中航重机通过竞拍取得安吉精铸股权,成为其第一大股东,旨在整合航发铸造核心资产,增强业务协同效应,推动公司成为航空工业基础结构主力军。报告对标海外航空铸造龙头Howmet,指出航发铸造市场空间广阔,安吉精铸作为国防科工系统唯一专业化铸造企业,有望受益于新型号航发批产。公司持续推进产业链一体化,逐步完成从锻造龙头到基础结构主力军的蜕变,建立“材料研发及再生-锻铸件成形-精加工及整体功能部件”的新生态配套环境。盈利预测显示,公司2024-2026年归母净利润预计分别为15.68/18.85/22.68亿元,同比+18.0%/+20.2%/+20.3%,对应PE为19/16/13倍。维持“买入”评级,但需注意全球经济复苏的不确定性及宏山锻造扭亏控亏风险。