湖南航天环宇通信科技股份有限公司招股说明书(注册稿)

科创板投资风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 湖南航天环宇通信科技股份有限公司 HunanAerospaceHuanyuCommunicationTechnologyCo.,LTD. 长沙市岳麓区杏康南路6号 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 （注册稿） 声明：本公司的发行上市申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） 湖南省长沙市岳麓区茶子山东路112号滨江金融中心T2栋（B座）26层 重要声明 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次拟公开发行股数不超过40,880,000股，且占发行后总股本的比例不低于10%，本次发行不涉及发行人股东公开发售股份 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 人民币【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不超过406,880,000股普通股 保荐人（主承销商） 财信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 重大事项提示 发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项。 一、公司业务模式和特点 公司主营业务专注于航空航天领域的宇航产品、航空航天工艺装备、航空产品和卫星通信及测控测试设备的研发和制造，主要为航空航天领域科研院所和总体单位的科研生产任务提供技术方案解决和产品制造的配套服务。公司属于研制类企业，以项目研制为主导，主要通过项目制开展任务承接、产品研制与销售活动，具有高度定制化特点。 由于公司研制类企业的特点，公司业务模式具备以下特征：（1）公司宇航产品业务和小型航空工艺装备业务具有“全年分批交付，客户一次性出具验收单”的特点。公司宇航产品业务和小型航空工艺装备业务主要是为较前沿的重要航天器、航空器型号科研项目进行研制配套，该类科研项目为系统性工程，客户一般会分解科研任务，分部设计、分批下达研制任务，公司分批研制交付。由于全年任务数量、交付批次较多，为简化业务流程，采用“全年分批交付，客户一次性出具验收单”的合作模式；（2）公司部分产品存在一定的“上半年承接订单，下半年交付验收，四季度取得验收单”特点。公司产品主要为军品，且主要为重大型号配套研制类项目，研制难度较大，研制周期一般较长，军方通常于年初制定年度型号任务计划，年末进行型号任务总结，从而使公司部分产品存在一定的“上半年承接订单，下半年交付验收，四季度取得验收单”特点； （3）公司部分产品在前三季度已实现交付，客户在年底才加速推进产品验收流程。公司部分客户的年度可支配款项受军方拨款影响大，在军方于年底与客户定价并拨款后，在年终进行项目决算并对采购预算的执行情况进行考核时，才加速推进产品验收流程，并与公司确定价格并签订合同、出具验收单。 受公司业务模式的影响，公司业务具备以下特征：（1）“先发货后签合同”的情形较为普遍。客户先向公司提供任务单来确认需求，公司根据客户技术要求及计划交付时间等需求组织研制工作，在此过程中与客户开展定价及合同谈判等，客户在履行完内部审批流程后出具定价单、签订合同；（2）公司四季度收入占比较高。公司产品验收的时点在第四季度相对较集中，导致公司第四季度收入占比较高。 二、客户集中度较高的风险 受我国军工行业、航空航天行业体制的影响，公司客户集中度较高。按照受同一实际控制人控制的客户合并计算的口径，2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司对前五大客户实现的销售收入分别为19,163.65万元、24,801.42万元、27,948.39万元和7,416.12万元，占比分别为94.81%、93.40%、91.36%和98.08%。公司对前五大客户的销售金额占营业收入的比例较高，存在客户集中度较高的风险，未来若公司与重要客户的合作发生不利变化，将对公司的经营业绩产生不利影响。 三、收入存在季节性波动风险 公司的主要客户为航天科技下属单位、中航工业下属单位、中国航发下属单位、中国电科下属单位、中国商飞下属单位，受上述企业结算方式和成本预决算管理的影响，其通常在下半年加快推进项目验收结算进度，因此公司的主营业务收入存在明显的季节性，下半年尤其是第四季度收入占全年收入比重较大。报告期内，公司第四季度确认的销售收入占当年营业收入的比重分别为79.91%、77.13%和70.24%。由于公司的营业收入存在明显的季节性特征，故公司业绩存在较大的季节性波动风险。 四、应收账款坏账风险 公司营业收入存在明显的季节性特征，多集中于第四季度，因此，报告期各期末应收账款余额较大。2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，公司应收账款余额分别为13,502.01万元、13,431.92万元、17,878.64万元和21,128.85万元。2022年6月末账龄在1年以上的应收账款占比为17.99%，金额为3,800.14万元，其中2,800.00万元为应收中国电科下属单位A的款项。公司与中国电科下属单位A签订暂定价合同，受军审未定价的影响，其尚未支付剩余款项。由于公司应收账款余额较大，若客户信用状况发生重大不利变化，可能导致公司应收账款无法收回、出现坏账损失的风险。 五、暂定价格与审定价格差异导致业绩波动的风险 公司部分产品销售合同为暂定价合同，该类产品销售按照暂定价合同金额入账确认收入，暂定价合同金额与审定价格的差额计入审定价格当期的收入。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司以暂定价合同金额确认的收入金额分别为9.15 万元、353.98万元、2,269.76万元和0万元，截至2022年6月末未审定价格的历年收 入累计为7,183.21万元。报告期内，暂定价合同金额均未完成最终定价，暂定价格和审定价格未形成差异。未来，如果暂定价格与审定价格差异较大，可能导致公司存在收入及业绩波动的风险。 六、先发货后签合同产生的风险 公司部分业务生产任务下达急、交付时间紧迫，存在先发货后签合同的情况。报告期内，公司各产品类型中先发货后签订合同金额占主营业务收入的比例分别为82.59%、64.00%、53.36%和71.12%，占比较高。虽然报告期内公司未出现过已交付产品后客户取消订单或者退货的情形，但仍然不能排除因特殊原因导致已交付产品被取消订单或退货的风险。在先发货后签合同的情况下，由于公司已交付的产品或服务系高度定制化，无法进行第二次销售，可能导致公司在价格谈判中处于不利地位，从而导致公司不能获得预期收益的风险。 七、部分产品客户需求具有不确定性的风险 公司航空产品业务主要为航空领域科研院所和主机单位的型号任务提供科研配套，部分下游主机单位的研制机型尚未定型批产，客户需求存在不确定性。同时，公司研制的部分卫星通信及测控测试设备产品具有单价较高、使用寿命较长的特点，随着研制任务的完成，同一客户对同类产品的需求具有不确定性。故公司航空产品业务、卫星通信及测控测试设备业务的客户需求具有不确定性的风险。 八、财务报告审计截止日后的主要经营状况及主要财务信息 （一）财务报告审计截止日后的主要经营状况 财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营模式、主要原材料的采购规模和采购价格、主要产品的生产模式、销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成等方面均未发生重大变化，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员亦未发生重大变更，不存在其他影响投资者判断的重大事项。 （二）2022年1-9月财务数据审阅情况 公司财务报告审计基准日为2022年6月30日，根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》，天职国际对公司2022年9月30日的合并及母公司资产负债表，2022年1-9月的合并及母 公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，出具了天职业字[2022]45815号《审阅报告》。公司2022年1-9月合并财务报表未经审计，已经天职国际审阅，主要财务数据如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目 2022年9月30日 2021年12月31日 变动比例 资产合计 110,958.82 100,610.55 10.29% 负债合计 44,892.58 39,444.98 13.81% 所有者权益合计 66,066.23 61,165.56 8.01% 归属于母公司所有者权益合计 63,763.58 58,978.54 8.11% 截至2022年9月30日，公司资产较2021年12月31日有所增加，具体说明如下： （1）流动资产中的应收账款、存货增加，同时货币资金减少，因此流动资产规模整体相对稳定；（2）公司资产增加主要是由于由于公司加强厂房设备投资，在建工程、固定资产及预付设备工程款等非流动资产增加。 另外，公司负债水平增加，主要系长期借款增加；所有者权益及归属于母公司所有者权益合计有所增长，主要系公司2022年1-9月经营产生的净利润累存所致。 2、合并利润表主要数据 单位：万元 项目 2022年 1-9月 2021年 1-9月 变动比例 2022年 7-9月 2021年 7-9月 变动比例 营业收入 16,181.11 9,087.88 78.05% 8,619.56 4,635.23 85.96% 营业利润 5,055.19 581.14 769.88% 3,889.84 623.02 524.36% 利润总额 5,039.89 581.41 766.84% 3,889.69 623.64 523.71% 净利润 4,720.06 883.42 434.30% 3,540.06 712.62 396.77% 归属于母公司股东的净利润 4,604.43 671.08 586.12% 3,367.45 411.66 718.02% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,982.39 359.61 1,007.42% 3,227.72 364.22 786.20% 2022