锐明技术机构调研纪要

锐明技术机构调研报告 调研日期:2024-11-28 深圳市锐明技术股份有限公司是一家以人工智能为核心的商用车安全及信息化解决方案提供商,成立于2002年,现为深圳证券交易所主板上市企业。公司现有员工2200余人,其中研发人员近800人。锐明技术已在全国多地设立技术研发中心,产品和服务广泛应用于全球100多个国家和地区。公司秉持“成就客户、追求卓越、持续创新、团队合作、开放包容”的核心价值观,持续提升服务能力,努力成为“离客户最近的科技型企业”。锐明技术将围绕AI、大数据、高清视频等技术持续创新,为构筑更安全、高效、有序的美好交通未来不懈努力。 2024-12-02 副总经理、董事会秘书孙英,证券事务专员龚晓涵 2024-11-282024-11-29 现场参观,机构策略会公司会议室、深圳 懂私募 - 刘福全,刘福华,王英 信达澳亚 基金管理公司 何鑫 上海金友创智私募 基金管理公司 史献涛 天风证券 证券公司 李璞玉,缪欣君 投资家网 - 龚良红 深圳市安卓投资有限公司 投资公司 谭煜 深圳新天成基金管理有限公司 基金管理公司 金梁 深圳恒益天泽资本管理有限公司 资产管理公司 朱忠敬 哲博 - - 国金证券研究所 证券研究所 涂建可 卓华奋发实业有限公司 - 许冬梅 杭州红骅深圳市时代伯乐创业投资管理有限公司 投资公司创业投资公司 吴胜勇邓澄江 定安资本 - 李定安 厦门市商务局 地方所属部委 杨尧尧 务扬投资 投资公司 罗世海 金鹰基金 基金管理公司 何欢 鑫元基金 基金管理公司 龙凌波 平安证券 证券公司 窦泽云 深圳市领骥基金 - 尤加颖 建信理财 其它金融公司 项艾琳 融通基金 基金管理公司 张文玺 深圳市君子乾乾私募证券 - 张艺 1、关注到公司海外业务增速飞快,请问公司海外客户主要集中在哪几个国家,业务占比分别占到多少?海外业务的竞争情况? 公司海外业务已遍布全球一百多个国家或地区,主要集中在美欧等地,占海外收入约76%,其余收入多分布在中非、亚太及中东等地,海外是一个高度竞争的价值市场,公司的核心竞争力主要聚焦于产品的优越性能及技术的先进性上。为保障公司产品的竞争优势,多年来,公司持续加大研发投入,不断推陈出新、迭代升级,持续创新,持续推出有市场竞争力的产品及解决方案,有效提升了公司的核心竞争力。 2、目前人工智能,高清视频和大数据等技术领域发展迅速,公司在面对计算机病毒,恶意软件,黑客攻击,机密数据被篡改,泄露等网络安全问题方面有哪些具体措施? 公司非常注重网络安全等问题,很早就制定了较为完善的网络安全等管理制度,组织架构上设置了专业的IT部门,主要负责网络、数据等安 全问题及日常维护等事项。在灾备等风险事项上也作了充分的准备,数据异地备份等风险管理措施很早就开始进行,数据、网络等安全问题 ,公司一直高度重视并采取了相应措施予以防范。3、公司的研发实力和技术创新有哪些代表性的技术突破或专利? 公司作为高科技企业,坚持“技术就是核心竞争力”的基本理念,长期坚持研发高投入,已经落地应用的相关技术有人工智能、大数据、高清视频、云计算等,在相关技术不断创新和积累的情况下,为商用车提供了基于安全、合规及效率提升等多种行业化解决方案。截至2024年6月30日,公司累计拥有专利超530项,其中发明专利约140项、境外发明专利十多项,拥有软件著作权260多项。未来,公司 仍将持续进行相关技术的深度研发,并一直进行国内及海外的专利授权申请,为公司构筑竞争壁垒,加强公司核心竞争力的提升。 4、公司对Q4的海外业务展望,以及明年的展望? 目前海外业务的增长延续性还在,在公司前期进行的海外建立生产基地、建立海外数据中心、海外结算中心等风险应对措施下,到目前为止暂没发现有阻碍海外业务持续向好发展的明确影响因素。从全球角度看,公司所处行业仍处于快速发展但渗透率较低的起步阶段,公司推向市场的产品,与需求契合度较高,在产品稳定性高、技术领先及高性价比等优势下,客户认可度较高。海外市场的销售网络不断完善中,国内销售渠道较为成熟及稳定,在全球近二亿辆商用车的大市场环境下,公司业务未来发展值得期待,我们有信心、有能力按公司的战略规划持续高质量健康发展。 5、海外团队的规模,海外常驻人员的比例是多少? 为配合海外业务的持续增长,这两年海外团队人员增长较快,现在大概140多人,其中近40%是海外当地人员,遍布全球多地,以业务聚 集地为主。今年新增的海外营销中心人员主要以本地化外籍人员为主,受当地文化、风俗等多因素影响,本地人员对业务拓展很有帮助。6、公司未来发展仍会聚焦在商用车领域吗? 公司主业目前仍聚焦在商用车载领域,在运营安全、驾驶安全、合规监管及运营企业效率提升等诸多需求前提下,行业发展正处于快速增长的初级阶段,行业渗透率较低,未来发展空间较大,公司仍将在该行业持续耕耘。公司紧跟行业趋势,不断进行技术创新及产品创新,将会进一步巩固和扩大公司产品和解决方案在市场上的技术优势,保障公司业务增长的持续性。 7、公司营收海外占比较高,在如今全球贸易摩擦不断加剧的背景下,公司有何实质性布局,又计划做哪些布局来应对这个挑战? 在风险把控方面,公司提前做好了充足的准备。公司于2022年底在越南投资兴建了第一家海外智能制造中心,并于去年5月初建成投产 经营,在美国加征高额关税的情况下,越南工厂可优先向美国客户供货,关税影响应该可以消除。在应对经营风险方面,公司还实施了以下应对措施,如为应对海外数据风险,公司在海外多地建立了数据中心,满足当地客户和法规对于数据安全的要求;为应对国际结算风险,公司在海外某地设立全球结算中心,确保海外业务结算的安全稳定。海外业务已是公司的基石业务,在风险把控方面,公司会高度关注国际局势变化,会适时推出应对经营风险的防范措施,确保公司高质量稳健发展。 8、公司有子公司做了剥离,请问剥离原因的目的是什么?对公司利润有何影响?公司把控股子公司锐明科技的业务作了剥离,锐明科技是公司的贴片加工业务承接方,在完成公司贴片加工业务的前提下,可对外市场化接单。今年科技的外协加工业务增长很快,占公司营业收入占比较高,但这块业务的毛利率相比公司主营业务比较低,一定程度上拉低了公司的整体毛利率水平;另外,科技外协加工业务的快速增长 ,其存货及应收账款均快速增长且金额较大,存货呆滞及跌价、应收款坏账损失风险均较高。为使公司主业更加聚焦及长期战略发展目标,公司剥离了该业务。 锐明科技今年有一定的净利但总额不太高,在合并报表范围内,科技的净利润对公司利润有正向影响,剥离后,对公司净利润会有一点点影响 ,但影响金额很有限。9、未来公司有哪些融资规划? 公司暂无重大融资规划,如有相关规划,公司会严格按照信息披露要求进行披露的,请及时关注公司后续相关公告。 10、请问公司有无并购重组的布局,目前进展如何? 公司暂无并购重组计划,如有相关规划,公司会严格按照信息披露要求进行披露的,请及时关注公司后续相关公告。11、实际税负率状况? 公司及部分控股子公司,被认定为国家高新技术企业或软件企业或西部大开发企业,可享受企业所得税等税收优惠政策,在享受国家相关税收优惠政策下(如可享受研发费加计100%扣除等税收优惠政策),2023年的综合税负率四个多点,今年至三季度末为三个多点。公司 日常严格按税法要求进行纳税申报及税款缴纳。未来仍会加强税收管理,多创税收多缴税,为社会多作更多贡献。 12、公司发展前景非常好,请问咱们公司往千亿市值发展还需在哪些具体环节努力下功夫? 这是个美好的愿望,我也希望公司能迈入千亿市值行列。公司是否有千亿市值,首先取决于行业的市场空间是否有千亿市场,公司目前所处的商用车行业,在1.9亿辆商用车的大市场背景下,在行业整体渗透率不高的情况下,超万亿的市场空间需要我们去挖掘。公司会继续在这个行业进行深度耕耘,在公司贴近用户、以客户为中心、坚持长期主义、坚持研发高投入、持续进行市场开拓、深度布局海外市场、内部坚持管理变革等相关战略下,我们会继续努力向千亿市值努力拼搏。 13、请介绍下公司海外业务的品牌战略布局情况? 公司一直以双品牌战略进行业务布局,一是贴牌,二是推行自主品牌。国内市场,早期产品以贴牌为主,后期逐步开始推行自主品牌,现还存 在少量贴牌产品。在海外市场,公司出海多年,首战是美国市场,当时公司无论在产品、技术、经营实力等方面均无主导地位,进入美国市场时全部是贴牌进行,后进入英国、欧洲等市场,仍以贴牌为主。随着公司持续多年的海外市场拓展,公司综合实力的提升,及公司在海外市场的知名度、产品竞争力逐渐加强,在中东、中非及亚太等市场,公司以自主品牌销售为主。审视目前的国内及国际局势,未来,国内市场仍以自主品牌销售为主进行,而海外的美英等市场仍以贴牌为主,在海外其它区域市场,公司将全面强势推动自主品牌落地销售。