武汉逸飞激光股份有限公司招股说明书(注册稿)

科创板投资风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板 市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 武汉逸飞激光股份有限公司 WuhanYifiLaserCorporationLimited （武汉东湖新技术开发区高新大道999号武汉未来科技城龙山创新园一期C1栋1101室（自贸区武汉片区）） 首次公开发行股票 并在科创板上市招股说明书 （注册稿） 本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。 投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区浦明路8号） 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 不超过2,379.0652万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及股东公开发售股份的情形。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【*】元 预计发行日期 【*】年【*】月【*】日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不超过9,516.2608万股 保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【*】年【*】月【*】日 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 重大事项提示 本重大事项提示为概要性提醒投资者需特别关注的重大风险及其他重要事项，投资者应认真阅读本招股说明书全文： 一、特别风险提示 （一）发行人与同行业主要厂商相比，在经营规模、市场占有率、产品类型等方面存在较大差距，公司业绩受下游锂电行业发展情况影响较大，市场竞争激烈，公司存在产品未能匹配下游锂电产品的发展而同步技术创新的风险 1、发行人与同行业主要厂商相比，在经营规模、市场占有率、产品类型等方面存在较大差距 同行业主要厂商中，行业龙头先导智能产品线较广，产品类型涵盖电芯制造前段（极片制作）、中段（电芯装配）、后段（电芯激活检测）和模组/PACK等锂电池制造的全工序设备，2021年锂电池设备营业收入为69.56亿元，根据高工锂电2021年锂电设备市场容量575亿元测算，其市场占有率约为12.10%。 除先导智能外，同行业其他厂商产品类型未涵盖锂电池全工序设备，一般根据自身技术特点专注于某一段或某几段工序设备。利元亨、联赢激光、海目星和先惠技术为同行业锂电设备主要厂商，其产品类型与发行人有重合。其中利元亨除中段设备中的组装焊接和模组/PACK外，还涉及中段设备中的卷绕机和叠片机以及后段设备中的化容分成和检测；联赢激光与发行人产品类型所处工序一致，均为中段（电芯装配）设备中的组装焊接与模组/PACK；海目星产品类型中除中段（电芯装配）设备中的组装焊接外，还涉及中段（电芯装配）设备中的叠片机和前段（极片制作）设备中的分条机和模切机等；先惠技术产品锂电设备类型仅涉及模组/PACK。 2021年利元亨、联赢激光、海目星和先惠技术锂电设备营业收入分别为21.37亿元、9.97亿元、11.12亿元和9.42亿元，其市场占有率分别约为3.72%、1.73%、1.93%和1.63%。上述5家同行业主要厂商2021年合计市场占有率约为21.11%。 发行人与同行业主要厂商相比，在产品类型、经营规模、市场占有率方面存 在较大差距。（1）产品类型方面，发行人主要涉及电芯装配（中段）和模组/PACK环节，产品包括圆柱、方形电芯装配设备及模组/PACK设备；（2）经营规模方面，发行人2021年营业收入为3.97亿元，2022年预计全年营业收入为5.30-5.80亿元；（3）市场占有率方面，2021年发行人锂电设备行业总市场占有率约为0.69%，其中，电芯装配设备市场占有率为2.81%，模组/PACK设备市场占有率为0.95%，国内圆柱电芯装配设备领域的市场占有率为44.71%。 2、公司业绩受下游锂电行业发展情况影响较大，市场竞争激烈，公司存在产品未能匹配下游锂电产品的发展而同步技术创新的风险 近年来，受国内新能源汽车政策引导及国内动力电池市场需求快速增加等因素驱动，锂电设备行业高速发展。锂电设备市场参与者进一步增多，头部企业则进行差异化竞争，构建丰富的产品线，市场集中度进一步提升，市场竞争越来越激烈。 下游锂电池行业围绕电池材料（正负极材料、电解质、隔膜、辅材等）、电芯结构、电池封装形式等方面持续进行技术创新和升级，对上游锂电设备行业提出了更高的要求。锂电设备企业需匹配下游锂电产品的发展，同步或提前进行技术创新，才能持续满足下游客户的生产需求，获得市场竞争优势。 发行人与同行业主要厂商相比，在经营规模、市场占有率、产品类型等方面存在较大差距。公司业绩受下游锂电行业发展情况影响较大，若发行人产品不能通过同步技术创新，持续满足下游客户的生产需求，发行人将难以在激烈的市场竞争中保持现有地位，存在导致业绩下滑的风险。 （二）发行人核心技术在主要产品中的应用情况及业务模式的主要特点 1、发行人核心技术在主要产品中的应用情况 核心技术 主要应用产品 对产品性能影响的具体表现 数字化激光控制技术 各类自动化产线及激光加工智能化专机 该技术可实现激光加工系统工艺参数及运动参数的高精度动态调节，提高发行人产品的加工精度（±0.02mm），拓展发行人产品的应用领域 发行人经过多年发展形成多项核心技术并应用于各主要产品，能够有效提高产品的具体性能，发行人核心技术在主要产品中的应用情况如下： 核心技术 主要应用产品 对产品性能影响的具体表现 激光多维自适应加工技术 模组/PACK自动装配线、模组/PACK装配专机 该技术提高了发行人产品中激光加工系统的自适应能力，降低了激光加工设备对来料规格尺寸的精度要求，提升了发行人产品的自适应能力 激光高精度分光技术 圆柱全极耳电芯自动装配线、圆柱全极耳电池集流盘焊接机、极耳焊接机 该技术提高了发行人产品中激光系统的利用率，能够降低系统能耗30%以上，节省系统空间50%以上，可以有效降低同类产品的生产成本 高反材料激光焊接技术 各类锂电池激光焊接设备 该技术能够提升高反材料对激光的吸收率（≥85%），使产品的激光加工效率提升30%以上，拓展了发行人产品的应用领域，提升了产品焊接良品率 集流体激光焊接技术 圆柱全极耳电芯自动装配线、圆柱全极耳电池集流盘焊接机 该技术突破了微米级金属箔材（集流体）的激光焊接难题，在焊点2mm热影响区内将温升控制在80℃以内，实现了全极导电结构的本材连接，突破了全极耳电池制造瓶颈 汇流排激光焊接技术 模组/PACK自动装配线线、汇流排焊接机 该技术实现了高柔性、高兼容性的电池模组汇流排焊接，可兼容圆柱、方形、软包各类产品，突破了铜铝异种材料焊接难题，实现0.1~6mm厚度范围内的铝、铜及其复合材料的各类汇流排激光焊接；效率提升15%以上，产品换型时间节省90%以上 高速精密传送技术 圆柱全极耳电芯自动装配线 该技术突破了传统传送技术无法兼顾传送效率、精度与适应性的问题，实现整线范围内物料的高速精密传输，整线效率提升15%以上 柔性工装技术 各类自动化产线及智能化专机 该技术解决了传统工装对于多规格工件适应性差、容错性不足，且极易引入应力形变从而影响加工质量的问题，可实现整线工件换型时间＜30min，大幅降低了多工位设备调试难度 多轴运动控制技术 各类自动化产线及智能化专机 该技术简化了多轴运动机构设计，能够精确实现各类单机和生产线的数字化运动控制 机器视觉定位技术 各类自动化产线及智能化专机 该技术提高了装备兼容能力，降低了来料规格精度要求和机构设计要求，将产品定位可达到±0.02mm，拓展了发行人产品的应用领域 数字化在线检测技术 各类自动化产线 该技术实现了自动化产线产品的不停机检测，保证了加工闭环，减少了材料的浪费，使产线的生产效率提高了15%以上 智能产线信息化管理技术 各类自动化产线 该技术使得自动化产线产品的生产数据可视化，提升了生产数据收集分析的准确性和及时性，为客户生产流程的精细化管理提供支撑 全极耳集流体无损成型技术 圆柱全极耳电池自动装配线、圆柱全极耳电 该技术使得全极耳成型过程动态可控，严格控制集流体箔材在高速成型过程中的破损缺陷， 核心技术 主要应用产品 对产品性能影响的具体表现 芯揉平机 实现全极耳结构体无损成型，良品率达到99.95%以上，突破了圆柱全极耳电池制造瓶颈 壳盖自动化装配技术 圆柱全极耳电池自动装配线、方形电芯自动装配线 该技术能够实现电池壳盖的高精度自动化入壳和柔性化装配，提高了装配良品率和安全性能 模组自动堆叠技术 模组/PACK自动装配线线 该技术可实现多种规格模组兼容堆叠及自动装配，模组装配精度达0.1mm级别，装配效率提升10%以上，打通模组自动化关键工序之一，实现模组整线自动化装配与生产 2、业务模式的主要特点为设计、组装和调试 发行人以设计、组装和调试为主要业务模式，发行人核心技术的应用贯穿产品设计阶段及产品组装、调试的整个生产环节。产品设计阶段，发行人将核心技术转化为工艺方案文档、技术方案文档、结构设计图纸、机构设计图纸、电气结构设计图纸、软件源程序、编译软件包等，上述文件作为底层架构和纲领文件，指导采购物料选型，以及生产车间的组装和调试，形成最终产品交付客户。公司产品系根据下游客户的特定需求整体设计而成，其中核心工序涉及的智能化专机主要为公司自产，部分辅助设备对外采购，并结合公司自主研发的单机控制软件和整线控制软件，对产线软硬件进行联调联试。 以设计、组装和调试为主要业务模式，是设备行业企业的通用做法，发行人业务模式与同行业可比公司不存在显著差异。 （三）发行人产品结构比较单一，报告期内圆柱全极耳电芯装配设备相关产品销售收入占比较高的风险 报告期内，发行人专注于电芯装配设备和模组/PACK设备的研发、设计、生产和销售，主要涉及电芯装配（中段）和模组/PACK环节，产品包括圆柱、方形电芯装配设备及模组/PACK设备，其中圆柱全极耳电芯装配设备收入占比较高。2019年至2022年1-6月，发行人圆柱全极耳电芯装配设备的收入占比分别为 29.77%、62.95%、70.21%和34.90%。 发行人产品主要集中在锂电池行业，且圆柱电芯装配产品收入占比较高，产品结构比较单一。若圆柱电池发展不及预期，且发行人其他锂