日下跌133元/吨；电池级碳酸锂7.71-7.91万元/吨，均价7.821万元/吨，环比上一工作日下跌150元/吨；工业级碳酸锂7.435-7.535万元/吨，均价7.485万元/吨，环比上一工作日下跌150元/吨。 期货市场方面，今日主力合约LC2501收盘价至76300元/吨，较上一个交易日下行1700元/吨（-2.18%）。二、多空因素 1.亚洲第一大锂辉石单脉探矿权以24.62亿成交 12月3日，全国公共资源交易平台(四川省)网站公布四川省甘孜州麦基坦锂矿勘查探矿权的最终归属，由四川省自然资源投资集团有限责任公司(下称四川资源集团)以24.62亿元的成交价获得。麦基坦锂矿的氧化锂资源量达88.55万吨，平均品位达1.5%，规模已达超大型，是亚洲第一大锂辉石单脉。 2.11月智利碳酸锂出口量环比增加3.1% 2024年11月智利碳酸锂出口数量为2.07万吨,环比增加3.1%,同比增加17.1%。其中出口到中国1.7万吨,环比减少0.2%,同比增加24.6%。2024年1-11月智利碳酸锂出口数量为22.1万吨,同比增加21.4%;其中出口到中国17.87万吨,同比增加43.1%。 3.中国签约东南亚最大光伏项目 当地时间11月29日，中国电建与马尼拉电力公司在菲律宾首都马尼拉正式签订菲律宾特拉1050兆瓦光伏项目合同。特拉光伏项目是东南亚最大的光伏项目，位于新怡诗省，总装机容量为3.5吉瓦光伏以及4.5吉瓦时储能，计划分两期建设。中国电建本次签约的一期东区1050兆瓦光伏厂区EPC合同，工作范围包括光伏厂区的设计、采购、安装和调试等工作。 4.乘联分会数据显示“两新政策”支撑11月车市持续火热 根据乘联分会12月4日发布数据显示，根据初步统计，11月1-30日，乘用车市场零售244.6万辆，同比去年同期增长18%，较上月同期增长8%，今年以来累计零售2,028.1万辆，同比增长5%；11月1-30日，全国乘用车厂商批发294.3万辆，同比去年同期增长15%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发2,411.9万辆，同比增长6%。 新能源汽车方面，11月1-30日，新能源车市场零售127.7万辆，同比去年同期增长52%，较上月同期增长7%，今年以来累计零售960.5万辆，同比增长41%；11月1-30日，全国乘用车厂商新能源批发146.7万辆，同比去年同期增长53%，较上月同期增长6%，今年以来累计批发1,074.7万辆，同比增长39%。 汽车市场的持续火热与以旧换新和报废更新政策的落实密不可分，国家报废更新政策对新能源汽车的倾斜力度较高，各地以旧换新政策对电动汽车的补贴相比油车也偏高，对电动汽车的火热形成强力支撑。 企业盈利能力方面，随着制造业高端化、智能化、绿色化进程持续推进，10月锂离子电池制造等行业利润同比39.4%。目前，尽管汽车市场持续火热，但是国内有效需求不足制约企业效益持续改善，国际环境严峻复杂加大企业经营压力。燃油汽车方面，尽管前期能够盈利，但是随着新能源汽车的扩张，利润萎缩较快。新能源汽车方面，尽管锂离子电池利润较高，但是整车仍有亏损的情况。 三、观点总结 供需方面，目前碳酸锂价格的利好多来自需求端，特别是新能源汽车需求强劲的带动下，市场对24年剩下的时间内碳酸锂需求持乐观态度。但是市场同时在担心在补贴退坡后，市场可能出现“淡季更淡”的现象，目前下游材料厂对后续订单的实际情况不确定性较高，叠加年末来临去库存预期较强，因此近期采买情绪有所减弱，以谨慎观望为主。 总体来看，前期碳酸锂价格上行的主要原因是终端需求向好，电动汽车需求火热及储能端为年底并网抢装备库支撑碳酸锂价格上行。目前尽管电动汽车市场火热依旧，但是材料厂对年后订单的不确定性加大，甚至部分材料厂后续排产存在减量预期，因此采买情绪不强。上游锂盐厂方面，由于长协谈判时间临近，因此挺价意愿较为强烈。目前市场成交较多的为贸易商，贸易商普遍对后续需求较为乐观，因此采买较多，带动碳酸锂成交量及现货价格小幅上行。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688