光刻机：半导体制造业皇冠上的明珠
1. 光刻机概述
- 定义：光刻机是半导体制造的核心设备，采用类似照片冲印的技术，将掩膜版上的精细图形转移到硅片上。
- 构成：主要包括光学系统、机械系统和控制系统。
2. 全球光刻机市场
- 市场规模：2020年全球光刻机市场规模为170.9亿美元，预计2024年将达到315亿美元。
- 市场格局：ASML、尼康和佳能三分天下。
- ASML：垄断高端EUV光刻机市场，10纳米节点以下市场占有率达100%，是全球唯一能够生产EUV光刻机的公司。
- 财务表现：2023年营收298亿美元，同比增长34%；净利润84.8亿美元，同比增长43%。
- 产品销售：2023年共销售光刻机450台，其中EUV光刻机53台。
- 价格：EUV光刻机平均售价为1.91亿美元，同比增长2%。
3. 美国产业政策影响
- 芯片管制政策：美国不断加码芯片产业管制政策，包括对量子计算、先进半导体制造、GAAFET等相关技术的出口管制。
- 审查要求：美国众议院要求半导体设备制造商提供对中国客户的销售详情，要求在2024年12月1日前提交相关信息。
- 许可证要求：荷兰政府发布新的许可证要求，与美国的出口管制要求“对齐”。
4. 国产光刻机现状
- 市场格局：国内IC前道光刻机市场主要被ASML、尼康和佳能瓜分。
- 中国光刻机：上海微电子自主研发的600系列光刻机可批量生产90nm工艺的芯片。
- 进口情况：中国光刻机进口金额不断增长，2023年ASML在中国大陆销售额为80.1亿美元，同比增长157.6%。
- 国产化挑战：尽管中国在光刻机产业链中实现部分突破，但与国际先进水平仍有较大差距。
5. 投资建议
- 光刻机产业链：关注晶方科技、茂莱光学、旭光电子、福光股份、美埃科技。
- 精密光学产业链：关注福晶科技、百傲化学、永新光学、汇成真空、波长光电、腾景科技等。
6. 风险分析
- 国产光刻机研发进展不及预期。
- 客户导入进度不及预期。
- 国际贸易摩擦加剧。
以上是对研报主要内容的总结，突出了关键数据和重要观点。
