印度保险业的潜力 | 印度

保险实务在即将到来的 “技术 ” 中将印 度保险从增长转向价值 版权所有 © 2024 麦肯锡公司。保留所有权利。 封面图片 ： © blackdovfx / Getty Images 所有内部图片 ： @ Getty Images Introduction 印度是一个规模巨大的国家 ， 拥有世界第五大经济体 ， 人口超过 14 亿。1其年轻的人口 ， 中位年龄低于 28 岁 ， 是变革的催化剂。 该国正处于快速金融包容和提升金融素养的时期，超过75%的15岁以上公民参与其中。2受益于诸如普拉丹·曼尼特·Jan-Dhan方案（国家金融包容使命）和普拉丹·曼尼特·Fasal Bima方案（农作物保险计划）等政策倡议，获得正式金融服务。 与此同时，印度的数字landscape正在迅速扩展，电信订阅用户数量上升，且拥有约8.5亿互联网用户。3印度正在拥抱数字化时代，并在政府2022年倡议“数字印度——激发新印度的科技时代”的推动下，进入了技术转型的十年，或称为“科技年代”。4自2016年以来，数字经济的增长速度是整体经济的2.5倍，得益于强大的数字公共基础设施，其中包括 Aadhaar、账户聚合框架、 Bharat BillPay、DigiLocker 和统一支付接口（UPI）。5此外，印度的微型、小型和中型企业在职员工超过11000万人，占国家GDP近30%，并占据了印度总出口额近一半的比例。6 Meanwhile, 政府致力于在未来十年实现年均经济增长率8%，并计划到2047年将印度的GDP扩大至19万亿美元。7因此，该国独特地处于依托坚实的经济基础实现到2047年全民繁荣的有利位置，计划为不断扩大的劳动力创造6亿个工作机会，同时将人均收入六倍增至100万印度卢比（约12,000美元）。8 实现这些雄心勃勃的目标很可能需要各类利益相关方持续且协调的努力。特别是，该国的金融服务行业——包括银行、保险、养老基金和共同基金等——将在提高正规金融可及性和促进金融包容性方面发挥不可或缺的作用。 保险提供了双重好处，通过为希望采取审慎风险的个人和企业提供安全网，提供在紧急情况下财务保障；同时促进长期的财务安全与稳定。该行业不仅有能力推动印度的经济社会发展，还能通过收取保费将资本引导至发展项目。 印度仍有相当一部分人口和可保险资产未被保险覆盖，这增加了高昂的自费支出风险，加重了整体经济压力，并对公共财政造成了显著负担。根据麦肯锡的分析，政府通过扩大保险覆盖面以涵盖这些未被服务的人群和事件，每年可能节省约100亿美元。然后可以将这些资金重新分配以刺激经济增长。这种转变可能带来的潜在结果包括： 强大且负担得起的私人健康保险覆盖可以减轻政府医疗保健的压力。 ——全面的寿险覆盖可能有助于政府减轻因事故或其他不可预见事件导致的生命或生计丧失而需向受影响家庭提供补偿性福利的负担。 — 广泛且负担得起的私人健康保险覆盖可能减轻政府医疗保健的压力， potentially 释放政府资金以改善印度的医疗基础设施。 ——增强并针对特定的农作物保险干预项目可能有助于减少作物损失、支付作物损坏费用、降低贷款违约率，并提高生产产量。 — 通过创建自然灾害保险池并在生态敏感区域强制实施覆盖范围，可以最大限度地减少此类灾难事件对中小企业（SMEs）和其他企业的财务损失。 这份报告通过对影响印度保险行业近期和长期表现的核心主题进行深入分析，提供了全面的行业分析。这些核心主题包括推动增长轨迹、提升盈利能力、维持估值以及驱动创新。报告还纳入了来自麦肯锡2024年8月对两组利益相关者——保险客户和代理人的详细调查的见解。这两项调查分别要求消费者和代理人识别可持续保险行业面临的挑战及解决方案。于2024年8月进行的消费者调查涵盖了受访者在分销渠道、个性化信息共享、家电保险需求以及偏好健康生态系统特征等方面的意见和痛点。该调查收集了超过5,000名来自人寿保险、健康保险和机动车辆保险领域的保险客户的反馈。受访者来自印度的一线、二线和三线城市，并且覆盖了所有年龄段、性别和收入水平的人群。 行业调查也在2024年8月进行，涵盖了来自通用保险、人寿保险和健康保险领域不同从业年限的超过500名保险代理人的观点。该调查重点关注代理人的 evolving角色、职业化以及代理职业的可持续性，同时还涉及保险公司面临的挑战及期望。 报告最后提出了一个战略干预路线图，旨在充分利用印度保险业的潜力并提升其价值。 执行摘要 随着印度拥抱数字化转型、包容性发展以及作为科技领导者的全新角色——这一角色在过去的十年中通过“科技年代”得以体现——保险业和更广泛的金融服务行业迎来了新的机遇。印度保险业凭借强劲的估值和显著的增长前景，正准备继续取得成功。然而，伴随着这一积极展望，印度行业内关于盈利能力的担忧以及显著缓慢的创新也日益凸显。 印度保险行业如何迈向稳健的未来并实现其全部潜力需要什么条件？本报告基于麦肯锡对保险消费者和代理人的深入调查以回答这一问题。9它从行业优势出发提供一种半满杯子的观点，概述了挑战以支持半空杯子的观点，并提出重要干预措施以帮助释放行业的潜力和对经济增长的贡献。 玻璃杯半满 ： 印度保险业的增长故事 印度医疗保健成本上升、中产阶级群体不断扩大、新冠疫情后对保险覆盖需求的认识增强以及有利的监管政策的综合作用，已使保险行业处于保险渗透S型曲线的起点，具备了快速增长和提高盈利能力的潜力。 净保费 (GWP) 超过 1300 亿美元 ， 从 2020 财年到 2023 财年的复合年增长率为 11% ，10印度的保险业在保费增长方面超过了某些亚洲同行，并且凭借稳健的表现达到了有前景的市场估值，推动印度人寿保险公司的人倍率估值达到价格账面比的7到10倍。 保险业和更广泛的领域受益于有利的市场条件，为未来的增长奠定了良好的基础。印度保险监管与发展局（IRDAI）制定了旨在简化客户流程并引入数字创新的监管措施。私营企业的出现已经改变了运营效率、技术和投资格局。 一般而言，经济的发展通常被认为会促进保险需求的增长（图表E1）。在印度，虽然非寿险渗透率的走势与S曲线吻合，但寿险渗透率则高于S曲线。 Web <2024> 麦肯锡公司 与此同时，激烈的竞争正在重塑保险行业格局。私营企业正挑战公共部门的既有企业，促使后者重新思考战略并拥抱数字化转型。他们正迅速数字化，并提高员工生产效率，从而创造一个更加动态和竞争激烈的市场。同时，对创新和增长的巨大投资已经帮助保险行业实现了转型。 玻璃杯半空 ： 行业面临的挑战 尽管保险公司具备扩大市场份额的能力，但由于各种挑战的影响，它们吸引资本和维持增长的能力受到了制约（Exhibit E2）。尽管监管机构的目标是“全民保险”（Insurance for All）， 到 2047 年 ， 该行业的渗透率从 2022 年的 4.2% 下滑至 2023 年的 4.0% ，11表明其进步与该国的经济增长不相称。 这突显了产品创新、分销效率和更新管理中存在的关键差距。运营效率低下、盈利能力挑战、覆盖范围的缺口、有限的监管支持（这阻碍了创新）以及迅速变化的风险都是影响行业表现的不利因素（如图E3所示）。有限的金融知识和不理想的咨询服务质量导致市场存在销售误导的担忧。 Web <2024> Despite robust growth in new business premiums, the top five private lifeibit E2 麦肯锡公司 Web <2024> < MCK248242 印度保险业 >展 麦肯锡公司 prioritizing 和鼓励创新对于长期增长至关重要。虽然当前的优势如保费上升、激烈的竞争和资本流入可能在未来短期内推动增长，但从长远来看，重要的是要在产品和分销方面克服创新不足的问题。同时，保险公司需要通过快速创新来发展强大的能力以应对新兴风险，同时通过简化、标准化和数字化确保效率和生产力。 经久耐用 ： 面向未来的行业的前进方向 在充满网络安全攻击、气候变化、流行病以及越来越多无形资产的风险世界中，保险覆盖往往不足。印度人口的文化差异要求提供量身定制的解决方案以防范新兴风险。变革的速度和不断演变的监管环境促使印度保险公司不断更新其产品组合。 为了有效应对新兴风险并真正服务客户，印度的保险公司可以通过拥抱敏捷产品开发和根据其多元化的客户基础定制产品来放弃传统的方法。 今天，印度保险业正处于十字路口，面临着挑战与机遇并存的局面。为了构建一个强大且具有前瞻性的生态系统，能够在动态环境中持久发展，公司可以专注于四个主题：提升增长轨迹、增强盈利能力、维持估值以及推动创新（图表E4）。这样做可以帮助它们增强韧性，创造额外价值，并促进国家经济的增长。 Web <2024> < x > 的附件 < 13 >围绕四个核心主题的五项干预措施可以释放行业潜力。 保险公司可以在提前计划时探索五项战略干预措施 ： 1.通过以客户为中心的创新来扩展产品套件。为了真正满足客户需求，印度的保险公司可以投资于敏捷创新，抓住机会更快推出创新产品，同时预见客户的需求并整合代理人反馈，掌握定价最终确定，并嵌入敏捷的市场进入策略。此外，随着印度人均寿命的提高，组合化和定制化的保险产品可能是实现可负担医疗保健的关键。而且，鉴于印度家庭经常包含三代人共同生活，潜在的产品创新如跨代覆盖将使客户能够将单一覆盖的利益传递给后代。 2.加强和拓展分销渠道。在这一动态环境中保持竞争力要求保险公司提供统一且无摩擦的客户体验。为此，保险公司可以通过从现有渠道中提取最大价值并接纳新型渠道来充分利用所有可用的分销渠道，以瞄准更广泛的受众。 3.增强整个保险生命周期的客户体验。在动态的数字landscape中，保险公司需要在整个客户生命周期内提升自身表现，从产品发现和注册到服务和理赔。他们还应探索提高印度人口的意识，并寻求建立基于生态系统的合作伙伴关系以提升服务质量并增强客户参与度。 4.提升盈利能力。盈利能力依然是印度保险公司的挑战。它们可以通过现代化过时的技术基础设施以减轻技术债务从而在这方面取得突破。12实施稳健的系统以准确跟踪和优化营销投资回报率，并提升风险职能以成为关键的价值创造者。这可能改善财务表现、降低运营成本并提高盈利能力。 5.采用新的工作方式。为了适应市场动态的变化并确保长期的成功和盈利能力，保险公司可以采用创新的运营模式。从传统的孤岛式结构转变为灵活的平台化模型（包括跨功能团队基于客户需求共同目标工作），这种转变有可能成为关键性变革，能够应对不断变化的客户需求、快速产品创新的期望、动态的渠道格局以及不断演变的理赔和服务趋势。 数据、分析和技术创新是所有这些干预措施背后的跨领域使能因素。在这方面，保险公司需要确保他们基于分析的数据来源单一且真实。为了有效利用、保护和管理数据，他们可以努力推动数据民主化，并明确界定数据的所有权，同时遵守数据保护标准，以符合《2023年数字个人数据保护法》的要求。 技术创新为正处于加速数字化转型和包容性增长十年中的行业带来了显著的增长潜力。印度保险业正处于S型曲线阶段，有潜力提升增长和盈利能力，维持估值，并推动更大的创新。本报告中描述的干预措施提供了将潜力转化为现实的机会。 CHAPTER 1玻璃杯半满 ： 印度保险 业的增长故事 医疗保健成本上升、中产阶级群体不断扩大、人们对保险需求的认识增强以及支持性的监管环境的结合，使印度保险业处于渗透S曲线的边缘，具备了快速增长和高盈利的潜力。其年度保费总额（GWP）已超过1300亿美元。1并且从2020财政年度到2023财政年度实现了11%的年复合增长率，印度的保险行业在保费增长方面超过了某些亚洲同行。 保险业及其他领域的顺风因素为其进一步增长奠定了有利位置。印度保险监管与发展局（IRDAI）的监管干预简化了客户流程并引入了数字创新。私营企业的出现改变了运营效率、技术和投资格局。 经济发展通