港股晨报

2024年11月26日星期二 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开港股回顾 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念周一港股指数高开后盘初宽幅波动，午后震荡上行收复部分跌幅。恒生指数收跌0.41%报19151点，恒生科技指数跌0.26%，恒生国企指数跌0.36%。大市成交1833亿港元，南向资金净买入12亿港元。科技、原材料、地产板块跌幅居前，其中美团（3690HK)跌超3%。医药及汽车板块整体上涨，其中来凯医药(2105HK)涨超17%。 板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。美股市场 1.美股周一收高，周期股与小盘股领涨。道指上涨逾440点创历史新高。AI龙头英伟达（NVDA.US)周一大跌4.18%，已是三日连跌。本周美股交易时间将因感恩节缩短，投资者重点关注PCE通胀指标与美联储上次货币政策会议纪要。美联储的利率前景再次成为焦点。投资者将关注周三公布的10月个人消费支出（PCE）价格指数，这是美联储首选的通胀指标。美联储最近一次政策会议的纪要也将在感恩节前公布。市场正在评估特朗普内阁财政部长提名的影响。中概股有所走强，万得中概股100指数收涨0.63%，其中百度集团（BIDU.US)上涨2.91%。 市场展望 近期美国十年期国债利率攀升至4.4%的较高位置，近期港股承压明显。但国内货币财政以及行业等政策正不断落地且效果逐渐显现，近日港股股指再次大幅下挫或是阶段加码良机。港股通南下资金再现“越跌越买”特征，上周合计净买入额为283亿港元,11月份已累计净买入1006亿港元，夯实港股股指底部。周一港股指数宽幅震荡回稳验证港股短期底部或已探明。 科技板块近日调整较多，或是再度积极加码良机，建议继续关注：1)半导体、人工智能、数据要素等新质生产力等科技板块及高端智造板块；2)“以旧换新”促使消费回暖的汽车家电及估值仍处于低位的中医药和医疗服务板块；3)估值仍处低位的“低估红利”电信煤炭油气板块；4）受益政策初见成效的地产、建筑及物管央企国龙头公司。 资料来源:WIND 市场热点 世界半导体贸易统计组织(WSTS)报告称，2024年第三季度半导体市场增长至1660亿美元，较2024年第二季度增长10.7%。2024年第三季度的增长是自2016年第三季度11.6%以来的最高季度环比增长。我国半导体自主可控重要性持续凸显，今明年晶圆厂存储厂保持有序扩产，国产化进展仍在加速，建议关注相关半导体产业龙头公司：华虹半导体（1347HK）、上海复旦（1385HK）、中芯国际（0981HK） 中远海能(01138HK)公布，11月25日，控股股东中远海运集团首次增持公司289.36万股A股，每股平均价12.38元人民币，增持金额约3,582万人民币。港股央企龙头成为此轮上市公司回购或大股东增持的主要参与方，将有利提振相关公司的市值表现，建议关注央企龙头：中远海能(01138HK) 市场正密切关注美国候任总统特朗普提名对冲基金主管贝森特担任下一任财政部长的动态。贝森特坦承，美元的贬值可能对经济的某些领域产生积极影响。随着下届财政部长人选宣布，美元连涨八周并突破108关口后出现下滑。与此同时，美国10年期国债收益率亦出现下跌。上周，黄金价格上涨超过5%，远超美国股市，加之地缘政治局势再度波动，后续财政赤字及通胀预期或将为黄金市场表现提供支撑，建议积极关注：巴克利黄金（GOLD）、纽曼矿业（NEM） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 环球市场上扬泛欧Stoxx600指数收市微升美元指数周一跌约0.6%，日元一度涨穿154以色列停火降避险溢价金价跌3%创11月初最大跌幅WTI原油期货收跌超3.2%美国11月达拉斯联储制造业活动指数升至负2.7美国10月芝加哥联储全国活动指数降至负0.4逊预期日本9月领先指标终值向下修订至109.1韩国政府於日本佐渡金山附近举行仪式悼念韩籍劳工全球亿万富豪最多城市香港排第二仅次於纽约李家超：粤港达成126个经贸合作项目总值超1千亿元人民币美将公布新对华芯片出口限制措施国家外交部：将采取坚决措施中方高度赞赏俄方坚持一个中国原则国家粮油信息中心：预计11月国内大豆压榨量约830万吨中证监与香港证监会高层上周会晤进一步深化监管及执法合作 【公司信息】 腾讯(0700.HK)回购177万股涉资7亿元阿里巴巴(09988.HK)於纽交所回购577.74万股涉资5,999万美元比亚迪(01211.HK)2025年将推出新一代刀片电池百度(09888.HK)在港启用百度智能云(香港)人工智能创新中心商汤(00020.HK)在科技园高效能运算服务平台部署大模型AI快手(01024.HK)回购200万股涉资9,188万元中国通号(03969.HK)中标10个轨道交通重要项目涉资逾31亿人币石四药集团(02005.HK)治疗脑水肿药物通过国家药监局一致性评价中国旺旺(00151.HK)半年纯利18.63亿人币升7.6%友宝在线(02429.HK)就H股全流通向中证监会备案华润医药(03320.HK)旗下司美格鲁肽注射液获得药物临床试验批准通知书中国电力(02380.HK)10月合并总售电量按年增20.59%俄铝(00486.HK)启动生产优化计划，首阶段减产25万吨中国同辐(01763.HK)旗下中核秦同获甲级辐射安全许可证天立国际(01773.HK)全年纯利5.76亿人民币增70.9%末期息派4.08分越秀交通基建(01052.HK)9月大部分项目车流量及路费收入按月下降四洲集团(00374.HK)料中期综合溢利降至最多2,300万元特海国际(09658.HK)第三季纯利3,772万美元亏转盈东方电气(01072.HK)获中证监批准发行新A股中远海能(01138.HK)控股股东首增持289万A股涉资3,582万人民币中国职业教育(01756.HK)全年纯利4.51亿人民币增14.8%不派息四环医药(00460.HK)已向联交所申请分拆轩竹生物中粮包装(00906.HK)公众持股量约23.02%仍未达最低规定中港照相(01123.HK)半年纯利713.5万元跌75.2% 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估 投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称“中 国 平 安 证