原油早报
2024-11-15原油早报 证券代码：839979 大越期货投资咨询部金泽彬 投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 CONTENTS 目录 1每日提示 2 近期要闻 3多空关注 4基本面数据 5持仓数据 原油2412： 1.基本面：美美联储主席鲍威尔周四表示，经济持续增长、就业市场稳健以及通胀率仍高于2%的目标意味着联储无需仓促降息，可以三思而后行；国际能源署将2024年需求增长预测上调6万桶/日，维持预测2025年需求增长为99万桶/日；埃克森美孚公司报告，位于得克萨斯州的Beaumont炼油厂管道发生泄漏。公司报告称，泄漏是局部性的。正在全面修复这一管道；中性 2.基差：11月14日，阿曼原油现货价为71.68美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为70.67美元/桶，基差10.53元/桶，现货升水期货；偏多 3.库存：美国截至11月8日当周API原油库存减少77.7万桶，预期增加6.9万桶；美国至11月8日当周EIA库存增加208.9万桶，预期增加75万桶；库欣地区库存至11月8日当周减少68.8万桶，前值增加52.2万桶；截止至11月14日，上海原油期货库存为671.6万桶，不变；中性 4.盘面：20日均线偏平，价格在均线附近；中性 5.主力持仓：截至11月5日，WTI原油主力持仓多增；截至11月5日，布伦特原油主力持仓多单，多增；偏多； 6.预期：隔夜原油冲高回落，IEA月报意外调高今年全球原油需求增量，主要原因是欧洲的石油消费量高于预期，但由于美国和其他外部产油国的产量增长超过低迷的需求，即使OPEC+减产措施继续实施，2025年全球石油仍将供过于求，幅度超过100万桶/日，高于全球产量的1%。此外EIA库存上游累库下游有较大去库，短期并未对油价带来太多利空，后市原油继续保持宽幅震荡等待更多信息。短线投资者考虑520-533区间操作，长线多单持有继续观察。 近期要闻 1.据《纽约时报》当地时间14日报道，两名伊朗官员证实，美国当选总统特朗普的顾问、美国企业家埃隆·马斯克于11日在纽约会见了伊朗驻联合国大使。伊朗官员称，此次会晤旨在讨论如何缓解伊朗与美国之间的紧张关系。目前，特朗普团队及马斯克本人均未对此作出回应。 2.在美联储主席鲍威尔（JeromePowell）表示经济韧性为官员们更谨慎地放宽政策提供了空间后，交易员们降低了对12月降息的预期，对政策敏感的美债收益率跳涨。周四，鲍威尔在达拉斯根据事先准备好的发言稿发表讲话时，两年期美债收益率最高上涨了8个基点，达到4.36%。掉期交易员将美联储在12月18日降息的可能性从一天前的约80%降至60%以下。美元指数在周四连续第五个交易日走高。CreditSights美国投资级和宏观策略主管扎卡里-格里菲斯（ZacharyGriffiths）表示：“周四市场对美联储政策路径的风险定价感觉是双面的。鲍威尔的讲话更偏向鹰派，因为他对未来的政策采取了风险管理的方法。”鲍威尔说，美国经济没有发出决策者需要急于降息的信号，但他没有就12月会议上降息的可能性发表评论。鲍威尔在问答环节说：“如果数据允许我们放慢速度，那么放慢一点似乎是明智之举。”最近几天，交易员们一直在重新调整他们对美联储下一次降息的押注，在10月CPI符合预期后，他们周三提高了美联储12月份降息的可能性。 3.国际能源署（IEA）表示，由于美国和其他外部产油国的产量增长超过低迷的需求，即使OPEC+减产措施继续实施，2025年全球石油仍将供过于求，幅度超过100万桶/日，高于全球产量的1%。国际能源署将2024年需求增长预测上调6万桶/日，维持预测2025年需求增长为99万桶/日。 近期多空分析 利多： 1.OPEC+减产延续，执行待跟踪 2.墨西哥湾飓风影响石油开采 利空： 1.需求端乐观仍待验证 2.地缘风险有缓解可能 行情驱动：地缘情绪消退与基本面供大于求预期强化风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 品种 布伦特原油 （结算价） WTI原油 （结算价） SC原油 （结算价） 阿曼原油 （结算价） 前值 71.89 68.12 521.9 70.93 现值 72.28 68.43 525.8 71.05 涨跌 0.39 0.31 3.90 0.12 幅度 0.54% 0.46% 0.75% 0.17% 数据来源：wind 每日现货行情 品种 英国布伦特Dtd 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 阿曼原油:环太平洋 胜利原油：环太平洋 迪拜原油:环太平洋 前值 73.21 68.12 73.25 76.14 73.16 现值 73.59 68.43 71.36 74.13 71.11 涨跌 0.38 0.31 -1.89 -2.01 -2.05 幅度 0.52% 0.46% -2.58% -2.64% -2.80% 数据来源：wind API库存走势 时间 API库存 （万桶） 增减 （万桶） 8月30日 44554.4 -740 9月6日 44275.4 -279 9月13日 44471.4 196 9月20日 44037.5 -433.9 9月27日 43891.7 -145.8 10月4日 44987.5 1095.8 10月11日 44829.5 -158 10月18日 44993.8 164.3 10月25日 44936.5 -57.3 11月1日 45249.7 313.2 11月8日 45172 -77.7 API库存季节走势 EIA库存走势 时间 EIA库存（万桶） 增减（万桶） 9月6日 41914.3 83.3 9月13日 41751.3 -163 9月20日 41304.2 -447.1 9月27日 41693.1 388.9 10月4日 42274.1 581 10月11日 42055 -219.1 10月18日 42602.4 547.4 10月25日 42550.9 -51.5 11月1日 42765.8 214.9 11月8日 42974.7 208.9 EIA库存季节走势 净多持仓 增减 9月3日 177035 -49664 9月10日 140014 -37021 9月17日 145328 5314 9月24日 158597 13269 10月1日 159608 1011 10月8日 190637 31029 10月15日 184403 -6234 10月22日 173731 -10672 10月29日 151877 -21854 11月5日 196088 44211 CFTC基金净多持仓 130.00 600,000 110.00 500,000 90.00 400,000 70.00 300,000 50.00 30.00 200,000 10.00 2019-07-23 100,000 2020-07-23 2021-07-23 2022-07-23 2023-07-23 2024-07-23 WTI净多头持仓量 WTI原油 数据来源：CFTC ICE基金净多持仓 时间 净多持仓 增减 9月3日 41645 -38427 9月10日 -12680 -54325 9月17日 -8141 4539 9月24日 21769 29910 10月1日 41782 20013 10月8日 165008 123226 10月15日 136522 -28486 10月22日 134581 -1941 10月29日 93907 -40674 11月5日 126145 32238 480,000 430,000 380,000 330,000 280,000 230,000 140 120 100 80 180,000 130,000 80,000 30,000 -20,000 ICE原油净多持仓IPE布油 60 40 20 数据来源：ICE 供需平衡表 452350 444 0 44 43-20-60 43 42 42 41 -110 -218 -58 -10 -50 -100 -150 -200 -250 41 40-280 20232024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q4 供需缺口（万桶/日）原油产量:欧佩克+（百万桶/日）CallonOPEC+（百万桶/日） -300 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 证券代码：839979 THANKS 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info
