每日市场研报20231221

每日市场研报 2023年12月21日星期四 消息回顾 【美联储哈克表示，美联储不会立即降息；应维持利率稳定；应该降息，但不是立即降息。控制通胀的工作尚未完成，通胀前景正在好转；许多因素可能阻碍软着陆；通胀朝着正确的方向发展；不需要再加息了；经济放缓速度快于数据所示。】 【美国第三季度经常帐赤字2003亿美元，预期赤字1960亿美元，前值自赤 字2121亿美元修正至赤字2168亿美元。美国12月谘商会消费者信心指数为110.7，预期104，前值由102修正至101。】 【欧元区10月季调后经常帐盈余340亿欧元，前值盈余312.3亿欧元。】 【英国11月CPI同比升3.9%，创2021年9月来低位，预期升4.4%，前值升4.6%；环比降0.2%，预期升0.1%，前值持平。英国11月零售物价指数同比升5.3%，预期升5.7%，前值升6.1%；环比降0.2%，预期升0.2%，前值降0.2%。】 【德国11月PPI环比降0.5%，预期降0.3%，前值降0.1%；同比降7.9%，预期降7.5%，前值降11%。】 【日本11月出口同比降0.2%，预期增1.5%，前值增1.6%；进口同比降11.9%，预期降8.6%，前值降12.5%；未季调商品贸易帐逆差7769亿日元，预期逆差9624亿日元，前值逆差6625亿日元修正为逆差6610亿日元；季调后商 品贸易帐逆差4088.85亿日元，预期逆差7689亿日元，前值逆差4620亿日元。】 【日本政府计划将2024/25财年预算削减至约112.1万亿日元，预计2024/25财年的税收收入约为69.6万亿日元，新债发行约为34.9万亿日元。】 【巴拿马运河2023财年（2022年10月1日至2023年9月30日）总收入为 46.5亿美元（约合331.8亿元人民币），比2022年增加3.3亿美元（约合 23.5亿元人民币），为1914年运河开通后的历史最高纪录。】 . 今日关注 19:00英国12月CBI零售销售差值 21:30加拿大10月零售销售月率 21:30美国至12月16日当周初请失业金人数 21:30美国第三季度实际GDP年化季率终值 21:30美国第三季度实际个人消费支出季率终值 21:30美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值 21:30美国12月费城联储制造业指数 23:00美国11月谘商会领先指标月率 23:30美国至12月15日当周EIA天然气库存 截至12月21日（周四），美国三大股指全线收跌，道指跌1.27%报37082点， 标普500指数跌1.47%报4698.35点，纳指跌1.5%报14777.94点。国际金属期货普遍收涨，LME期铜涨0.03%报8596美元/吨，COMEX黄金期货跌0.38%报2044.4美元/盎司，COMEX白银期货涨0.53%报24.45美元/盎司。ICE3月原糖期货合约收盘跌2.4%，结算价20.92每磅美分。ICE3月期棉跌0.3%，结算价报79.21美分/磅。 图表1全球股指收盘走势图 欧元/美元 截至周四美元指数涨0.3%报102.43，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.35%报1.0943，英镑兑美元跌0.75%报1.2640，澳元兑美元跌0.48%报0.6730，美元兑日元跌0.19%报143.56。昨日美联储哈克在公开演讲中表示美联储不会立即降息；应维持利率稳定；应该降息，但不是立即降息。控制通胀的工作尚未完成，通胀前景正在好转；许多因素可能阻碍软着陆；通胀朝着正确的方向发展；不需要再加息了；经济放缓速度快于数据所示，整体发言基调中性偏鹰，有意抑制投资者对货币政策转向节点前置的预期。美国第三季度经常帐赤字2003亿美元， 预期赤字1960亿美元，前值自赤字2121亿美元修正至赤字2168亿美元。美国12月谘商会消费者信心指数为110.7，预期104，前值由102修正至101，整体赤字率虽高于预期但仍有下修，赤字率下降利多美元指数上涨，短期内美元指数 图表2欧元兑美元主力合约走势图 S&P500 截至12月21日，标普500指数收跌1.47%至4698.35点；迷你标普500主力合约收跌1.35%至4753.35点。美股周三大幅收跌。随着投资者在近期美股连涨之后落袋为安，道指与纳指均止步九连涨。被视为经济晴雨表的联邦快递业绩不佳股价暴跌，令美股承压。多位美联储官员口头打压市场流行的“最早明年3月降息”的预期。策略上，指数短线突破高位，轻仓试多。详细支撑阻力位请见图表4。 图表3S&P500指数期货日线走势图及支撑位 富时中国A50 截至12月20日，富时中国A50指数收跌0.66%至11053.29点；新交所富时A50期指主力合约收跌0.79%至11044点。当国内经济数据显示缓增长，11月经济数据、通胀数据和PMI数据均反映当前基本面预期仍待修复，实际库存拐点或仍需观察发力后的收效。另一方面，11月美国非农数据亦显示美国经济或仍具备韧性，海外流动性拐点仍需验证。在政策积极发力的背景下，随着短期风险因 素收敛，市场交易或将转向政策预期，政策预期或将成为打破市场震荡行情的重要催化因素。策略上，短线谨慎，中长线逢低试多。详细支撑阻力位请见图表4。 图表4富时中国A50指数期货日线走势图及支撑位 全球商品 铜 隔夜美元指数震荡偏强，交投于102.43。美联储哈克：控制通胀的工作尚未完成，不需要再加息，下一步是降息但不会立即降息。美元指数坚守102关口，联储官员近期发言也有意在扼制市场过于乐观的预期。 库存方面：截至12月20日，LME铜库存为166675吨，环比-1975吨。12 月15日当周，上海期货交易所阴极铜库存为34396吨，周环比4054吨。 外盘持仓方面：根据CFTC公布的最新数据显示，截止至12月12日当周，非商业多头持仓65630手，空头为69634手，净空持仓为-4004手，较上周净空 减少2010手。 隔夜COMEX铜冲高回落，其中2403合约报收3.881美元/磅，跌幅0.44%。国际方面，美元指数坚挺维持在102关口上方，美债收益率有所下行，10年期美债收益率失守3.9%关口，最终收报3.853%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.340%。国内方面，统计局：2023年前三季度全国居民人均可支配收入实际增长5.9%，农村居民收入增速快于城镇居民，全国居民人均可支配收入十年增超80%。操作上，建议COMEX铜2403合约轻仓逢低短多交易，注意交易节奏及风险控制。 图表5COMEX铜日线走势图 黄金 消息面：昨日美联储哈克在公开演讲中表示美联储不会立即降息；应维持利率稳定；应该降息，但不是立即降息。控制通胀的工作尚未完成，通胀前景正在好转；许多因素可能阻碍软着陆；通胀朝着正确的方向发展；不需要再加息了；经济放缓速度快于数据所示，整体发言基调中性偏鹰，有意抑制投资者对货币政策转向节点前置的预期。美国第三季度经常帐赤字2003亿美元，预期赤字1960 亿美元，前值自赤字2121亿美元修正至赤字2168亿美元。美国12月谘商会消费者信心指数为110.7，预期104，前值由102修正至101，整体赤字率虽高于预期但仍有下修，赤字率下降利空贵金属价格。 外盘持仓方面：截至12月20日，SPDRGoldTrust黄金ETF持仓量为877.67吨，较上一交易日持平。 往后看，短期内美元指数及美债收益率在利率平台期市场博弈阶段或多于高位震荡，贵金属价格整体处于阶段性高位或持续回调。操作上建议，日内轻仓做空，请投资者注意风险控制。 图表6COMEX黄金日线走势图 原油 周三早盘，两个基准合约上涨超过1美元，因为西方航运公司选择避开红海航线，这导致航程时间延长，运输和保险成本提高。周三，希腊建议在红海和亚丁湾航行的商船避开也门水域。希腊船东控制着全球约20%的商船运载能力。 周三盘中两个基准合约一度转为下跌，因为哈马斯领导人一个多月来首次访问埃及，令人期待巴以有望达成新的停火。美国分析师表示，一旦出现红海货物运输稳定的迹象，原油价格可能会出现大幅下跌。 周二，美国成立了特遣队来保护红海商业航运，并邀请多国海军参与保护红海航运安全，不过得到的回应不一。胡塞武装则誓言将反击美国领导的海军任务，并继续打击以色列目标，以支持深陷人道主义灾难的加沙人民以及哈马斯抵抗运动。 大约12%的世界航运量经过红海和苏伊士运河。分析师表示，尽管原油供应受到影响，但是尚未出现短缺。盛宝银行分析师奥勒汉森表示，只要生产未受威胁，市场最终就会适应不断变化的供应路线。 美国美国能源信息署（EIA）周三表示，上周原油库存增长290万桶，而分 析师预期库存减少230万桶。此外，上周汽油和馏分油库存增幅也均高于市场预期。 EIA还表示，上周美国原油产量达到1330万桶/日的历史新高。 纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）2月合约较上一交易日上涨0.28美元或0.38%，报74.22美元/桶，短期呈现宽幅震荡走势。支撑位：70；压力位：75.5。 ICE原糖 洲际期货交易所（ICE）原糖期货周三创下新的八个半月低点，因基金轧平手中余下的多头头寸。交投最活跃的ICE3月原糖期货合约收盘收跌0.51美分或2.40%，结算价每磅20.92分。操作上，建议3月ICE原糖短期观望为主。 图表8ICE原糖期货主力合约日走势图及支撑位、阻力位 ICE棉花 洲际交易所(ICE)棉花期货周三收跌，因巴西棉产量首度超过美国，供应增加前景打压。交投最活跃的ICE3月期棉收跌0.25美分或0.30%，结算价报79.21美分/磅。操作上，建议3月ICE期棉短期逢高抛空思路对待。 图表9ICE棉花期货主力合约日走势图及支撑位、阻力位 免责声明 此报告由瑞达国际所编制。本报告采用之资料及意见均相信可靠及准确，但本公司并不对各分析或有关资料之可靠性及准确性作出全面性保证。本报告只供客户或读者作参考之用，客户或读者不应完全依靠本报告内容作为投资准则。 本报告之资料及意见如有任何更改，恕不另行通知。本报告并非及并无意图构成任何作价或招揽进行买卖本报告提及的商品。本公司不会对任何因依靠本报告作出任何买卖而引致之任何损失承担任何责任。 24小时客服电话：00852-25342000/86-13603059885 24小时传真电话：00852-25632368客服邮箱：cs@ruida-int.com 客服QQ：203195058/2938472186 网址：www.ruida-int.com 地址:香港湾仔菲林明道8号大同大厦17楼05-06室