截至二零二四年九月三十日止的未经审核半年度报告

价值黄金ETF 股票代码：03081(港币)|83 081(人民币)|09081(美元) 2024 截至2024年9月30日的六个月 半年度报告 明智资产管理香港有限公司 香港皇后大道中99号中心43楼电话：(852)28 809263传真：(852)25648487电子邮件：info@valueET.com.hk网站：www.valueET.com.hk CONTENTS 一般信息经理报告 财务状况表(未经审计) 损益表和其他综合收益表(未经审计)6 归属于单位持有人的净资产变动表(未经审计)7-8现金流量表(未经审计) 投资组合(未经审计) 投资组合持有量变动表(未经审计)业绩记录(未经审计) 价值黄金ETF (香港单位信托) Pages 2-3 4 5 9 10 11 12 2024年半年度报告 截至2024年9月30日的六个月 价值黄金ETF (香港单位信托) 一般信息 经理 香港皇后大道中99号中心43楼Sensible资产管理香港有限公司 Sub-Manager 香港皇后大道中99号中心价值合 伙香港有限公司43楼 经理主任 SoChunKiLouis先生 受托人和书记官长 汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司香港皇后大道中1号 Auditors Ernst&Young认证公共会计师注册公众利益实体审计师 香港铜锣湾太古广场1座27楼九龙塘大道979号 信息来自： 香港皇后大道中99号中心43楼Sensible资产管理香港有限公司 电话：(852)28809263传真:(852) 25648487 电子邮件:info@valueETF.com.hk网站:www.valueETF.com.hk 托管人 HKIA贵金属存管有限公司HKIA香港国际机场天空广场1号大厦香港大屿山 经理法律顾问 西蒙斯及西蒙斯香港英皇道979号太古广场30楼 2 2024年半年度报告 截至2024年9月30日的六个月 一般信息(续) 主要奖项和成就 2023• 2019• 2018• 2017• 2016• • • 价值黄金ETF 值得关注的2023年最佳基金，商品类别(杰出表演者)，基于1年的资产净值跟踪误差 -彭博商业周刊(中文版) 2019年度基准基金奖，香港 量化顶级基金-贵金属商品类(同类最佳) -Benchmark 最佳ETF-商品和特殊类别(杰出表演者)，基于NAV跟踪误差 -彭博商业周刊 最佳ETF-商品和特殊类别(杰出表演者)，基于NAV跟踪误差 -彭博商业周刊 2016年度基准基金奖，香港 顶级ETF(商品)-贵金属(同类最佳) -Benchmark 最佳ETF-商品和特殊类别(最佳表演者)，基于NAV跟踪误差 -Benchmark 最佳ETF-商品和特殊类别(杰出表演者)，基于资产净值总回报 -Benchmark 经理报告 价值金ETF（以下简称“本基金”）是一种根据香港法律设立的单位信托基金形式的基金。本基金是一种“实物”ETF，意味着它将持有实际的黄金。上市类别的单位在香港联合交易所有限公司（以下简称“联交所”）上市。本基金旨在在扣除费用和开支前，提供与伦敦金银市场协会（LBMA）黄金价格（基准 ）表现密切对应的投资回报。 截至2024年9月30日，已上市类别的每单位净资产值（“NAV”）为港币62.3847元，且流通单位数量为40,500,000单位。未上市的ClassAUSDUnhedgedAcc和ClassAHKDUnhedgedAcc的每单位净资产值分别为15.0743美元和15.0770港元，且流通单位数量均为2,989,064单位。基金的总规模约为港币2,621百万。 下面给出了基准和所列类别的性能摘要。 从2024年4月1日起 to2024年9月30日 2024YTD (asat9月30日) 自成立以来 LBMA黄金价格 +19.2 +27.8 +100.0 价值黄金ETF +19.0 +27.4 +88.6 以下是未列出类别的性能摘要。 从2024年4月1日起 to2024年9月30日 2024YTD (asat9月30日) 自成立以来 未上市的A类美元Acc +19.9 +28.1 +12.3 未上市的A类HKDAcc +19.0 +27.4 +12.4 LBMA黄金价格与价值黄金ETF之间表现差异的主要原因是费用和开支。自2010年10月29日成立以来 ，基金的净值与LBMA黄金价格的历史跟踪误差年化水平为3个基点。 所有绩效数据来源于香港上海汇丰InstitutionalTrustServices(亚洲)有限公司和彭博社（HKD），采用从净值到净值（NAVtoNAV）的方式计算，并已包含红利再投资。截至2024年9月30日，绩效数据已扣除所有费用。 投资者应注意，投资涉及风险。单位价格可能会上升也可能下降，过往业绩不代表未来表现。 财务状况表(未经审计)截至2024年9月30日 30.9.2024 31.3.2024 HK$ HK$ 资产 商品其他应收款现金及现 2,621,004,951 2,076,123,562 金等价物 1,403 20,321 1,006,255 2,430,138 总资产 2,622,012,609 2,078,574,021 负债应付单位持有人管理费 – 476 863,565 1,223,625 负债总额(不包括归属于联营企业的净资产) 863,565 1,224,101 可归属于联合公司的净资产 2,621,149,044 2,077,349,920 30.9.2024 31.3.2024 列出的单位类别： 基于40,500,000(31.3.2024：38,100,000)未偿还单位的单位资产净值 HK$62.3847 HK$52.4374 未列出的单位类别：单位资产净值基于A类HKDAcc单元2,503,761(31.3.2024：2,503,761)单元未偿还 HK$15.0770 HK$12.6730 A类美元Acc单位485,303(31.3.2024：485,244)单位未偿还 US$15.0743 US$12.5780 注：半年报采用了与基金截至2024年3月31日年度报告相同的会计政策和计算方法。 损益表和其他综合损益表(未经审计) 截至2024年9月30日的六个月 30.9.2024 HK$ 30.9.2023 HK$ 利息收入商品净收益/(亏损)其他收 25,860 19,672 入 412,909,411 (106,171,623) 191,886 128,561 净投资收益/(亏损) 413,127,157 (106,023,390 管理费Note1 4,758,468 3,673,442 交易费用外汇净损失 140,609 75,065 21,284 12,093 营业费用 4,920,361 3,760,600 增加/(减少)经营中归属于联营企业的净资产 408,206,796 (109,783,990 ) ) 注1在截至2024年9月30日和2023年度的期间内，除向Manager支付的管理费外，未向Manager或其关联方支付其他任何款项。 可归属于联营企业的净资产变动表(未经审计) 截至2024年9月30日的六个月 30.9.2024HK$ 2024年4月1日 2,077,349,920 发行可赎回单位 135,592,328 单位交易净增加额 135,592,328 因经营业务而增加归属于联营企业的净资产 408,206,796 2024年9月30日 在此期间，已发行单位数量的变动如下： 2,621,149,044 机组数量30.9.2024 列出的单位类别： 在期初 发行可赎回单位 在期末未列出的单位类别 ： A类HKDAccUnits 38,100,000 2,400,000 40,500,000 在期初2,503,761 在期末2,503,761 A类美元Acc单位 在期初 发行可赎回单位 485,244 59 在期末485,303 可归属于联营企业的净资产变动表(未审计)(续) 截至2024年9月30日的六个月 30.9.2023HK$ 2023年4月1日 1,865,529,984 可赎回单位的发行可赎回单位的 28,191,388 赎回 (41,082,810) 单位交易净减少 (12,891,422) 经营中归属于联营企业的净资产减少 (109,783,990) 2023年9月30日 在此期间，已发行单位数量的变动如下： 1,742,854,572 单位数量30.9.2023 列出的单位类别： 在期初 可赎回单位的发行可赎回单位的赎回 37,800,000 600,000 (900,000) 在期末 未列出的单位类别：A类HKDAccUnits在期初 37,500,000 2,503,761 在期末2,503,761 A类美元Acc单位 在期初 发行可赎回单位 在期末 525,717 11 525,728 现金流量表(未经审计) 截至2024年9月30日的六个月 收到的利息收入销售商品收益购买 25,222 22,149 商品支付的经营费用 – 42,920,498 (131,971,978) (28,875,401) (5,068,979) (3,053,077) 经营活动 30.9.202430.9.2023 HK$HK$ 经营活动产生的现金流(用于) (137,015,735)11,014,169 发行可赎回单位所得款项赎回可赎回单位的 135,592,328 28,191,388 付款 (476) (41,083,231) 融资活动产生/(用于)的现金流量 135,591,852 (12,891,843) 现金和现金等价物净减少 (1,423,883) (1,877,674) 本时期开始时的现金和现金等价物 2,430,138 4,008,926 本期限结束时的现金和现金等价物 1,006,255 2,131,252 现金及现金等价物余额分析 银行现金 1,006,255 2,131,252 融资活动 价值黄金ETF (香港单位信托) 投资组合(未经审计)截至2024年9月30日 Holdings 公允价值 %净额资产 细克重 HK$ 商品金条 3,960,604 2,621,004,951 99.99 商品合计 2,621,004,951 99.99 现金及现金等价物其他净 1,006,255 0.04 负债 (862,162) (0.03) 净资产总额 2,621,149,044 100.00 按成本计算的总投资 1,620,541,910 10 2024年半年度报告 截至2024年9月30日的六个月 投资组合持股变动报表(未经审计) 截至2024年9月30日的六个月 价值黄金ETF (香港单位信托) 净资产的百分比30.9.202431 .3.2024 商品金条 99.99 99.94 商品合计 99.99 99.94 现金及现金等价物其他净 0.04 0.12 负债 (0.03) (0.06) 净资产总额 100.00 100.00 2024年半年度报告 截至2024年9月30日的六个月 业绩记录(未经审计) 截至2024年9月30日的六个月 方案性能和基准性能的比较 下表展示了基准表现与列出类和未列出类在以下期间的比较情况： 从2024年4月1日从2023年4月1 日至9月30日至2024年9月30日2 023 LBMA黄金价格 +19.2% -5.7% 价值黄金ETF-上市类价值黄金ETF-未 +19.0% -5.9% 上市A类HKDAcc价值黄金ETF-未上 +19.0% -5.9% 市A类美元Acc +19.9% -5.6% 12