中国私募股权投资母基金行业发展报告（2017）

2017年中国私募股权投资母基金行业发展报告总结

一、行业概述

• 定义：私募股权投资母基金是指以其他私募股权投资基金为主要投资对象的基金。
• 功能优势：
  • 分散投资风险
  • 专业化管理
  • 获得更多投资机会
  • 稳健的投资回报

二、发展历程

• 海外：
  • 1976年，美国发行了全球首只私募股权投资母基金。
  • 1984年，VCFA集团发行了全球首只私募股权二级市场基金。
  • 2000-2007年，母基金管理规模迅速增长。
  • 2007-2016年，增长放缓。
• 国内：
  • 2001年，中关村科技园区创业投资引导基金启动。
  • 2008年和2010年，社保基金和保险资金投资股权投资市场。
  • 2016年，国务院提出鼓励多种形式的私募股权投资母基金。

三、2017年行业发展分析

• 宏观经济与金融环境：
  • 供给侧改革持续推进。
  • 2017年末，中国私募股权投资母基金管理规模约6320.27亿元。
• 私募股权投资基金市场：
  • 2017年末，已登记私募股权、创业投资基金管理人12953家，已备案私募股权、创业投资基金26199只。
  • 2017年，私募股权投资基金新增退出案例3003个，创业投资基金退出案例1316个。
• 母基金投资：
  • 投资地域主要集中在上海、广东、浙江、北京和江苏。
  • 投资行业集中在计算机运用、医疗器械与服务和生物医药等领域。
• 投后管理：
  • 涉及基金监控和增值服务。
• 退出方式：
  • 子基金主要通过境内IPO、并购、大股东回购等方式退出。

四、存在问题与发展趋势

• 存在问题：
  • 募资难度大。
  • 数据体系不完善。
  • 投后管理有待提升。
  • 退出渠道需丰富。
• 发展趋势：
  • 拓宽融资渠道，资金来源多样化。
  • 更加聚焦细分行业。
  • 提高增值服务能力。
  • 改善私募股权投资母基金退出环境。

结论

• 私募股权投资母基金在中国正处于快速发展阶段，但仍面临一些挑战。未来，行业有望通过优化管理和提升服务质量来克服这些挑战，实现可持续发展。