江西江南新材料科技股份有限公司招股说明书(注册稿)

公司概况

江西江南新材料科技股份有限公司是一家专注于电子电路铜基新材料领域研发、生产与销售的国家级“专精特新”小巨人企业，并荣获国家级制造业单项冠军产品荣誉。公司产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列，广泛应用于通信、计算机、消费电子、汽车电子等领域。公司已成为国内铜基新材料领域的领先企业，市场占有率位居前列。

经营模式

公司采用“铜价+加工费”的定价模式，通过“以销定采”与适当库存储备结合的采购模式，以及“以销定产”的生产模式，有效控制铜价波动风险，赚取稳定的加工费收入。公司主要客户为国内外一线PCB制造企业，包括鹏鼎控股、东山精密、健鼎科技等。

财务状况

报告期内，公司营业收入稳定增长，但2022年受宏观经济波动影响，业绩出现下滑。公司毛利率较低，主要由于铜材成本占比较高。公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，主要系运营资金需求增长和结算方式差异所致。

风险因素

公司面临的主要风险包括：铜价波动风险、业绩下滑风险、毛利率较低风险、经营活动现金流量持续为负风险、应收账款坏账风险等。

发展规划

公司坚持“一体两翼”的发展战略，计划通过加大研发投入、优化产品结构、提升产能、加强人才引进和培养等措施，将公司打造成为“全世界领先的一站式铜基新材料制造商”和“行业可信赖的战略合作伙伴”。公司拟使用本次募集资金投资于年产1.2万吨电子级氧化铜粉建设项目、研发中心建设项目、营销中心建设项目以及补充流动资金。