金融行业周报：保险风险分类办法修订，存款利率自律管理强化

证券研究报告 金融行业周报 ——保险风险分类办法修订，存款利率自律管理强化 证券分析师 王维逸S1060520040001（证券投资咨询）袁喆奇S1060520080003（证券投资咨询）李冰婷S1060520040002（证券投资咨询）韦霁雯S1060524070004（证券投资咨询） 研究助理 许淼S1060123020012（一般证券业务）李灵琇S1060124070021（一般证券业务） 2024年12月1日 1 请务必阅读正文后免责条款 核心观点 保险风险分类办法修订，存款利率自律管理强化 1、《保险资产风险分类暂行办法》修订后正式发布。11月29日，国家金融监督管理总局发布《保险资产风险分类暂行办法》。《保险资产风险五级分类指引》首次发布为2014年，2024年8月2日，国家金融监督管理总局发布《保险资产风险分类办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见，并于同年11月《保险资产风险分类暂行办法》正式发布。相比之前的风险分类，此次修改后扩大了资产风险分类的覆盖范围。针对固定收益类资产，尽量采用了与银行业一致的标准，减少不必要的监管差异；而针对股权类和不动产类资产的分类法和分类规则做了较大修订，更能体现两类资产价格波动的特点。同时对股权类和不动产类资产实行三分类法，即正常类、风险类、损失类，对金融产品风险分类提出了穿透要求。 2、市场利率定价自律机制强化存款利率自律管理。11月29日，市场利率定价自律机制审议通过《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》、《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》，于2024年12月1日起生效。市场利率定价自律机制将同业活期存款纳入自律，引入“利率调整兜底条款”，有利于缓解银行息差收窄压力，管理自身利率风险，存款利率有所下调，降低了银行的负债成本，同时可能未来跟随央行7天逆回购利率变动，更有效调节资金供求和资源配置，提升金融支持实体经济的可持续性。但同时可能会导致一些不满足利率水平的储户中止存款协议，在一定程度上可能导致普通储户以及非银活期存款流失，对银行揽储能力提出了更高的要求。对市场来说，有助于规范市场竞争秩序，一定程度上避免银行间的恶意竞争，同时疏通利率传导的堵点，让利率传导更为通畅，从长远来看有助于我国利率市场化传导机制的完善。 3、四部门联合印发农业保险精准投保理赔通知。11月28日金融监管总局、财政部、农业农村部、国家林草局四部门联合印发《关于推进农业保险精准投保理赔等有关事项的通知》。2022年，原银保监会出台《农业保险承保理赔管理办法》，对承保、理赔、协办、内控等关键环节行为进行规范。同时，指导保险业协会发布种植险、养殖险、森林险承保理赔服务规范，分险种明确服务标准。但关于投保理赔精 准性的规定尚不够完善，一些规定还较为原则。《通知》从农业保险承保、理赔、应收保费管理、数据共享等十个方面提出明确工作要求，细化监管规定，更好保障农户权益。《通知》针对各方反映较为集中的农业保险承保理赔有关问题，打通影响承保理赔的各个关键环节，明确细化了包括承保、理赔、赔款支付、应收保费管理等各个环节各方主体的职责，明确标准，强化合作，推动数据共享和信息核验，鼓励科技赋能，规范市场秩序，深入推进农业保险承保理赔工作，提高投保农户承保理赔满意度，促进农业保险市场规范健康发展。 22 CONTENT 目录 重点聚焦 •《保险资产风险五级分类指引》修订后正式发布 •市场利率定价自律机制强化存款利率自律管理 •四部门联合印发农业保险精准投保理赔通知 行业新闻 •银行：中行发布《全球银行业展望报告》 •证券：中国证券业协会发布《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》 •保险：李云泽主持召开保险业高质量发展座谈会 •金融科技：七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》 行业数据 •本周银行、证券、保险、金融科技指数分别变动+1.88%、+3.35%、+0.54%、+7.36% •银行：公开市场操作实现净回笼3809亿元，SHIBOR利率下降 •证券：周度股基日均成交1.78万亿元 •保险：十年期国债到期收益率环比上周下降6.26ps 《保险资产风险分类暂行办法》修订后正式发布 事件：11月29日，国家金融监督管理总局发布《保险资产风险分类暂行办法》。 《保险资产风险分类暂行办法》此次修订主要内容包括： （资料来源：国家金融监督管理总局，平安证券研究所） 一是扩大资产风险分类的覆盖范围。《指引》仅对以公允价值计量以外的投资资产进行风险分类，《办法》除特殊情形外将所有 投资资产纳入分类范围。 二是完善固定收益类资产分类标准。调整本金或利息的逾期天数、减值准备比例标准等，与商业银行保持一致；增加利益相关方风险管理状况、抵质押物质量等内容，丰富风险分类标准的内外部因素。 三是完善权益类资产、不动产类资产风险分类标准。由过去的五分类调整为正常类、次级类、损失类三分类；明确定性和定量标准，要求穿透识别被投资企业或不动产项目相关主体的风险状况。 四是完善组织实施管理。优化风险分类的“初分、复核、审批”三级工作机制，明确董事会、高级管理层和相关职能部门的工作职责。要求保险公司将资产风险分类情况纳入内外部审计范畴，压实会计师事务所的审计责任。 点评：《保险资产风险五级分类指引》首次发布为2014年，2024年8月2日，国家金融监督管理总局发布《保险资产风险分类办法 （征求意见稿）》，并向社会公开征求意见，并于同年11月《保险资产风险分类暂行办法》正式发布。相比之前的风险分类，此次修 改后扩大了资产风险分类的覆盖范围。针对固定收益类资产，尽量采用了与银行业一致的标准，减少不必要的监管差异；而针对股权类和不动产类资产的分类法和分类规则做了较大修订，更能体现两类资产价格波动的特点。同时对股权类和不动产类资产实行三分类法，即正常类、风险类、损失类，对金融产品风险分类提出了穿透要求。 市场利率定价自律机制强化存款利率自律管理 事件：11月29日，市场利率定价自律机制审议通过《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》、《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》，于2024年12月1日起生效。 （资料来源：市场利率定价自律机制，平安证券研究所） 《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》主要内容： 将非银同业活期存款利率纳入自律管理。金融基础设施机构的同业活期存款主要体现支付结算属性，应参考超额存款准备金利率合 理确定利率水平；除金融基础设施机构外的其他非银同业活期存款应参考公开市场7天期逆回购操作利率合理确定利率水平，充分体 现政策利率传导。 规范非银同业定期存款提前支取的定价行为。若银行与非银金融机构（含非法人产品）约定同业定期存款可提前支取，提前支取利率原则上不应高于超额存款准备金利率。 《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》主要内容： 银行应在协议中加入“利率调整兜底条款”，确保协议存续期间，银行存款挂牌利率或存款利率内部授权上限等的调整，能及时体 现在按协议发生的实际存款业务中。 “利率调整兜底条款”参考：当约定的利率水平超出允许范围，银行应在按本协议约定存款业务开办前及时通知客户银行存款利率 点评：市场利率定价自律机制将同业活期存款纳入自律，引入“利率调整兜底条款”，有利于缓解银行息差收窄压力，管理自身利率风险，存款利率有所下调，降低了银行的负债成本，同时可能未来跟随央行7天逆回购利率变动，更有效调节资金供求和资源配置，提升金融支持实体经济的可 持续性。但同时可能会导致一些不满足利率水平的储户中止存款协议，在一定程度上可能导致普通储户以及非银活期存款流失，对银行揽储能力提出了更高的要求。对市场来说，有助于规范市场竞争秩序，一定程度上避免银行间的恶意竞争，同时疏通利率传导的堵点，让利率传导更为通畅，从长远来看有助于我国利率市场化传导机制的完善。 调整情况，客户有权提前终止本协议，若客户选择继续执行，则自相应调整生效当日起，新办理存款业务执行利率按不超过最新允许范围上限的利率执行。单位活期存款或协定存款计息期间遇利率调整应分段计息，自相应调整生效当日起，按不超过最新允许范围上限的利率分段计息。 四部门联合印发农业保险精准投保理赔通知 事件：11月28日金融监管总局、财政部、农业农村部、国家林草局四部门联合印发《关于推进农业保险精准投保理赔等有关事项的通知》。 （资料来源：金融监管总局，平安证券研究所） 主要内容 1 强化投保精准性管理，要求保险公司加强承保信息精准性管理，对集体类业务和规模经营主体类业务分别提出了验标要求 2 完善理赔机制和标准，要求各地农业农村、林草等部门应及时更新重要保险标的的损失鉴定技术规范，提高损失确定的公信力 3 提高理赔服务质效，支持各地建立农业保险预赔付机制，鼓励保险公司提高预赔付比例 4 严格应收保费管理，鼓励有条件的省份推动各省级财政部门与保险公司省级分公司结算模式 5 夯实条款费率管理，要求保险行业加快推进农业保险主要标的示范条款开发和风险区划测算发布工作 6 加强数据共享，明确各地财政、农业农村、林草、保险监管等部门应建立数据共享机制，共享土地承包和流转、种养殖、防疫检疫等数据信息 7 规范市场秩序，明确保险监管部门要对各层级保险公司进行综合考评，加大对保险公司违法违规行为监督检查力度，明确遴选应以基层服务能力、合规经营能力为前提 8 鼓励科技赋能，持续推进农业保险业务线上化、数字化和智能化，改善农户投保理赔体验 9 做好宣传培训，要求保险公司加强农业保险宣传工作、强化协办业务管理，定期对协办人员开展培训 10 推进协同配合，明确各地保险监管、财政、农业农村、林草部门要建立重大问题会商机制，形成工作合力 点评：2022年，原银保监会出台《农业保险承保理赔管理办法》，对承保、理赔、协办、内控等关键环节行为进行规范。同时，指导保险业协会发布种植险、养殖险、森林险承保理赔服务规范，分险种明确服务标准。但关于投保理赔精准性的规定尚不够完善，一些规定还较为原则。《通知》从农业保险承保、理赔、应收保费管理、数据共享等十个方面提出明确工作要求，细化监管规定，更好保障农户权益。《通知》针对各方反映较为集中的农业保险承保理赔有关问题，打通影响承保理赔的各个关键环节，明确细化了包括承保、理赔、赔款支付、应收保费管理等各个环节各方主体的职责，明确标准，强化合作，推动数据共享和信息核验，鼓励科技赋能，规范市场秩序，深入推进农业保险承保理赔工作，提高投保农户承保理赔满意度，促进农业保险市场规范健康发展。 中行发布《全球银行业展望报告》 事件：2024年11月28日，中国银行研究院在北京发布《全球银行业展望报告》。报告指出，2024年三季度末，商业银行资本充足指标企稳回升，资本充足率为15.62%，同比上升0.85个百分点；一级资本充足率为12.44%，同比上升0.54个百 分点；核心一级资本充足率为10.86%，同比上升0.5个百分点。内源资本补充方面，净利润增速基本稳定，银行从留存收益和部分超额拨备中稳妥转增资本。 （资料来源：财联社） 央行等9部门召开科技创新和技术改造贷款工作推进会议 事件：11月25日，为贯彻落实党中央、国务院关于支持大规模设备更新和科技金融的决策部署，加力推进科技创新和技术改造贷款政策落实，11月21日，中国人民银行联合国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、农业农村部、交通运输部、国务院国资委、金融监管总局召开科技创新和技术改造贷款工作推进会议。会议指出，有关政策出台以来，各地方、各部门、各金融机构健全工作机制，加强协同配合，细化工作措施，加快实现清单内企业和项目融资对接“全 覆盖”，贷款签约和投放规模不断扩大，政策落实取得阶段性成效。 （资料来源：央行） 《银行业金融机构小微企业金融服务监管评价办法》出台 事件：11月27日，国家金融监督管理总局修订印发《银行