投资者温度计第2期：自媒体热度总体平稳，融资资金有所回暖

证券研究报告 自媒体热度总体平稳，融资资金有所回暖 ——投资者温度计第2期 2024年12月3日 证券分析师：姚佩执业编号：S0360522120004邮箱：yaopei@hcyjs.com @2021华创版权所有 本报告由华创证券有限责任公司编制 卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成对所涉及证券的个人投资建议。 请仔细阅读PPT后部分的分析师声明及免责声明。 核心结论 证券研究报告 •最近一周自媒体热度总体保持平稳，11/27市场回暖投资者积极情绪上升。 •公募抱团趋势进一步增强，行业偏向从消费转向周期；9/18至今公募重仓股超半数滞涨，集中于有色、汽车、电新、通信等。 •最近一周以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入较前值下降755.7亿元；融资资金净流入118.4亿元，较前值净流出41.8亿元回暖。 450 400 350 300 3600 媒体平台A股讨论热度指数(标准化) 9/30上证指 数大涨8% 10/8上证指 数高开10%， 报3674点 3400 250 3200 200 150 3000 100 50 0 9/119/149/179/209/239/269/2910/210/510/810/1110/1410/1710/2010/2310/2610/2911/111/411/711/1011/1311/1611/1911/2211/2511/28 2800 2600 微信 百度小红书 今日头条 抖音 快手 上证指数K线图(右轴) 快手 9/26政治局会议 11/7抖音封禁 “荐股”账号 小红书 9/24国新办 新闻发布会 抖音 11/22上证 指数大跌3% 微信 50 453600 40 3400 35 30 3200 25 20 3000 15 10 2800 5 •最近一周自媒体热度总体平稳，11/27上证指数重回3300点引发热度小幅回升。快手反应稍许滞后，抖音、头条 热度居于前列，小红书、百度表现相对冷静。 0 9/119/149/179/209/239/269/2910/210/510/810/1110/1410/1710/2010/2310/2610/2911/111/411/711/1011/1311/1611/1911/2211/2511/28 数据来源：微信指数，百度指数，新红数据，巨量算数，快手指数，华创证券 2600 •抖音最近一周观看“A股”内容用户占比总体保持平稳。从城市能级上看，一线城市占比近两周持续上升至13.7%；从年龄结构上看，41岁以上观看“A股”内容的年长群体占比近两周持续上升至30.3%。 抖音用户观看"A股"内容占比及TGI地域分布 占比:11/23-11/29(%)占比:11/16-11/22(%)TGI:11/23-11/29(右轴)TGI:11/16-11/22(右轴) 25 20 15 10 5 0 一线城市新一线城市二线城市三线城市四线城市�线城市港澳台 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 抖音用户观看"A股"内容占比及TGI年龄分布 占比:11/23-11/29(%)占比:11/16-11/22(%)TGI:11/23-11/29(右轴)TGI:11/16-11/22(右轴) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 18-23岁24-30岁31-40岁41-50岁51岁+ 160 140 120 100 80 60 40 20 0 •最近一周快手“A股”作品热度有所下降：作品数量较上期减少173个，播放量较上期减少604.9万次；互动数量呈明显下降趋势。 600 500 400 300 200 100 快手"A股"作品数及播放量 作品数 播放量（万，右轴） 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 快手"A股"互动数量(万) 点赞数 评论数分享数收藏数 45 40 35 30 25 20 15 10 5 00 9/129/179/229/2710/210/710/1210/1710/2210/2711/111/611/1111/1611/2111/26 0 9/129/179/229/2710/210/710/1210/1710/2210/2711/111/611/1111/1611/2111/26 •11/27上证指数上涨1.5%重回3300点，微博积极情绪明显上升。 350 微博关键词"A股"情绪走势 积极 愤怒 悲伤 惊奇 恐惧 中性(右轴) 6000 300 5000 250 4000 200 3000 150 2000 100 1000 50 00 11/230时11/2312时11/240时11/2412时11/250时11/2512时11/260时11/2612时11/270时11/2712时11/280时11/2812时11/290时11/2912时 •最近一周（2024/11/25-11/29，下同）公募抱团进一步趋强，风格偏向价值，行业偏向从此前一周的消费 转向周期。 2024/11/11-11/15 沪深 300 业板指 电子 电力 设备 消费 证50 周期 金融 2 0 -2创 基金-4 净 基金净值涨幅分布 2024/11/18-11/22 2 0 -2 基金 净-4 值 基金净值涨幅分布 电力设备 消费 金融 周期 上证50 电子 值涨-6幅 % （ -8 ） 上 -5-3-1 135 涨 幅-6 % （ ）-8 沪深300 -5-3-1 创业板指 135 2024/11/18-11/22基金净值涨幅（%）2024/11/25-11/29基金净值涨幅（%） 注：图表以沪深300、创业板指、上证50、3个中信风格指数和2个申万指数（电子，电力设备）为参考，选取剔除行业基后规模前100普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金；气泡大小代表规模。 公募重仓股涨跌分布(9/18-11/29) 行业 代码 名称 当前市值11/29当日9/18以来涨跌幅PE_TTM(近10年分24/25年净利润增速(亿元)涨跌幅(%)(相对申万一级位数)(倍,%)(%,Wind一致预期) 行业涨跌幅)(%) 领涨11只(涨幅>44%,超中证800+0.5倍标准差) 300476.SZ 胜宏科技 350 10 46(-2) 41(76) 76/49 688120.SH 华海清科 448 2 48(0) 51(48) 40/31 688041.SH 海光信息 2924 0 68(20) 155(66) 50/42 电子 688012.SH 中微公司 1382 5 79(31) 90(50) 1/40 688608.SH 恒玄科技 335 1 92(44) 114(52) 210/49 688981.SH 中芯国际 7186 3 109(61) 186(95) -15/29 688256.SH 寒武纪-U 2342 3 167(119) -306(0) 45/96 •公募重仓股涨跌分布（9/18-11/29）： •领涨11只（涨幅>44%，超中证800+0.5倍标准差），行业集中于电子、汽车等。 •居中38只（19%<涨幅 <44%，介于中证800±0.5倍标准差），集中于电子、食饮、医药等。 601127.SH 赛力斯 1836 2 61(37) 47(63) 339/57 电力设备 300014.SZ 亿纬锂能 996 1 50(13) 26(13) 11/28 医药生物 300015.SZ 爱尔眼科 1369 3 57(32) 38(6) 13/17 居中38只(19%<涨幅<44%,介于 中证800±0.5倍标准差) 688036.SH 传音控股 1080 11 21(-27) 19(27) -1/19 300661.SZ 圣邦股份 414 1 29(-19) 98(50) 46/62 603986.SH 兆易创新 570 1 32(-15) 102(63) 599/48 电子002273.SZ 水晶光电 285 0 35(-13) 28(12) 71/24 688008.SH 澜起科技 770 1 37(-11) 64(20) 207/49 688099.SH 晶晨股份 288 2 37(-11) 37(15) 64/35 600584.SH 长电科技 698 2 40(-8) 44(42) 29/48 002371.SZ 北方华创 2216 1 41(-7) 40(9) 49/34 002304.SZ 洋河股份 1292 1 19(-10) 15(9) -13/0 600519.SH 贵州茅台 19166 1 20(-8) 23(20) 15/12 食品饮料000596.SZ 古井贡酒 1002 0 35(6) 18(3) 24/17 000858.SZ �粮液 5697 2 36(8) 18(18) 9/9 600809.SH 山西汾酒 2485 1 38(9) 20(3) 20/15 000568.SZ 泸州老窖 2042 2 39(10) 14(4) 8/9 000999.SZ 华润三九 579 0 23(-2) 17(32) 19/14 603259.SH 药明康德 1448 1 25(0) 18(11) 0/12 医药生物000423.SZ 东阿阿胶 373 2 25(0) 25(59) 28/20 300347.SZ 泰格医药 559 4 30(5) 58(35) -29/27 688506.SH 百利天恒-U 866 -2 31(6) 23(99) 642/-95 300759.SZ 康龙化成 492 2 33(8) 26(10) 12/9 603606.SH 东方电缆 396 2 20(-16) 36(46) 26/49 电力设备300037.SZ 新宙邦 309 -1 35(-2) 34(49) 8/38 002850.SZ 科达利 289 3 39(3) 20(10) 17/20 300750.SZ 宁德时代 11504 3 40(4) 23(18) 16/22 计算机002415.SZ 海康威视 2777 1 20(-46) 21(12) 2/15 002920.SZ 德赛西威 693 2 33(-33) 35(20) 38/30 银行601838.SH 成都银行 607 0 20(5) 5(20) 10/10 002142.SZ 宁波银行 1629 1 33(17) 6(8) 7/8 传媒002027.SZ 分众传媒 997 1 31(-17) 19(26) 10/9 房地产001979.SZ 招商蛇口 1067 0 28(-12) 21(85) -6/9 房地产600048.SH 保利发展 1226 2 34(-6) 19(99) -4/6 非银金融601318.SH 中国平安 9697 0 24(-19) 8(15) 49/12 国防军工600760.SH 中航沈飞 1364 1 23(-12) 55(43) 24/24 机械设备000425.SZ 徐工机械 956 -1 29(-7) 16(57) 20/26 家用电器002050.SZ 三花智控 866 5 33(17) 28(39) 13/18 农林牧渔002311.SZ 海大集团 772 0 34(9) 19(2) 56/18 轻工制造002078.SZ 太阳纸业 410 2 23(-17) 12(34) 5/14 通信300394.SZ 天孚通信 572 2 37(5) 45(49) 97/61 汽车601689.SH拓普集团882647(22)32(34)37/28 •公募重仓股涨跌分布（9/18- 11/29）： •滞涨51只（涨幅<19%，低中证800-0.5倍标准差），集中于有色、汽车、电新、通信等。