美国金融监管部门关于机器人投顾的评估意见与监管指引

美国金融监管部门关于机器人投顾的评估与监管指引

一、机器人投顾业务界定与发展情况

1. 功能内涵

• 机器人投顾：通过在线程序为投资者提供资产配置、交易执行等服务。

2. 业务性质

• 注册投资顾问：需遵守《投资顾问法》，包括信义义务。

3. 业务模式

• 人工介入：全自动化或混合模式。
• 信息收集：在线调查问卷。
• 投资方法：多样化，包括税损折抵。
• 服务费用：相对较低，但存在隐性费用。

二、注册投资顾问的一般规定

1. 投资顾问的定义

• 提供证券价值或投资建议的专业人士或机构。

2. 投资顾问的义务

• 信义义务：为最佳利益行事。
• 合规计划：制定并执行内部控制措施。
• 书面披露文件：提供详细信息。
• 最佳执行：确保交易合理。

三、机器人投顾相关的监管指引

1. 重要事实披露

• 商业模式及潜在风险：详细说明算法、假设和风险。
• 投顾服务范围描述：避免误导性表述。
• 信息披露呈现方式：确保信息完整且易理解。

2. 提供合适的建议

• 调查问卷信息类型：收集全面信息。
• 投资者答复处理：确保信息一致性和准确性。
• 策略适当性的说明：解释建议背后的逻辑。

3. 制定并执行合规计划

• 算法评估与监督：确保算法正确运行。
• 组合创建与再平衡：考虑客户最佳利益。
• 利益冲突的解决：透明披露利益关系。

四、机器人投顾的投资者教育

1. 理解服务条款

• 确保知晓费用、补偿机制等。

2. 了解算法及其局限性

• 评估算法适应性。

3. 明确机器人投顾建议

• 评估问卷信息是否全面。

4. 知晓建议可能不匹配需求

• 注意个人情况的变化。

5. 注意个人隐私安全

• 保护个人信息安全。

以上是对美国金融监管部门关于机器人投顾评估与监管指引的总结。