社会影响投资的发展现状、趋势及建议
引言
社会影响力投资是一种瞄准特定社会目标的投资形式，介于一般商业企业和慈善机构之间。这种投资不仅追求经济效益，还强调社会责任和可持续发展，实现投资回报和社会价值的双赢。
国内外发展现状
- 市场规模：全球影响力投资资产管理规模从2016年的1200亿美元增至2018年的5000亿美元，增长400%。预计未来10年影响力资本规模可能达到1万亿美元。
- 投资主体：公益创投组织和影响力基金在投资轻资产企业方面优势明显。例如，KKR全球影响力基金已募集完成，计划投资于能够显著推动实现联合国可持续发展目标的公司。
- 政策支持：政府通过提供初期资金、能力建设支持、信贷支持和税收优惠等多方面扶持社会影响力组织。
- 国内情况：中国影响力投资在国内发展处于起步阶段，但仍得到政府政策的支持。2019年我国境内“贴标”绿债发行数量和规模分别较上年增长52.34%和26.86%。
ESG投资与社会影响力投资的关系
- 关系：ESG投资与社会影响力投资有交叉领域，都强调投资的社会效益。但ESG投资更注重环境、社会和治理三大因素的量化评估，而社会影响力投资更关注扶贫、环保等社会需求。
- 发展趋势：ESG投资体系逐渐健全，ESG为主题的金融产品逐渐得到重视，为影响力投资的发展提供了标准化的指标体系。
存在的主要问题
- 国内问题：影响力投资在我国仍处于起步阶段，相关概念未得到充分普及，投融资渠道有待扩充，政府还需提高重视程度。
- ESG投资问题：资本市场存在诸多缺陷，部分上市公司的违规操作影响了ESG评估体系。此外，外资引入促使上市公司评估标准与国际接轨。
发展前景及建议
- 扩大投资标的范畴：不应局限于社会企业，应将兼具社会效益和经济效益的项目纳入投资范畴。
- 培育多层次投资者群体：公益资本与传统风险资本、股权资本相结合，形成多层次的投资者群体。
- 建立影响力投资基金：发展成熟资金充裕的基金会和社会影响力投资基金，通过种子基金形式投资初创企业。
- 促进社会价值财务折现：通过税收优惠、政府采购倾斜等措施，将社会价值转化为财务价值。
通过上述分析，社会影响力投资作为一种新兴的投资方式，将在未来发挥重要作用，特别是在解决社会问题和推动可持续发展方面。
