天风电新锂电负极再推荐1202今日

○【天风电新】锂电负极再推荐-1202 ——————————— 今日负极板块-【尚太、璞泰来】有所调整，据我们了解基本面并无变化，主要系资金行为。 而我们再次重申观点负极买的是【短期有快充趋势带来量利齐增，中期有硅碳新技术1-10提估值，大幅提升单位盈利】。 继续保持重点推荐【尚太】、【璞泰来】，25年具体情况如下： 1）尚太：25年乐观看32万吨* ○【天风电新】锂电负极再推荐-1202 ——————————— 今日负极板块-【尚太、璞泰来】有所调整，据我们了解基本面并无变化，主要系资金行为。 而我们再次重申观点负极买的是【短期有快充趋势带来量利齐增，中期有硅碳新技术1-10提估值，大幅提升单位盈利】。 继续保持重点推荐【尚太】、【璞泰来】，25年具体情况如下： 1）尚太：25年乐观看32万吨*0.4=12.8亿，估值15X。 32万吨量的同比增长45%（行业25-30%，快充占比提升使得超行业增长），吨净利0.4（今年多在0.35左右，明年量大幅增长，考虑费用摊薄多500也不难）。 2）璞泰来：25年中性25E，乐观30E，估值15X左右，重要的是硅碳负极明年消费端放量（500-1000吨，利润弹性 1E+），同时在硅碳领域具备设备、硅烷气配套等长期竞争优势。