黄渊普：展望2025年 新出海踏入「深水区」｜天风证券“决胜赛点”展望2025年度策略会纪要-20241129

本篇为EqualOcean创始人黄渊普在天风证券“决胜赛点”展望2025年度策略会作题目为《展望2025年新出海踏入「深水区」》的主题演讲。 黄渊普认为中国企业出海应该是一个全新的故事，他从以下四个问题出发，分享了他对中国企业出海的看法。1、中国企业出海和中国国家紧密相关。2、中国企业出海仅仅是量升还是会变成质变？3、中国作为一个国家还是中国企业出海？作为企业行为，面临什么样的短板？是不是能补上？4、投资者应该去投资什么样的出海企业？ 会议实录 感谢天风证券的邀请，简单介绍一下，我是学国际关系、外交专业的，对出海非常关注，当然也不仅仅是把它当作一个学术命题，我差不多在过去两年时间去了40个国家，去了很多地方，看到很多中国企业在当地的情况。去了以后我觉得最大的感受，一是会发现中国公司在很多全球各个角落都有极强的生命力 。二是很多国家想的问题和我们想的不一样。他们天天关注最基础的问题，中国人天天在关注比较宏大的问题，天天在关注人工智能是不是改变人类的命运 ，中国是不是又落后美国了，天天很焦虑。 今年6月份我出了一本《新出海浪潮》的书，对出海感兴趣也可以买来看看，在行业里很多人看，包括很多地方政府领导也买了这本书，算是出海方向最早的一本书。 回到今天的主题，我们作为人类跟动物最大的区别是我们会讲故事，我最近看历史比较多，无论是我们说的民族、国家，甚至我们的股市，可以说都是一个想象的东西，是一个想象的共同体。 到的今天，我相信很多人都在说出海，说中国企业需要通过出海获得增量，中国企业需要出海的故事。我看了很多基本上说中国出海的故事是日本的故事，都在研究日本过去90年代开始的出海。我自己去想的时候，如果我们设想中国的出海像日本的出海一样，在我看来是不够激动人心的，虽然日本的出海通过三十年的时间实现了很多的目的，包括企业的增长、他们国家的出口，在我看来如果讲的是日本故事还不够，我今天会讲另外一个故事，我认为中国企业出海应该是一个全新的故事，这个故事主要是四个问题构成： 1、中国企业出海和中国国家紧密相关。中国国家二十年、三十年在全球的位置像当年的英国、美国的全球主导性国家？还是日本、德国全球化的跟随国家 ？如果不同的回答会导致后面很多的逻辑有不同的变化。 2、中国企业出海仅仅是量升还是会变成质变？这是很大的问题，我们的关注点很多是关注中国企业会带来所谓的营收增长，是量升的东西，会不会是质变 ？ 3、中国作为一个国家还是中国企业出海作为企业行为，面临什么样的短板？这个短板是不是能补上？ 4、在座作为投资者，你们应该去押宝、扶持、投资什么样的出海企业？今天试图回答这四个问题。 我们从历史讲，简单讲一下历史是怎么来的，先讲讲中国的历史。今天正好处在深圳，我会从长安开始讲，中国古代有三样出口的商品，我把它拟了一个名字“古三样”，大家现在知道“新三样”，“古三样”是丝绸、瓷器和茶叶。大概是过去两千年出口最多的三种商品，我们学过历史知道丝绸之路，从长安今天的西安出发，把商品卖到罗马帝国，整个东西方的通道直到今天每个人基本上都知道，后来“一带一路”的政策提出也是在中亚、哈萨克斯坦。包括去年在西安召开了中国和中亚的峰会。 大概到的唐朝的时候，丝绸之路在唐朝的贞观年间达到了顶峰，唐朝的中国是有很多老外的，有老外做生意的场所。甚至读历史的时候会发现甚至有波斯的王子，他的国家灭亡以后跑到长安，当时的长安是国际化程度非常高的城市，这是古代的贞观开元期间的长安，是国际化的都市。 如果我们翻历史，除了长安，包括扬州、广州，在唐朝的时候已经有很多老外了，历史上记载，唐朝的安史之乱期间扬州有老外，他们发生了暴乱，有大概5000名老外在扬州被杀。我们也知道在广州的老外更多，唐朝末年，黄巢起义也叫黄巢之乱，在广州有将近10万的老外被杀，当时广州在唐朝末年已经有十万的老外。唐朝是国际化程度非常高的时代。 我们看茶叶，近代出口最多的就是茶叶，甚至包括鸦片战争的导火索，因为中国的茶叶畅销英国，而英国的棉纺织品一度在中国没办法打开局面，英国对中国有非常大的贸易逆差，所以他通过什么方式抹平贸易逆差？其中一个方法是向中国输送鸦片，鸦片战争与中国的茶叶在英国非常畅销有关系。 我们说“古三样”，今天这“古三样”今天出口怎么样了？古代到现在，无论是丝绸、瓷器还是茶叶，做得最好的可能已经不是中国的企业、不是中国的品牌，比如说茶叶，全球范围内谁做得好？立顿一家公司的利润可能等于很多中国茶商加总起来的利润。瓷器，南昌、景德镇的瓷器在全球的品牌也不是中国的，背后出了什么事情？我们看历史的时候发现有这样的问题，中国的商品虽然在古代畅销全球，基本上在中间做贸易的人不是中国人，唐朝大量的外国商人、穆斯林商人在中国生活，如果回到泉州会感受到历史的遗迹，看泉州的博物馆大体可以知道。 中国的“古三样”是穆斯林的商人，包括中间的海上丝绸之路的船、船员、穆斯林商人。康熙年间有法国的传教士到了景德镇，景德镇的技术学会了，把技术发布在欧洲的杂志上，技术就公布不出去了。茶叶，欧洲人派人去了武夷山 ，把武夷山的茶树苗和中国的茶农带到斯里兰卡和印度，在那边重新种了茶叶 ，用科学的方式培育，后来发明的揉茶机和炒茶机。 中国“古三样”是被动的商品出海，哪怕是在唐朝，整体是闭关锁国。我们去看今天，可能大家感受不到，我们今天所在的深圳，它是改革的前沿阵地，四十多年前从东莞的“三来一补”，深圳的“三来一补”走到今天。2013年提出“一带一路”，大家可能感受不到这个变化和过去2000年在开放层面大的变化 。过去2000年是偏闭关锁国、被动出海，依然有“古三样”畅销全国，今天是主动的行为。大家跟很多企业聊，国内不行他们才出去。 我们在中国聊到非常多的创新者，这个城市是以外贸起家的，很多并不是因为国内卷。我们可以判断，今天的历史可以看出来跟过去2000年有了质的变化， 是主动行为，无论是国家还是企业，这是希望跟大家强调的点。 从世界历史上看，世界历史的全球化先后诞生了很多的全球化大国、出海层面的中心国家，最早的历史大家知道的可能是罗马，罗马的全球化，世界全球化有两条主线：一是科技的主线；二是商品的主线。我们知道在罗马最畅销的商品除了中国的丝绸还有香料，可能来自印度的、来自东南亚的、印尼香料岛的香料，这是西方想要的东西。 罗马和希腊、中东是人类历史上第一个全球化的区域，核心和什么区域有关系 ？帆船、马车人类的交通工具，无论是海上、陆上的，基本上在中东和地中海 。 后面的阿拉伯帝国，这是历史上非常有名的商业帝国，现在大家去中东可能形成一种印象，中东人不太会做生意，这个错觉是非常低级的。我们看世界地图 ，摩洛哥到印度尼西亚全是穆斯林，为什么？摩洛哥、北非甚至之前，如果大家看西班牙的历史，西班牙的半岛，欧洲的比利牛斯山的南边基本也是穆斯林 ，人类这块全是穆斯林，跟阿拉伯人做生意特别厉害有关系，他们长期垄断了东西方的贸易，从技术和商品线来讲，他们把中国或是罗盘，海上的船被他们垄断，他们最早把技术应用到海上丝绸之路，比如说水罗盘、旱罗盘，中国也用，其实是相对被动的，中国发明很多东西，但是没把它用好。东西方的海上丝绸之路基本上是阿拉伯的船，这是有历史证据的，大家看历史可能知道，唐僧之前有一个法显去过印度，回中国的时候是从斯里兰卡坐船到马六甲，从山东青岛登录的，坐的是阿拉伯的船，东晋的时候是这样。海上船他们是领先的 ，商品的角度，从印度尼西亚的香料、印度的香料运到中东、欧洲市场。这些阿拉伯帝国并不是技术、商品的发明国家，而是大规模用起来的国家。 大航海时代我们用技术线和航海线，还是靠人力、风力，大航海时代的商品，如果大家翻历史知道，无论是西班牙还是葡萄牙，他们都在找寻通往印度的路 ，而不是通往中国的路，通往印度，因为那边有很多香料，财富在印度。 大航海时代有什么东西影响今天？技术层面就是现在习以为常的印刷术，现在的商业文明，我们可以说造纸术和印刷术是中国人做起来的，纸是中国先造的 ，活字印刷术也是中国最先搞起来的，真正用起来的是在欧洲，当时的德意志 ，那边还处在分裂的时候，活字印刷术用起来了。为什么这个对于全球贸易有关系？知识的传承、形成贸易的规范跟印刷有关系，包括后面的宗教改革，大家知道新教改革要通过印刷术把《圣经》重新印、传播出去。 中国的造纸术和印刷术促成的西方商业文明、海洋文明的形成，近代以后，我们现在说的商业合同、商业规范基本上是大航海时代之后用起来的。 更近一点，大家知道英国的全球化，就讲背后的商品线和技术线，三个核心技术，英国开始走向全球，之前有西班牙、荷兰都不错，尤其是荷兰作为海上马车夫也用到这种技术。 第一个核心技术是蒸汽船，当时的核心变量是由蒸汽船的发明，之前欧洲到美洲需要两个月甚至三个月，而且风险极大，因为没有动力。当时所谓的出海没有像历史书上现在讲的大航海那么激动人心，只有完全没法生存的，或是亡命之徒才会敢于从欧洲去到美洲。 我们看后面的大三角贸易，从非洲运往美洲，至少一半的人死在路上，包括大航海的，基本上一半人是死在路上，因为风险极高。蒸汽船改变了，速度变快了，风险急剧变小，这是对贸易造成的重大变量。 现在已经忽略的技术--电报，没有电报之前跨洋的交流效率非常低，除非船到 、人到，信息没办法及时传送过来，不知道棉花、糖这些大宗商品当运回欧洲时的价格，当有了电报以后能够得到及时的信息，对全球贸易有巨大的促进作用。 第三个技术是大家都能体会到便利的，跟冷冻有关系的冷冻船，大家知道冰箱 ，冰箱改变了全球的商业，冷冻船也改变了全球的贸易。大家看历史，19世纪末、20世纪初有一个非常富裕的国家是阿根廷，他是靠出口的农牧产品，尤其是牛肉，没有冷冻船之前也是不可能实现的。19世纪下半叶的时候冷冻船的出现导致了阿根廷、新西兰、澳大利亚受益。 这是三个技术定义英国的全球化，跟中国发明造纸术没用起来有关系，我们说到的电报、蒸汽船最早发明是在美国，用起来是英国人用到全球的贸易中。英国全球化的商品是什么？已经不是香料也不是丝绸，英国全球化的高峰期是1870年到1990年，出口最多的是他的棉纺织品。他出口棉纺织品，用机器生产棉纺织品之前，中国和印度曾经是世界上的棉纺大国，英国人的商品和我们今天卷价格有点像，英国的棉纺织品的核心特色之一是效率高、价格便宜，把手动的棉纺织也冲击得完全没有了。大家说中国的东西是便宜，如果背后嫁接的是效率极高，英国是靠他的棉纺织品极度便宜，畅销世界。 美国的技术或是美国主导全球化背后的技术也有三个：一是我们习以为常的，我昨天去了一趟盐田，在盐田区政府那边做了一个交流，我们知道这边有一个盐田港，盐田港是全球排名前五的集装箱港口，集装箱的发明导致全球的贸易成本、运输成本革命性的下降，如果你的贸易成本非常大的话，做国际贸易的利润可能甚至无利可图，没有动力做。 上个世纪五六十年代以后把集装箱用起来，现在是把全球贸易带上新的高度。刚才说的古代，无论是阿拉伯帝国还是大航海时代，当时的全球贸易全年加起来就是现在几个集装箱的量。我们说集装箱对于全球贸易带来革命性的变化，集装箱也是美国人先用起来的。 之前有电报，后来有电话，美国80年代把计算机用起来了，学金融的只有大家用彭勃终端，金融对于信息的及时性要求、需求大增，全球贸易也是这个逻辑 。美国先把计算机用起来，包括90年代的互联网，包括后面的社交媒体大规模的用起来。某种程度上他们垄断了这个技术。 第三个技术可能大家想不到，恰恰是美国有别于英国的点，英国的大众媒体，电视、电影用到极致。我们再去到美国，全球思想、品牌层面、软实力层面巨大的优势是分不开的。 今天大家想到任何行业领域的第一品牌，第一想到的是美国品牌，我们意识形态看了很多美剧、美国电影，塑造了我们今天的认知，我一直举的例子，比如说喝咖啡，中国人喝咖啡，如果回到90年代末，很难想到中国人会像今天这样喝那么多咖啡。上海是全球咖啡门店数最多的城市，如果大家翻历史，星巴克来中国，连星巴克CEO霍华德都不相信星巴