通信行业专题研究：AI训练需求推动全光交换机加速落地

AI训练需求推动全光交换机加速落地

核心观点与关键数据

• 全光交换机适配AI算力需求：OOO全光交换机通过光交换形式转发信号，无需光电转换，结合OEO交换机优势，搭建灵活、低成本的数据中心网络，满足不断增长的流量需求。OOO交换机同样适用于DCI互联场景，结合SDN技术可实现零接触业务倒换和自动保护。
• 英伟达和谷歌争相布局全光交换：英伟达副总裁加盟Lightmatter，其Passage光互联网产品获市场重视；谷歌在Jupiter网络架构中引入MEMS型光开关全光交换机，并在Apollo项目中将SP层EPS替换为OCS，减少光电转换环节。
• 基于OXC技术的全光交换机有望加速落地：OXC采用集成式互连构建全光交换资源池，实现高集成度、“0”跳纤交换。华为、光迅科技、Coherent等公司推出基于OXC技术的全光交换机，预计2025年商用。
• 投资建议：关注国产OXC交换机产业链机会，包括光迅科技、烽火通信、德科立、仕佳光子、天孚通信等。

研究结论

• OCS交换机通过优化网络结构，减少光电转换环节，为AI集群提供更低时延和更低功耗，符合AI算力网络演进需求。
• 基于OXC技术的OCS交换机与基于硅光技术的CPO交换机并非替代关系，而是共同发展，满足AI算力网络需求。
• 风险提示包括AI发展不及预期、中美贸易摩擦加剧、技术路径发展不及预期等。