公司信息更新报告：Q3业绩快速增长，大订单落地助推中长期发展

Q3业绩快速增长，三大核心子业务整体稳健发展
2024年Q1-3，公司实现营业收入3.38亿元（同比增长16.00%），归母净利润5695万元（同比增长63.66%），扣非归母净利润5366万元（同比增长129.64%）。Q3单季表现强劲，营业收入1.39亿元（同比增长18.32%，环比增长46.39%），归母净利润3516万元（同比增长140.02%，环比增长561.46%），扣非归母净利润3453万元（同比增长144.80%，环比增长800.35%）。多款多肽原料药产品获得海内外备案，3.5亿元大订单的签订预计将助推原料药业务快速发展。

制剂业务“光脚”品种中标集采，大订单落地助推原料药业务成长
制剂业务中标集采，为原料药业务带来增长动力。公司持续推进多肽产能建设，2024H1募投项目“工程技术中心升级项目”已结项，研发实力提升；“年产395千克多肽原料药生产线项目”等主体建设完成并进入设备调试阶段，新产能即将落地以突破供给瓶颈。

研究结论
公司长期发展前景被看好，维持原盈利预测：2024-2026年归母净利润预计为1.06/1.39/1.86亿元，EPS为0.95/1.24/1.66元，当前股价对应PE为32.6/24.9/18.5倍，维持“买入”评级。

风险提示
医药政策变动、项目进度不及预期、多肽药物研发需求下降。