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市场回顾及价格表现
- 期货市场:铁矿石主力合约I2501价格回调至736.0元/吨,持仓增加1.1万手。
- 现货市场:港口现货价格普遍下降,普氏62%指数下降6.00美金/干吨。
- 价差变动:主力2501合约较青岛港61.5%PB粉现货贴水70.5元/吨,期现及期货月间价差有所扩大。
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供需情况分析
- 供应:海外发运数据边际变化较小,供应端维持宽松稳定;国内到港量上升,产能利用率提升,运费上涨。
- 需求:钢厂开工率回升,但终端需求兑现力度存疑;整体产量基本持平。
- 库存:全国港口进口铁矿库存上升11.45万吨至15280.51万吨,日均疏港量增加;澳矿库存下降,巴西矿和贸易矿库存上升。
- 钢厂利润:成材利润指标下行,面利润和现货利润均下降。
- 技术分析:主力合约I2501短期上方压力位860元/吨,下方支撑位650元/吨。
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总结及投资建议
- 前期宏观事件后,黑色商品回归基本面,价格受淡季需求偏弱影响回调。
- 供应端宽松稳定,需求端回升但不确定性高,库存上升加剧供需矛盾。
- 若无政策利好,价格恐延续偏弱震荡态势。