有色周报—碳酸锂

交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 有色周报—碳酸锂 2024年11月16日 研究员：兰雪 交易咨询：Z0018543 审核：唐韵Z0002422 http://www.eafutures.com 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 地址：上海市虹口区东大名路1089号26层2601-2608单元 1 观点综述 2 平衡表 3 基本面数据 目录 •供需：10月预估碳酸锂总供应79365吨，总需求86812吨，供需差为-7447吨。11月预估碳酸锂总供应83015吨，总需求90422吨，供 需差为-7407吨。 •库存：库存方面，SMM数据显示，10月月度库存为71826实物吨，其中下游库存31374实物吨，冶炼厂库存40451实物吨。本周周度 库存为109053实物吨，其中冶炼厂库存34152实物吨，正极厂库存29508实物吨，电池及贸易商库存45393实物吨。 •价差：11月15日电池级碳酸锂现货价格为78700元/吨，较上周上涨4.38%，期货价格为78300元/吨，基差为400元/吨。 1 观点综述 2 平衡表 3 基本面数据 目录 1 观点综述 2 平衡表 3 基本面数据 目录 中国锂精矿进口量 数据源：SMM 800,000进口总量（吨） 自澳大利亚进口量（吨） 600,000自津巴布韦进口量（吨） 400,000 200,000 0 黒德兰港锂辉石精矿发运量（吨） 数据源：PPA 250000 200000 150000 100000 50000 0 2023/04 2023/06 2023/08 2023/10 2023/12 2024/02 2024/04 2024/06 01-02 02-02 03-02 04-02 05-02 06-02 07-02 08-02 09-02 10-02 11-02 2024/08 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 2023-12 2024-02 2024-04 2024-01 2024-02 2024-03 2024-04 2024-05 2024-06 2024-07 2024-08 2024-09 2024-10 2024-11 2024-06 2024-08 2024-10 锂辉石精矿价格(6%,CIF中国) 数据源：SMM 1200 1100 1000 900 800 700 600 锂云母价格（元/吨） 数据源：SMM 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 锂云母1.5%-2.0% 锂云母2.0%-2.5% 全球碳酸锂产量及增速 数据源：鑫椤资讯 产量（吨） 同比 环比 100,000100% 80,000 60,000 40,000 20,000 50% 0% 0-50% 中国碳酸锂月度产量与增速 数据源：SMM 总产量（实物吨） 同比（%） 80,000 环比（%） 100 60,000 50 40,000 20,000 0 0 -50 中国电池级碳酸锂产量与增速 数据源：SMM 电池级（实物吨） 同比（%） 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 环比（%） 140 120 100 80 60 40 20 0 -20 -40 中国工业级碳酸锂产量与增速 数据源：SMM 工业级（实物吨） 同比（%） 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 环比（%） 140 120 100 80 60 40 20 0 -20 -40 中国碳酸锂月度产量-分来源（吨） 数据源：SMM 80,000 锂辉石锂云母盐湖回收量 60,000 40,000 20,000 0 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 碳酸锂周度产量-分来源（吨） 数据源：SMM 锂辉石产碳酸锂锂云母产碳酸锂 盐湖产碳酸锂回收端产碳酸锂 31343740434649522591215182124273033363942 中国碳酸锂月度产能及开工率 数据源：SMM 碳酸锂周度产量及开工率碳酸锂总产量（周）,吨碳酸锂开工率（周）,% 数据源：百川 20000 100 1500080 60 10000 40 5000 20 0 0 2022/1 2023/1 2024/1 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 中国碳酸锂周度产量（吨） 数据源：百川 20000 15000 10000 5000 0 2021年 2022年 2023年 2024年 147101316192225283134374043464952 20000 产能（吨） 同比 开工率 120,000 80% 15000 100,00080,000 60%40% 60,000 10000 40,000 20% 20,000 0% 5000 0 -20% 0 全球氢氧化锂产量及增速数据源：鑫椤资讯 产量（吨） 同比 环比 40,000 30,000 20,000 10,000 0 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 数据源：SMM 中国氢氧化锂产量（实物吨）及增速 总产量同比环比 40,000 30,000 20,000 10,000 0 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% 数据源：SMM 中国氢氧化锂冶炼端产量（实物吨）及增速 冶炼端同比环比 40,000 30,000 20,000 10,000 0 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 数据源：SMM 中国氢氧化锂苛化端产量（实物吨）及增速 苛化端同比环比 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 300% 200% 100% 0% -100% 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 中国氢氧化锂分地区产量（吨）数据源：SMM 40,000江西 山东 四川 河北 浙江 湖南 广西 其他地区 30,000 20,000 10,000 0 中国氢氧化锂月度产能及开工率数据源：SMM 产能（吨） 同比 开工率 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 100% 80% 60% 40% 20% 0% 10000 氢氧化锂周度产量及开工率 氢氧化锂总产量（周）,吨氢氧化锂开工率（周）,% 数据源：百川 100 5000 50 0 0 中国氢氧化锂周度产量（吨）数据源：百川 10000 8000 6000 4000 2000 0 2021年 2022年 2023年 2024年 147101316192225283134374043464952 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 2022/1 2023/1 2024/1 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 全球三元材料产量及增速 数据源：鑫椤资讯 全球产量（吨）同比增速 100000 80000 环比增速 60% 40% 6000020% 400000% 20000-20% 0-40% 全球三元材料分类型产量（吨）数据源：鑫椤资讯 100,000 NCM111NCM523 NCM811NCA NCM622 9系 80,000 60,000 40,000 20,000 0 数据源：SMM 中国三元材料总产量（实物吨）与增速 总产量同比（%）环比（%）80,000300 60,000 200 40,000 100 20,000 0 0 -100 中国三元材料分类型产量（实物吨） 数据源：SMM 80000 7系9系333523622811NCA 60000 40000 20000 0 2021-01 2