主要观点
- 跟踪不同情景下的打新收益率，估算2024年至今几种情景下的打新收益率：
- 情景1：所有主板、科创板、创业板的股票都打中，A类2亿规模账户打新收益率3.09%，C类2亿规模账户打新收益率2.37%。
- 情景2：只打上市时公司已实现正盈利的股票，A类2亿规模账户打新收益率3.09%，C类2亿规模账户打新收益率2.37%。
- 情景3：只打上市时公司已实现正盈利，且上市PE不超过同行业市盈率的股票，A类2亿规模账户打新收益率2.49%，C类2亿规模账户打新收益率1.88%。
- 情景4：假设机构的新股定价能力很强，双创新股上市后上涨的股票中能够打中100%，且避开所有下跌的股票，A类2亿规模账户打新收益率3.09%，C类2亿规模账户打新收益率2.38%。
- 风险提示：新股上市可能破发，打新策略可能取得负向收益；新股上市前面临诸多不确定因素，可能会暂停发行，影响打新收益；新股上市数量、申购新股人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益；基金公司历史入围率不代表未来。
近期新股打新结果
- 英思特(301622.SZ)在创业板上市，发行价格22.36元，发行市盈率21.63，行业市盈率41.07，网上中签率0.02%，网下申购获配比例0.03%。
- 佳驰科技(688708.SH)在科创板上市，发行价格27.08元，发行市盈率20.72，行业市盈率53.33，网上中签率0.04%，网下申购获配比例0.05%。
近期新股日历
- 截至2024年11月29日，有1只待询价，1只已公布发行价待申购，3只已结束申购待上市，预计募集资金共39.73亿元。
- 过去一周有3只上市新股：C红四方、C联芸、胜业电气。
- 本周询价新股：蓝宇股份。
近期打新市场表现
- 近两个月内新上市股票：大部分新上市股票的首次开板涨跌幅位于0%-300%水平区间内，首次涨跌幅最高的为强邦新材(1424.08%)、上大股份(1127.69%)、C红四方(948.69%)；募资金额最高的为壹连科技(11.92亿元)、C联芸(11.25亿元)、拉普拉斯(7.13亿元)。
- 近两个月打新收益测算：A类机构对近两个月内新上市的股票全部顶格打满时，每只股票可获得的满中收益大多位于0至10万元水平区间内，最高的为C联芸(65.66万元)、上大股份(63.24万元)、拉普拉斯(55.07万元)。
理论打新收益测算
- 不同规模账户逐股票打新：假设使用网下A类平均中签率、账户参与所有新股打新、科创板和创业板报价全部入围、资金配置一半沪市一半深市且股票满仓、按首次开板日均价卖出、在90%的资金使用效率下，测试不同账户规模下的逐股票网下打新收益。
- 不同规模A类户逐月打新收益：2023年至今A类2亿打新收益率6.72%，2024年至今2亿打新收益率3.09%。
- 不同规模C类户逐月打新收益：2023年至今C类2亿打新收益率4.89%，2024年至今C类2亿打新收益率2.37%。
