每日市场观察

每日市场观察 2024年11月26日 【今日关注】 周一沪深指数小幅收跌。全A市场成交约1.5万亿，比上一日减少约3100亿。行业过半数上涨，社会服务、纺织、传媒、轻工、电力设备等行业涨幅居前，通信、军工、电子、非银等行业跌幅居前。 周一市场表现仍然较弱，尾盘有所反弹跌幅收窄，但成交量继续萎缩，整体市场仍然是一种信心不足的特征。这种新一周首日的弱势开局，也说明上周市场的走弱，并非是一时的利空消息刺激，而是由于对市场基本面的担忧和市场本身内在的脆弱性。 但是短线而言，主要指数已经回落到10月中旬之后的成交密集区域，技术上存在较强的支撑。因而缩量调整之后，短线反弹或结构性行情增强的的概率在加大。固态电池、机器人等少数概念板块存在一定热度，这些板块以及半导体等科技方向，是接下来结构型行情的重点关注方向。 【市场回顾】 市场概况：11月25日，市场全天探底回升，三大指数微跌，全市场超3700只个股上涨，逾150股涨停，逾200股涨超9%。盘面上，固态电池概念股再度爆发，AI应用方向表现活跃，纺织服装股震荡走强。下跌方面，CPO概念股陷入调整。板块方面，固态电池、服装家纺、旅游、 燃气等板块涨幅居前，贵金属、华为手机、可控核聚变、CPO等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.1%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.02%。 【资金面】 主力资金流向：11月25日，上证净流入20.43亿元，深证净流入0.73亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为电池、专用设备、通用设备，主力资金流出排名前三的板块为软件开发、专业连锁、证券。 【消息面】 1.9000亿元央行最新操作 央行发布的2024年11月中期借贷便利开展情况显示，为维护银行体 系流动性合理充裕，11月25日，央行开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为62390亿元。 点评：央行的操作将为市场提供充足的流动性，积极满足企业融资需求，从而实现中国经济的高质量发展。 2.美国国债突破36万亿美元大关再创新高 据美国独立研究机构联邦预算问责委员会公布的最新报告，美国国债总额已于本周突破36万亿美元，达到创纪录的新高。从今年7月底， 美国国债总额达到35万亿，到现在升至36万亿，仅仅用了三个多月 时间。美国财政部公布的数据显示，2024年1月初美债总额达到34万 亿，35万亿的数字出现在今年7月底，间隔约7个月。但从7月底的 35万亿到现在的36万亿，这一万亿美债的增长只用了约3个月，美债增速显然在加快。 点评：中央政府发行国债通常是积极财政政策的表现，通过国债募集资金投向国计民生领域，从而实现拉动经济增长。但如果国家债务水平过高，则会让一国经济面临较高风险。 3.中指研究院：上周楼市整体成交面积同环比均增长 11月25日，中指研究院发布的最新报告显示，上周楼市整体成交面积同环比均增长，环比增长11.75%，同比增长6.26%。其中，二线城市成交环比增幅最大；一线城市成交同比增幅最大，广深成交同比增幅均超一倍。报告显示，上周一线城市整体成交面积环比增长12.33%，同比增长32.09%。分城市来看，上海、北京成交环比上升，其中上海成交环比增幅达50.1%；同比来看，除上海外，同比均上升，其中广深成交同比增幅均超一倍，深圳增幅最大，为2.28倍。上周，二线代表城市整体成交面积环比增长19.88%，各线城市中环比增幅最大。分城市来看，武汉成交环比上升幅度最大，增幅为76.17%，温州降幅最大，为22.31%。同比来看，二线代表城市整体成交同比增长8.49%。三四线代表城市整体成交环比基本持平，微增1.18%；其中，韶关成交增幅最高，为87.39%。此外，中指研究院监测的7个代表城市整体库存环比微降0.37%，库存总量相对稳定。其中，一线城市整体微降，降幅为0.46%。二线城市整体微降，降幅为0.23%。 点评：房地产是经济结构中关键组成部分，对经济结构和经济增速具有重要作用。9月末，中央会议明确房地产“止跌回稳”后，房地产产业出现明显的积极发展信号。新房和二手房交易方面出现明显的改观。 【行业动态】 1.机构：10月全球造船业新签订单85艘环比减少56艘 据克拉克森最新数据统计，截至2024年11月9日，2024年10月全球 造船业新签订单85艘，环比减少56艘，同比减少103艘，其中中国 船厂接获64艘，日本1艘，韩国15艘；共计2,578,317CGT，修正总吨环比下降35.60%，修正总吨同比下降43.58%。 2.TrendForce：预计2024年全球笔记本电脑出货量为1.74亿台同比 增长3.9% 据TrendForce集邦咨询最新调查，2024年全球笔记本电脑市场受高利率与地缘因素影响，需求回温速度缓慢，预计全年出货量为1.74亿台，同比增长3.9%。展望2025年，预期明年笔记本电脑出货将同比增长4.9%，达1.83亿台。 3.交通运输部：上周国家铁路累计运输货物8192万吨，环比增长0.11% 根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，11月18日-11月24日，全国货运物流有序运行，其中：国家铁路累计运输货物8192万吨，环比增长0.11%；全国高速公路累计货车通行5529.7万辆，环比增长0.68%；监测港口累计完成货物吞吐量26214.4万吨，环比下降0.95%，完成集装箱吞吐量601.7万标箱，环比下降3.65%；民 航累计保障航班11.6万班（其中货运航班5268班，包括国际货运航 班3485班，国内货运航班1783班），环比增长0.77%；邮政快递累计 揽收量约38.15亿件，环比下降6.01%；累计投递量约38.24亿件，环比下降8.89%。 【基金动态】 1.调整行情下上周股票ETF整体净流入资金近140亿元 据统计，11月22日（上周五）股票ETF出现70亿元资金净流入，中证A500ETF及港股相关ETF净流入靠前，其中中证A500ETF单日资金净流入超百亿元，沪深300、上证50、中证1000等宽基ETF净流出较多。上周虽然市场以调整为主，但股票ETF整体呈现资金净流入，合计净流入资金近140亿元。 2.加码布局权益资产私募今年以来申购ETF近30亿份 私募加码权益资产步履不停。私募排排网最新统计数据显示，截至11月22日，上百家私募旗下产品出现在今年以来上市的ETF前十大持有人名单中，合计持有近30亿份。与此同时，近期多家头部量化私募在渠道开启中证A500指增策略产品的发行，以吸引增量资金。在业内人士看来，政策持续发力下市场情绪回暖，A股的结构性机会值得关注。从布局思路来看，头部机构青睐受益于政策支持的顺周期板块以及成长空间较大的科技板块。 【买方观点】 万家基金表示：随着增量政策的持续落地，经济将稳步复苏。随着四季度宏观经济预期的全面改善，补库存周期有望开启，PPI或回升，带动企业盈利逐步修复，当前A股市场整体估值仍处于合理区间，在政策面的支持下，A股指数有望继续震荡向上。行业配置上关注三个方向，分别是资源股、数字经济和高股息。 （今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002） （消息面点评撰写者：财达证券任燕楠,证券投资咨询分析师执业编号：S0400523020001） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。