A股市场概览
- 市场表现：本周A股市场震荡调整，主要指数普遍收跌。红利指数、深创100、深证100表现相对较好，分别下跌1.73%、1.84%、2.85%；创成长、中证1000、中证500跌幅较大，分别下跌4.18%、4.63%、4.79%。申万一级行业中，传媒（+1.07%）、石油石化（-1.38%）、家用电器（-1.5%）涨幅居前，而非银金融（-7.65%）、国防军工（-8.79%）、房地产（-8.92%）跌幅最大。
- 资金流向：行业方面，电子板块净流出最多（-781.18亿），计算机、非银金融净流出居前。概念板块中，远程办公（净流入17.9亿）、eSIM（净流入9.26亿）表现突出。个股方面，中国联通（净流入20.61亿）、宁德时代（净流入15.71亿）、三六零（净流入12.45亿）净流入居前。
- 两融情况：本周融资净流入411.24亿元，两融余额为18461.95亿元。行业层面，电子（91.34亿）、计算机（61.77亿）、医药生物（38.74亿）净买入居前。个股层面，中兴通讯（净买入9.52亿）、歌尔股份（净买入7.61亿）、中国联通（净买入7.34亿）净买入居前。
本周观点
- 海外关系改善：国家主席习近平与美国总统拜登在利马会晤，提升市场信心，缓解对美联储降息减慢的担忧。
- 国内政策支持：多地发行债券置换隐性债务，合计超过2240亿元，体现经济支持力度。证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，推动蓝筹板块估值修复。深圳起草政策文件，促进产业并购，激活市场。
- 市场展望：在持续回调后，A股有望重新回归上行通道。
全球宏观日历
- 国内数据：1-10月房地产开发投资同比下降10.3%，商品房销售面积同比下降15.8%。10月社会消费品零售总额同比增长4.8%。
- 海外数据：美国10月CPI同比增长2.6%，核心CPI同比增长3.3%。日本10月企业商品价格指数同比增长3.4%。
- 工业生产：10月规模以上工业增加值同比增长5.3%，装备制造业和高技术制造业支撑较强，电子行业增加值同比增长10.5%。
- 固定资产投资：1-10月固定资产投资同比增长3.4%，制造业投资增长9.3%，基础设施投资增长4.3%，房地产开发投资下降10.3%。“两重”“两新”政策支撑投资企稳，楼市下行趋势边际放缓。
- 居民消费：10月社会消费品零售总额同比增长4.8%，以旧换新政策支撑消费回暖，服务消费较快增长，文旅市场持续升温。
全球财经大事概览
- 原油价格：10月欧佩克参考篮子价格上涨1.2%，布伦特原油平均值为75.38美元/桶。OPEC下调今年全球石油需求增长预测至180万桶/日，预计2025年需求增长150万桶/日。
- 黄金市场：世界黄金协会认为黄金表现面临压力但仍有基本面支撑。11月首周全球黄金ETF减持约12吨，COMEX净持仓下降74吨。黄金价格承压主要源于美元走强、黄金ETF资金流出、股市风险偏好回升等因素。长期来看，黄金仍存基本面支撑，如央行购金需求、财政政策可能推高通胀等。
- 欧盟经济：欧盟委员会预测2024年欧盟实际GDP增长率为0.9%，欧元区为0.8%。2025年欧盟经济增长有望升至1.5%，2026年达到1.8%。欧元区通胀率将从2023年的5.4%降至2024年的2.4%，逐步回落至2026年的1.9%。欧盟就业市场保持强劲，失业率创历史新低。欧洲央行已开始降息周期，预计年底前存款便利利率将降至3%以下。
风险提示
