三和建筑集团中期报告2024/25

SAMWOOCONSTRUCTIONGROUPLIMITED 三和建筑集团有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司)(股份代号:3822) 中期报告 2024/25 目录 管理层讨论与分析3 其他资料8 简明综合中期全面收入报表11 简明综合中期资产负债表12 简明综合中期权益变动表14 简明综合中期现金流量表15 简明综合中期财务资料附注17 三和建筑集团有限公司 中期报告2024/252 三和建筑集团有限公司（“本公司”）董事会（“董事会”）欣然呈列本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至2024年9月30日止六个月（“本期间”）的未经审核中期业绩，连同2023年同期（“去年同期”）的比较数字。该等资料应与截至2024年3月31日止年度的年度财务报表一并阅读。 摘要 2024/25上半年 2023/24上半年 收入 389百万港元 217百万港元 本期间溢利╱（亏损） 3百万港元 (25)百万港元 每股盈利╱（亏损） 0.19港仙 (1.48)港仙 2024年9月30日 2024年3月31日 净资产负债比率 30% 33% 流动比率 0.9倍 1.4倍 权益总额 474百万港元 471百万港元 手头主要合约总价值（概约） 1,253百万港元 尚未完成 886百万港元尚未完成 3三和建筑集团有限公司 中期报告2024/25 管理层讨论与分析 业务回顾 集团收入及溢利 于本期间，本集团的收入增加约80%至约389百万港元（去年同期：约217百万港元），主要来自一个新项目，即启德公营房屋（2024年）。该项目于本期间六个月持续高效运作，为本集团带来令人满意的毛利。然而，上一个启德公营房屋（2022年）项目未能如期运作，此乃由于合约业主延后进行部分工程，因工程延后而产生的间接成本对该项目的预期毛利造成不利影响。因此，由于上述两个主要项目，本集团于本期间录得毛利约58百万港元（去年同期：约1百万港元）。 主要项目 预计余下 于2024年9月30日 完成的状况 预期完成日期 合约金额 （港元） （附注） 启德公营房屋（2024年） 81% 2024年第四季度 65百万 启德公营房屋（2022年） 66% 2025年第二季度 3.42亿 大屿山项目 0% 2026年第二季度 8.46亿 附注：以上余下合约金额乃参照目前信息所作出的内部估计，稍后有可能因应有关项目的当时状况及╱或进度而作出更改。 启德公营房屋（2024年） 此项目大约于2024年3月中标，其合约金额约为4.54亿港元（包括应急及备用款项）。此项目为公营房屋发展项目的钻孔桩工程合约。 此项目于本期间占本集团收入约71%。 启德公营房屋（2022年） 此项目大约于2022年7月中标，其合约金额约为9.70亿港元（包括应急及备用费用）。此项目为公营房屋发展项目的钻孔桩及桩帽工程。 此项目于本期间占本集团收入约25%。 三和建筑集团有限公司 中期报告2024/254 诚如本公司截至2024年3月31日止年度的年报所述，部分建筑工程需要延后进行，直至合约业主就处理该项目复杂的地层状况引致的技术问题制而订出可行解决方案。于本期间，彼等仍未就被延迟的相关工程变更及合约费用达成结论。与此同时，此待决问题已拖累整个工程项目的进度，导致本集团出现劳动力闲置及其他额外间接成本。上述这些都为本集团于下半年的财务表现带来不确定性，此乃由于工程倘若进一步延长可能对该项目的利润继续造成不利影响，而且变更工程费用亦仍未能达成协议。 大屿山项目 此新项目大约于2024年8月中标，钻孔桩工程合约价值约8.46亿港元（包括应急及备用款项）。由于筹备工程于约2024年10月展开，故此项目于本期间并无为本集团带来收入。 其他项目 本集团其他项目于本期间占本集团收入约4%。 业务展望 在香港经济放缓的情况下，本集团最近赢得一份位于大屿山发展项目地基工程（即大屿山项目）的新合约。本集团预期此项目将于本财政年度下半年成为本集团的主要收入贡献来源。本集团亦预期北部都会区项下更多建筑项目将于短期内展开。本集团将竭尽所能争取新项目。 此外，本集团于本期间录得应收贸易款项及保留金减值拨备约25百万港元，源自两个非主要项目的两个客户。然而，该等项目直接及间接与一间于香港联交所主板上市的公司有关，而根据公开可得资料，该公司受到若干呈请。尽管本集团管理层不断努力，但相关应收贸易款项及保留金的可收回性及结算时间仍存在不确定性。更多详情请参阅下文“财务回顾及分析”一段及本集团综合财务报表的有关附注。 5三和建筑集团有限公司 中期报告2024/25 管理层认为，本集团将面对与市场及手头现有项目有关的众多不明朗因素，其中部分超出管理层的控制范围。在此基础上，尽管管理层将继续对本集团的业务进行审慎的财务及营运管理，但本集团的财务表现将继续受制于（其中包括）本集团于关键时间所进行的主要项目的状况及进度，以及合约客户能否及时核证中期进度付款及全数清偿应收贸易款项。因此，本集团近期的财务表现转好未必为本集团未来财务表现的指标。 财务回顾及分析 于本期间，行政开支约为24百万港元（去年同期：约23百万港元），较去年同期维持稳定。 于本期间，财务成本净额约为8百万港元（去年同期：约5百万港元），较去年同期增加约58%，主要乃由于香港银行同业拆息率于关键时期高企及定期存款利息收入较去年同期减少所致。 于本期间，若干客户未能按照与本集团协定的付款时间表偿还所欠的合约费用。管理层就各项目的未偿还款项的可收回性进行具体评估，并就应收贸易款项及保留金作出额外减值拨备约25百万港元。管理层在评估有关拨备的可收回性及充足性时，已考虑与该等客户磋商的最新进展，以及已收结算及╱或预期付款时间表。管理层将继续注视有关情况，并可能于本财政年度下半年视乎最新发展而进一步调整拨备金额。 基于上文所述，本集团仅录得小额除税前溢利约2百万港元，而计入税项抵免后，本集团于本期间录得溢利净额约为3百万港元，而去年同期则录得亏损净额约25百万港元。 资本开支及资本承担 本集团一般透过内部资源、长期银行贷款及租赁拨付其资本开支。本集团于本期间投资25百万港元以添置机械及设备。于2024年9月30日及2024年3月31日，本集团概无关于购置机械及设备的资本承担。于本期间，除此节所披露者外，本集团并无任何其他重大资产购置或出售。 三和建筑集团有限公司 中期报告2024/256 流动资金、财务资源及资产负债比率 流动资金 本集团一般以其经营产生的现金流及短期借贷拨付其营运资金需求。于本期间，本集团经营活动所产生现金流入净额约为43百万港元（去年同期：21百万港元）。连同可动用的银行信贷额度，本集团于本期间的日常营运维持财政稳健。 现金及银行结余 于2024年9月30日，本集团的现金及银行结余总额约为103百万港元（2024年3月31日：约86百万港元），主要以港元计值。现金及银行结余增加主要因为经营活动产生现金流入净额增加所致。 借款 于2024年9月30日，本集团借款总额约为154百万港元（2024年3月31日：140百万港元），以港元计值。借款一般包括短期及长期银行贷款，并按浮动利率计息。于借款总额中，约125百万港元 （2024年3月31日：62百万港元）为短期银行贷款，以及约15百万港元（2024年3月31日：57百万港元）为长期银行贷款的即期部分，根据各自到期日于12个月内到期。 资产负债比率及权益总额 于2024年9月30日，本集团的净负债比率（按借款净额除以权益总额计算）约为30%（2024年3月31日：33%）。就计算本集团的净资产负债比率而言，借款净额指借款总额减去现金及现金等价物。 于2024年9月30日，本集团的权益总额约为474百万港元（2024年3月31日：约471百万港元）。 外币风险 本集团的营运主要以港元进行。其收入、开支、现金及银行结余、借款、其他货币资产及负债主要以港元计值。除采购以欧元及新加坡元支付外，本集团并无任何重大外币风险。因此，本集团并无采用任何金融工具作对冲用途。 7三和建筑集团有限公司 中期报告2024/25 或然负债 于2024年9月30日，除有关本集团一项地基工程及附属服务项目的履约保函担保约29百万港元 （2024年3月31日：相同）外，本集团并无任何其他重大或然负债。该等履约保函预计将根据各建筑合约的条款解除。 资产抵押 于2024年9月30日，账面净值为约85百万港元（2024年3月31日：约109百万港元）的机械及设备已质押作长期银行贷款的抵押。本集团并无银行信贷由本集团的银行存款作抵押（2024年3月31日：无）。 人力资源 于2024年9月30日，本集团有约318名雇员（2024年3月31日：325名）。我们向雇员提供的酬金组合包括薪金、酌情花红及津贴。一般而言，本集团根据雇员的个人资历、职位及表现（倘适用）来厘定其薪金。 三和建筑集团有限公司 中期报告2024/258 其他资料 权益披露 于2024年9月30日，董事于本公司及其相联法团（定义见证券及期货条例（“证券及期货条例”）第XV部）的股份、相关股份及债券中拥有须根据证券及期货条例第352条存置的登记册所记录的权益及淡仓，或根据上市规则附录C3所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则（“标准守则”）须知会本公司及联交所的权益及淡仓如下： 备注：本公司执行董事兼下述全权信托的受益人梁丽苏女士于2024年6月23日辞世。本公司并无接获有关本公司相关股份权益有任何后续变动的通知。经与全权信托创办人刘振明先生确认，下文所披露的状况与于2024年9月30日的状况相同。与此同时，刘振明先生一直在处理有关事宜，一旦出现任何与该全权信托权益有关的变动，本公司将获实时通知。 (a)董事于本公司的权益： 董事姓名 每股0.0025港元之普通股数目（好仓） 持股百分比 身份 刘振明先生 1,200,000,000 71.43% 全权信托创办人 梁丽苏女士 1,200,000,000 71.43% 全权信托受益人 9三和建筑集团有限公司 (b)董事于本公司相联法团的权益： 中期报告2024/25 董事姓名 相联法团名称 持股百分比 身份 刘振明先生 ActieaseAssetsLimited 100% 全权信托创办人 刘振明先生 SilverBrightHoldingsLimited 100% 全权信托创办人 刘振明先生 SWAAHoldingsLimited 100% 全权信托创办人 梁丽苏女士 ActieaseAssetsLimited 100% 全权信托受益人 梁丽苏女士 SilverBrightHoldingsLimited 100% 全权信托受益人 就董事所知，于2024年9月30日，以下人士（不包括本公司董事或主要行政人员）于本公司股份及相关股份中拥有须根据证券及期货条例第336条存置的登记册所记录的权益及淡仓如下： (c)主要股东于本公司的权益 股东名称 股份数目 （好仓） 持股百分比 身份 ActieaseAssetsLimited 1,200,000,000 71.43% 实益拥有人 SilverBrightHoldingsLimited 1,200,000,000 71.43% 受控制法团的权益 SWAAHoldingsLimited 1,200,000,000 71.43% 受托人 附注： 1.1,200,000,000股股份由SilverBrightHoldingsLimited全资拥有的公司ActieaseAssets Limited所持有，而SilverBrightHoldingsLimited由其受益人为梁丽苏女士的全权信托间接拥有。 2.SilverBrightHoldingsLimited由刘振明先生设立的全权信托的受托人SWAAHoldingsLimited所100%持有。 三和建筑集团有限公司 购