第一创业机构调研纪要
第一创业机构调研报告 调研日期:2024-11-28 第一创业证券股份有限公司成立于1993年,总部位于深圳。公司在全国共设有40余家营业部,并在多个城市设立了分公司和全资子公司。公司以资产管理业务为核心,坚持“有固定收益特色、以资本市场全面深化改革的历史机遇为依托”的战略目标。公司以“以客户为中心”的经营理念,不断探索客户需求,提供精准服务,以成就客户为使命。公司在全国范围内开展综合金融业务,深耕优势业务,积极拥抱新兴产业。公司将继续秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观,以客户为中心,以创新为动力,致力于成为一家“有固定收益特色,以资产管理业务为核心”的上市证券公司。 2024-11-28 第一创业证券股份有限公司董事会办公室负责人施维,第一创业证券股份有限公 司董事会办公室投资者关系岗宋伟涛 2024-11-282024-11-28 深圳福田东海朗廷酒店612会议室 国信证券2025高质量发展投资策略会 国信证券股份有限公司证券公司非银金融首席分析师孔祥,非银金融分析师王德坤,非银金 融分析师陈莉,非银金融分析 师林珊珊 参加国信证券2025高质量发展投资策略会交流问题列表 问:公司固收业务的发展战略、资源配置等情况?低利率环境下公司固收业务如何实现更好发展? 答:公司固收业务围绕“以交易为核心,投资与销售为两翼”的定位深化交易驱动转型,通过一级销售、二级交易联动,打造客户交易全生 命周期服务组织,持续提升客户服务能力和市场影响力。公司固收业务根据战略重点不断完善组织结构、人才配置和科技赋能,鼓励团队协同和发挥做市商功能性。 公司固收业务的交易驱动转型战略,本质就是在利率下行的宏观环境下,由通过投资配置来获取市场趋势的收益,转变为通过打造投研能力 、定价能力和交易能力,为市场提供流动性,满足市场各类参与者的需求,利用自身的专业能力、服务能力、交易能力获取收益。未来,公司 固收业务将持续加大投资交易人才培养力度,加强交易定价能力建设,提升机构客户服务能力,进一步挖掘客户多样化需求,不断提升市场影响力。 问:公司券商资管业务体系?券商资管业务如何发挥固收特色? 答:公司券商资管业务以客户为中心,坚持以固定收益为特色,以FOF为权益投资突破口,夯实投研,持续推进产品创新、优化产品线布局、丰富产品货架,形成差异化发展,打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。 公司券商资管业务主要通过以下几方面发挥固收特色:一是加强固收投研团队建设,为固收投资提供坚实的研究支持;二是优化产品谱系 ,发挥公司在债券投资和信用风险管理方面的优势,为投资者提供稳健增值的资管产品;三是重点推动“固收+”业务的持续创新和优化, 同时借助公募基金、私募产品及场外衍生品等工具和FOF业务模式对权益类业务进行布局,丰富公司资管产品线;四是保持特色业务先发优势,持续完善ESG投研体系,探索ESG策略在固定收益资产管理中的应用,提升可持续发展能力及行业影响力。 问:公司自营业务结构和收益水平? 答:公司权益投资业务结构逐步多元化,加大绝对收益策略投资比重,积极运用场内外衍生工具获取绝对收益,努力获取低波动下的稳健收益。 问:公司金融科技投入情况,金融科技方面有无特色产品? 答:公司积极推进金融科技赋能,建设了深圳总部信息技术中心和武汉科技中心双引擎,研发团队覆盖固定收益、资产管理、证券经纪等业务领域。2023年,公司信息系统建设方面实际投入1.72亿元,占2022年营业收入的比重为11.60%。 公司聚焦核心价值链打造自研能力,自主研发固定收益业务的一站式管理平台eBOND,实现固收业务全链路线上管理,全面支持交易驱动转型的业务战略;以提升资产管理投研能力和产品创设能力为数字化赋能重点,打造核心能力支撑平台A10、P51及FOF投研等系统;面向投 资顾问、客户经理和经纪人建设终极理财师营销服务数字化赋能平台。此外,公司积极探索大模型技术建设与业务赋能应用,建设了运营管理大模型协作平台,推动运营管理、风险管理及客户服务等业务场景的升级重塑。 问:当前公司治理体系情况?第一大股东如何支持公司的发展? 答:2023年5月,公司第一大股东变更为北京国有资本运营管理有限公司(以下简称“北京国管”)。第一大股东变更后,公司健康、稳定的股权结构得到进一步巩固,公司治理架构健全、清晰、有效,为公司实现高质量发展奠定了稳固的基石。 北京国管通过强化股东赋能与战略协同,全力支持公司发展,促进公司价值提升。公司以战略客户委员会、战略客户部为重要抓手统筹资源投入,加强与北京国管及所属企业的交流协同,强化对北京市属和区属国企的对接服务。在北京国管的全力支持下,公司与北京国企的业务交流频次提升,业务合作铺开,在北交所业务等领域取得突破:公司全资子公司一创投行作为独家保荐机构和承销商,助力云星宇(873806.BJ)在北交所首发上市,为首家登陆北交所的北京市属国企;一创投行聚焦服务北交所债券市场建设,2024年上半年共承销北交所 债券规模14.10亿元,排名行业第一;北京国管与公司控股子公司创金合信合力打造全市场首支北证50指数增强型公募基金,是公募基金行业稳步扩大指数化投资北交所市场的重要尝试。
