大中华区ETF投资者调查总结
1. 总体概况
- 大中华区ETF资产管理规模：5,570亿美元，占亚太区ETF总资产（1.485万亿美元）的38%。
- 投资者构成：103位来自中国大陆、中国香港及中国台湾地区的ETF投资者。
- 资产管理规模：59%的受访者管理资产规模超过10亿美元；39%的受访者将其投资组合超过50%的资产投资于ETF。
- 未来预期：77%的受访者预计在未来12个月内增加对ETF的使用。
2. 主动型ETF
- 配置增加：66%的受访者计划在未来一年增加主动型ETF的配置。
- 购买行为：75%的受访者在过去6至12个月内购买过主动型ETF。
- 多元化配置：39%的受访者计划增加在多元资产ETF中主动型ETF的配置。
3. 投资策略
- 主题型ETF：63%的受访者计划增加配置。
- ESG ETF：54%的受访者计划增加配置。
- 固定收益ETF：45%的受访者计划增加配置。
4. 区域特点
- 中国大陆：对宽基境内权益ETF的需求持续，对加密货币ETF的投资意欲较高。
- 中国香港：拥有最多样化的ETF产品平台，对宽基中国股票策略的投资意欲增强。
- 中国台湾：对加密货币的投资意欲显著，偏好另类资产和大宗商品。
5. 跨境投资
- ETF通：跨境交易增长显著，中国内地投资者的投资额已超过2023年全年销售金额。
- QDII基金：大部分新成立的公募QDII基金为ETF结构，QDII计划在跨境投资中更为知名。
6. 投资者偏好
- ESG投资：中国大陆投资者最感兴趣。
- 因子投资：占比达35%。
- 股息型ETF：资金流量持续增加。
7. 发行商考量
- 品牌和费率：在选择ETF时，品牌和费率成为重要考量因素。
- 产品信息和支持：中国大陆和中国香港投资者最注重产品信息和交易支持，中国台湾投资者最看重市场和经济评论。
8. 主动型ETF
- 增长趋势：66%的受访者计划在未来一年增加主动型ETF的配置。
- 主要来源：指数型共同基金、股债组合和主动型共同基金是投资者重新配置资金的主要来源。
- 多样化需求：47%的中国台湾投资者计划增加对主动管理型多元资产ETF的配置。
结论
大中华区ETF市场正迎来快速发展，投资者对主动型ETF、ESG ETF、固定收益ETF等多元化产品的兴趣显著增加。跨境投资需求强劲，QDII基金和ETF通成为重要的投资渠道。品牌和费率是选择ETF的关键因素，而高效投资组合管理和替代/取代主动型共同基金是主要的应用场景。
