磷化工近况更新与展望20241121

磷化工近况更新与展望20241121_导读 2024年11月22日07:17 关键词 磷矿石磷化工四川贵州湖北北方南方环保督查需求产能开工环保市场增量工业盐酸新投矿山产品进口性价比 全文摘要 本次国联磷化工行业更新会议聚焦于磷矿石和磷肥的市场情况、生产计划、出口以及未来展望。尽管部分产能未达预期，整体运营稳定，预计明年开工率保持不变。磷矿石市场受季节性影响，但高需求确保供应安全，磷肥出口需求强劲，预计明年出口配额稳定，价格可能高位运行。 磷化工近况更新与展望20241121_导读 2024年11月22日07:17 关键词 磷矿石磷化工四川贵州湖北北方南方环保督查需求产能开工环保市场增量工业盐酸新投矿山产品进口性价比 全文摘要 本次国联磷化工行业更新会议聚焦于磷矿石和磷肥的市场情况、生产计划、出口以及未来展望。尽管部分产能未达预期，整体运营稳定，预计明年开工率保持不变。磷矿石市场受季节性影响，但高需求确保供应安全，磷肥出口需求强劲，预计明年出口配额稳定，价格可能高位运行。讨论涉及不同国家的供应情况，一些国家有扩产预期但进展缓慢。重钙作为磷肥替代品的市场应用和国际供需动态也是讨论重点。会议强调，磷化工产业链景气，磷矿石价格稳定，新能源行业对高品位磷矿石需求增加，推动行业发展。同时，行业面临环保和成本控制挑战，需不断创新应对市场变化。专家对投资者提问进行了详细解答，帮助理解行业趋势和挑战。 章节速览 ●00:00国联磷化工近况更新电话会议 今日召开的国联磷化工近况更新电话会议中，分析师张伟航介绍了磷化工行业的当前景气度，提及锂电行业产业链的积极影响，以及磷化工产品股价的强势表现。特别邀请的行业专家张总从零矿石出发，对磷化工产业链进行了全面梳理。 ●00:59磷矿石市场稳定，价格反弹 磷矿石市场价格在年初至二季度间表现稳定，部分区域如四川、北方出现价格回落，随后在5、6月份价格反弹回 年初水平。低品位磷矿石和高品位磷矿石价格均有不同程度的回升，反映出市场对质量好磷矿石的需求增加。湖北地区磷矿石价格稳定在980到1020的水平。预计2024年磷矿石整体增量可达400多万吨。 ●02:51中国磷矿石产量及需求分析 北方地区因环保督查产量下降，南方地区如四川和贵州产量上升，整体磷矿石产量预计增加约300万吨。虽然新 投产能和开工情况表明对磷矿石需求增加，但下游磷化工市场需求与产量达到平衡状态。 ●05:11明年磷矿石需求和供应乐观展望 明年磷矿石产能有望显著增加，预期整体需求和开工率提升，特别是水溶肥系列和盐酸等下游产品需求。尽管面临进口产品的冲击，但国内磷矿石供应仍维持相对平衡状态，进口节奏可能放缓，保持缓增长趋势。明年磷矿石市场整体展望乐观。 ●08:31磷矿石成本与市场前景分析 磷矿石成本受资源、机械及环保影响显著增加，新矿山成本较旧矿山高一倍以上，促使磷矿石价格得到支撑。预计未来磷矿石市场乐观，尤其是黄磷、磷肥和饲料级磷酸盐的需求增长，加之高品位磷矿石需 求增加，将对市场产生积极影响。然而，低品位磷矿石需求可能增长缓慢，价格与高品位磷矿石存在较大差距。 ●10:59硫磺价格大幅上涨及其原因分析 硫磺价格近期从920至930上涨到1550多元，涨幅约六百元。价格上涨主要受两方面影响：一是海外需求增加，特别是作为三元电池原料，印尼等地区需求激增；二是国内磷肥产量增加约5%到6%，需求量提升约200万吨，对硫磺市场造成一定压力。此外，新能源行业对硫磺和硫酸需求增加，以及铜加工行业开工率下降，导致市场供应紧张，支撑了硫磺和硫酸价格的上涨。以山东地区为例，硫磺价格从原来的140至180元上涨到330至340元，涨幅显 著。 ●13:58化工产业链成本支撑与市场趋势分析 化工产业链中，油和合成氨的成本变化显著，油需求旺盛导致价格上涨，而合成氨尽管对某些产业链影响有限，其成本便宜有利于新进入者。硫磺和牛黄价格预期继续上涨，因国际市场供应紧张，特别是对于硫磺而言，中东货源价格上涨显著。此外，讨论了国际天然气供应紧张如何影响合成氨市场，尤其是欧洲市场。 ●16:23化肥市场分析及企业成本与需求情况 分析了化肥市场的下游产品，包括传统大肥与水溶肥、磷肥等，指出水溶肥涨幅较大，磷肥表现稳定。讨论了企业成本，包括生产成本和处理费用，强调了当前价位下企业的盈利状况和降库操作。提及复合肥需求进展慢，但整体需求稳定，增加范围约10%，反映出今年化肥市场需求稳定增长，结构有调整，企业操作有序。 ●18:35公安市场近期价格波动及新能源需求影响 公安市场价格近期上涨明显，从5550涨至5750至5800，市场整体表现良好。新疆水龙头竞争加剧，磷酸铁需求提 升公安市场。公安市场货源紧张，企业盈利空间有限，大部分企业在市场底部时会反弹。磷酸铁市场，尤其是四季度，开工良好，明年一季度预期乐观。黄陵产品因产能有限，市场可控性较强。 ●21:05黄龄产品及磷化工产品市场分析 讨论了黄龄产品由于国内产能较小，市场可控性较强。同时分析了黄金价格下降趋势及企业减产以支撑价格的策略，指出黄金价格接近成本线，减产将导致价格回升。此外，针对饲料及磷酸盐市场，解析了因硫酸欠产导致的开工率下降，及四季度提高开工以应对稳定需求和成本稳定的情况。同时，讨论了中国磷化工产品出口受限，导致海外市场份额有限的现状。 ●23:252023年磷肥出口利润空间可观 2023年，尽管出口有配额限制，但磷肥的出口利润依然可观，主要得益于国际市场的高需求和价格上涨。上半 年，由于价格高企，出口量较多，但下半年受国内需求和配额限制影响，出口量预计减少。海外磷肥价格维持高位，受原料成本影响显著，企业可能更多生产对市场需求量较小的产品，如重钙或普钙。2024年上半年，预计磷肥价格仍保持乐观，但需关注合成氨工业恢复情况及企业生产调整。 ●27:09探讨公安开工率及磷酸铁需求变化 讨论了公安行业当前的开工率情况，以及磷酸铁在公安需求中的占比变化。分析了公安企业在新能源领域的满开状态及产量情况，指出了新能源需求的快速增长，预计明年产能可能转向公安领域，但指出不 少企业设备不完全适应这一变化。同时，对公安产品在不同领域的应用进行了分析，包括水溶肥和磷酸铁等，探讨了其市场前景和价格波动原因。 ●33:312023年化肥市场需求与价格展望 今年化肥需求增加约10%，但明年需求可能面临粮食价格压力。磷酸二铵产量维持与前两年相当，下游需求影响不大。钾肥供应充足，价格稳定。企业可能转向生产BD肥以应对市场需求变化。整体来看，虽然存在不确定性，但预计市场情况不会特别差。 ●37:31磷酸铁行业开工率及利润情况分析 磷酸铁行业目前处于相对富余的产能状态，近期开工率提升至接近七成，部分企业仍处于调试阶段。四季度后，多数企业装置调试完毕，开工率进一步提升。尽管生产成本约为行业平均成本，但价格波动导致利润率存在不确定性。高压石密度要求提升，影响磷酸铁生产成本和利润率。目前磷酸铁日产量稳定，产量较年初翻倍，显示行业需求增长。 ●41:07磷矿市场趋势及价格变动讨论 讨论了磷矿市场的当前状况，包括磷矿石价格的提升及其对全国市场的影响，以及未来价格趋势的预测。提到了高品位磷矿石的紧缺问题和需求增加，预期明年磷矿石产业链的价格将保持相对稳定，但存在价格上涨的可能性。 ●46:16矿石需求与供应分析 讨论了A公司计划在4到5月份临时开工的情况，以及进入淡季后的产能表现。提到今年已投产80万吨，明年将继续维持现有开工率。讨论了新投产的90万吨产能及其对煤炭需求的影响。指出高美高联对矿石的需求稳定。分析了磷矿石可能存在的短缺问题和新冠疫情影响。强调银矿石价格与当地政府排放、税收政策紧密相关。探讨了云 贵地区矿石开采与供应的前景，提到临时到的处理技术和企业处理能力的提升，预示着明年矿石供应相对安全，但需维持当前的开工率和产能投放。 ●48:08磷化工市场动态与预测 讨论了贵州地区磷化工产品的产能投放情况及市场影响，指出市场可能面临紧平衡状态和库存累积问题，但随着淡季到来，需求量减小。同时，强调了磷化工产品的市场需求在全球范围内的稳定性，特别是印度、巴基斯坦、孟加拉和南美的采购需求，认为磷化工产业链相对安全，具有较强的支撑力。 ●49:40磷肥出口量及未来趋势探讨 讨论了磷肥出口量的变化和未来持续性。今年1到10月份磷肥出口量为375万吨，二铵出口量为166万至375万吨，严格遵循配额制度。今年配额为二铵400万吨，一铵200万吨。预计明年出口配额将保持当前水平，不会出现重大变化。 ●50:38磷肥市场及原料成本分析 讨论了磷肥市场价格走势，指出国际市场上磷肥价格在一季度之前预计保持稳定，难以回到三百美元以下的水平。印度市场的补贴及摩洛哥产能的扩大可能导致价格维持在当前水平。此外，磷矿石成本高企及硫磺价格居高不下，对磷肥生产构成成本压力。预期短期内磷肥价格将维持高位，而海外库存水平的变动，包括南美的情况，也是影响价格的因素之一。 ●52:22海外化肥库存及采购情况分析 目前，海外化肥特别是零肥市场的库存情况紧张，主要体现在南美和摩洛哥等地区。摩洛哥当前化肥供应紧缺，中国市场的进口需求转向了印度、沙特和俄罗斯等地的货源。预计短期内由于进入化肥需求淡季，采购节奏放缓，对市场影响有限。要到明年3、4月份，可能才会出现新的采购动态。 ●53:08南美化肥需求及小品种市场分析 南美今年的肥料采购量与往年相比有所减少，平均需求约为400万吨，低于以往的高峰期。对于重大类小品种市 场，以及种概这类小品种的市场前景，表现出一定的关注。特别提到了众贷安全贷在某些情况下对于没有合成氨企业具有性价比。 ●54:07重钙和磷矿石的市场情况及海外需求分析 讨论了重钙在不同地区的价格和市场接受度，特别是对于没有合成氨生产能力的企业，重钙作为成本效益较高的选择。同时，提及了东南亚地区对重钙的需求，以及磷矿石在海外扩产的预期，特别是在合同安持续紧张和EMC2M价格高位的市场环境下，重钙和磷矿石作为替代品的市场需求增加。 ●55:04海外磷矿石扩产预期与挑战讨论 讨论集中在海外磷矿石的扩产预期及面临的挑战。提及摩洛哥有扩产预期，但发展结构与成本控制影响进展。埃及可能短期内有50万吨新增产能。整体上，国际磷矿石产量预计两年内仅增加1%，显示出量的敏感性。同时，强调了项目从启动到实际落地在外国所需时间长，与国内相比存在建设周期差异。会议强调了持续关注磷化工产业的重要性，并邀请投资者与大化工团队进一步联系。 问答回顾 未知发言人问：磷化工产业链的基本情况如何？ 发言人、发言人答：在本次交流中，我们从磷化工全产业链的角度进行了梳理。首先，从磷矿石的基本情况谈起，今年磷矿石的价格整体相对稳定，即使在年初出现过短暂的回落，但在第二季度后又回升至年初水平并保持至今。其中，四川和贵州等地的磷矿石价格均有不同程度的反弹，尤其是高品位磷矿石的需求强劲，价格回升明显。 发言人问：磷矿石的产量及增量情况怎样？明年磷矿石市场将如何变化？ 发言人答：预计今年中国磷矿石的增量将达到300多万吨，但受到环保督查等因素影响，北方地区的产量有所减少，尤其是河北地区产量下滑约100万吨。而南方地区如四川和贵州等地则有所增加，整体增量接近250万吨。此外，考虑到新投产能和开工率的变化，下游磷化工行业对磷矿石的需求也有所上升。明年磷矿石市场预计会有所增长，新增产能至少会有90万吨落地，并且随着下游企业的开工率提高，尤其是司法计划中的需求增加，磷矿石的需求量有望进一步提升至300万吨以上。同时，考虑到新增矿山的投产以及湖北等地的产能增长，明年磷矿石的供应增量预计会在600万吨左右，但需要注意的是，这部分增量对应的是原矿而非高品位矿的增量。另外，尽管进口磷矿石具有性价比优势，但由于装置匹配问题，其进口节奏可能会有所变化，整体来看，明年磷矿石市场供应形势较为乐观。 发言人问：新建矿山的成本相比老旧矿山大概高出了多少？