核心观点
- DeFi 和区块链技术有潜力改进传统保险的效率，实现新的商业模式，并开辟新的保险机会，从而提高保险的易获取性、负担能力和吸引力，并使保险更具包容性。
- DeFi 保险是指基于区块链的无中心化风险分担安排，而区块链保险则是指使用智能合约和/或其他区块链技术提供传统保险服务的保险产品。
- DeFi 和区块链技术可以解决传统保险中的痛点，例如缺乏信任、交易成本高以及保密性与透明性之间的紧张关系。
- DeFi 和区块链技术可以提高金融基础设施，从而增加对保险的需求。
- DeFi 和区块链保险主要存在于大型、竞争激烈的市场，并且主要集中在非寿险部门的特定领域，例如与加密货币相关的风险。
- DeFi 和区块链保险的预期效率提升和新的商业机会尚未实现，对 DeFi 和区块链保险的投资热情和信心也因最近的加密货币失败而受到影响。
关键数据
- 截至 2022 年 10 月，DeFi 保险中锁定的总价值（TVL）约为 5 亿美元，占整个 DeFi 生态系统 TVL 的 0.5%。
- Nexus Mutual 在 2022 年底持有约三分之二的全球链上保险市场份额。
- B3i 在其存在期间总共筹集了 2270 万美元。
- 据估计，ZQAlink 提供的信用保险潜在覆盖范围（即未偿还贷款金额）高达 50 亿至 100 亿元人民币。
研究结论
- DeFi 和区块链保险在短期内仍将专注于事件，在这些事件中，专业索赔评估和隐私考虑不太重要，例如参数化保险、自然灾害和加密货币特定风险。
- DeFi 和区块链保险的潜在益处尚未实现或得到实证观察。
- DeFi 和区块链保险仍然是一个利基市场，迄今为止既没有推动保险市场的重大增长，也没有显著提高保险领域的金融包容性。
- DeFi 和区块链保险的失败和困境为保险业和投资者提供了一个重要的教训：为了实现预期的效率提升和业务增长，所有参与方都需要进入 DeFi 和区块链生态系统，这可能需要比预期更长的时间。
- 在短期内，DeFi 和区块链保险的主要重点应该是解决现有保险实践的具体痛点。然而，从技术上讲，这将不是一件容易的事，因为区块链通常不是一种可以轻松探索以修补现有 IT 系统的技术。
- 从长远来看，保险公司可能会将区块链视为一个新的生态系统，即建立和销售保险产品的生态系统，这可以承保纯链上风险和链下传统风险。
- DeFi 和区块链技术也可能成为一个平台，可以建立新的商业模式，以正规化目前由未（充分）保险人群使用的非正式风险分担系统，从而缩小保险保障差距。
建议
- 保险公司应继续评估 DeFi 和区块链生态系统的准备情况，并谨慎投资于传统商业模式的转型。
- 初创公司应确定 DeFi 和区块链技术具有竞争优势的业务机会。
- 监管机构和监管机构应制定数据隐私、网络安全法律和法规，并制定智能合约的法律承认，以确保数据隐私和网络安全保护可供保险合同使用。
