【每日研报20240614】科技股支撑美股涨势, 巴以停火仍存变数

市 场 综 述 美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.17%报38647.1点，标普500指数涨0.23%报5433.74点，纳指涨0.34%报17667.56点。美元指数涨0.5%报105.23，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元跌75个基点报7.2703。国际油价全线下跌，美油7月合约跌0.73%，报77.93美元/桶。布油8月合约跌0.58%，报82.12美元/桶。国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.49%报2319.7美元/盎司，COMEX白银期货跌4.07%报29.035美元/盎司。LME期铜跌1.58%报9787美元/吨。ICE 7月原糖期货合收涨2.6%报19.59美分/磅。ICE7月期棉期货合约收涨0.2%报71.79美分/磅。 消 息 回 顾 【为期三天的七国集团（G7）领导人峰会6月13日在意大利举行。分析人士指出，经济复苏不力、地缘政治升级等多重风险或将持续，G7成员国之间分歧和政策协调难度将加大。】 【美国5月PPI环比下降0.2%，创2023年10月以来最低，预期为上涨0.1%，前值上涨0.5%；核心PPI环比保持不变，预期为上涨0.3%。5月PPI同比上涨2.2%，低于预期的2.5%，前值2.2%。】 【美国上周初请失业金人数增加1.3万人24.2万人，创去年8月12日当周以来新高，预期22.5万人。至6月1日当周续请失业金人数升至182万人，高于预期的179.8万人。】 【欧元区4月工业产出同比降3.0%，预期降1.9%，前值降1.0%；环比降0.1%，预期升0.2%，前值升0.6%。】 【澳大利亚5月季调后失业率4%，预期4%，前值4.1%；新增就业人口3.97万人，预期增3万人，前值增3.85万人。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 五 ，美 元 指 数 涨0.5%报105.23，非 美 货 币 多 数 下 跌 ，欧 元 兑 美 元 跌0.67%报1.0737，英 镑 兑 美 元 跌0.29%报1.2763， 澳 元 兑 美 元 跌0.42%报0.6636， 美 元 兑 日 元 涨0.2%报157.03。 美 元 指 数 震 荡 上 扬 ， 尽 管PPI增 速 放 缓 ，初 请 失 业 金 人 数 升 高 ， 但 美 联 储 降 息 前 景 悬 而 未 决 ， 继 续 对 美 元 形 成 支 撑 ， 非 美 货 币 继 续 调 整 。 美 国5月PPI数 据的 下 降 反 映 了 生 产 者 价 格 压 力 的 缓 解 ， 可 能 意 味 着 通 胀 压 力 有 所 减 轻 。 然 而 ， 除 去 波 动 较 大 的 食 品 和 能 源 价 格 外 ，核 心PPI的 稳 定 表 明 部 分 领 域 的 生 产 成 本 仍 然 坚 挺 。 欧 元 区4月 工 业 产 出 的 同 比 和 环 比 意 外 下 降 反 映 了 制 造 业 的 疲软 ， 可 能 受 到 需 求 端 和 供 应 链 问 题 的 影 响 ， 对 欧 元 施 加 了 压 力 。 此 外 ， 欧 洲 议 会 选 举 带 来 的 政 治 不 确 定 性 以 及 中欧 贸 易 问 题 等 继 续 对 欧 元 构 成 压 力 ， 导 致 欧 元 兑 美 元 承 压 。 总 体 来 看 ， 市 场 已 基 本 完 全 吸 收 了 美 联 储 年 内 降 息 的预 期 ， 相 对 而 言 非 美 国 家 政 治 、 经 济 前 景 仍 存 这 也 将 对 美 元 指 数 形 成 支 撑 。 资料来源：wind、瑞达国际 S&P500 截 至6月14日 ， 标 普500指 数 收 涨0.23%至5433.74点 ； 迷 你 标 普500主 力 合 约 收 跌0.04%至5436.25点 。 美 股三 大 股 指 周 三 收 盘 涨 跌 不 一 ， 纳 指 、 标 普 持 续 创 出 新 高 。 受 美 国5月CPI、PPI超 预 期 回 落 影 响 ， 尽 管 美 联 储 周 四 公布 的 点 阵 图 大 幅 下 调 今 年 降 息 预 期 ， 但 交 易 员 仍 押 注 美 联 储 今 年 将 降 息 两 次 。 策 略 上 ， 逢 低 做 多 为 主 。 富 时 中 国A50 截 至6月13日 ， 富 时 中 国A50指 数 收 跌0.31%至12213.3点 ； 新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 收 跌0.34%至12160点 。5月 份 国 内CPI环 比 小 幅 回 落 ， 同 比 较 上 月 持 平 ，PPI环 比 由 降 转 涨 ， 同 比 降 幅 缩 窄 。 在 整 体 低 通 胀 的 预 期 下 ，大 盘 股 有 所 承 压 。 目 前 关 注 第 三 季 度 降 准 降 息 预 期 的 兑 现 。 策 略 上 ， 短 线 逢 高 做 空 为 主 。 铜 隔 夜COMEX铜 震 荡 走 弱 ，报 收4.482美 元/磅 ，涨 跌 幅-1.71%。国 际 方 面 ，CPI和PPI公 布 后 ，美 联 储 关 注 的 通胀 类 指 标 有 逐 步 趋 弱 的 迹 象 。 美 联 储 周 三 维 持 利 率 稳 定 ， 并 因 为 经 济 增 长 和 失 业 率 维 持 在 好 于 美 联 储 认 为 长 期 可持 续 的 水 平 ，2024年 可 能 仅 降 息 一 次 。 国 内 方 面 ， 国 家 发 改 委 组 织 召 开 推 动 大 规 模 设 备 更 新 和 消 费 品 以 旧 换 新 部际 联 席 会 议 全 体 会 议 ， 要 求 加 大 政 策 支 持 力 度 ， 加 快 各 类 资 金 落 地 ， 使“真 金 白 银”的 优 惠 直 达 企 业 和 消 费 者 。库 存 方 面 ， 截 至6月13日 ，LME铜 库 存 为132075吨 ， 环 比+ 4650吨 ；COMEX铜 库 存10509短 吨 ， 环 比-747短 吨 ；SHFE每 日 仓 单268889吨 ， 环 比+ 7691吨 。 美 联 储 此 前 释 放 鹰 派 信 号， 美 元 指 数 回 升 ， 最 终 收 涨0.51%， 报 105.22。10年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报4.2490%。 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的2年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报4.7050%。操 作 上 ， 建 议COMEX铜 主 力 合 约 轻 仓 震 荡 交 易 ， 注 意 交 易 节 奏 及 风 险 控 制 。 黄 金 昨 日 公 布 的 最 新 美 国 初 请 失 业 金 人 数 录 得 增 加1.3万 人24.2万 人 ，创 去 年8月 后 以 来 对 新 高 ，远 高 于 预 期22.5万人 ，失 业 金 初 请 人 数 升 高 或 侧 面 反 映 劳 动 力 市 场 供 给 增 加 ，整 体 有 利 后 继 供 需 走 向 平 衡 并 带 动 薪 资 增 速 回 落 。继cpi数 据 走 弱 后 ，美 国5月PPI环 比 下 降0.2%，创2023年10月 以 来 最 低 ，核 心PPI环 比 保 持 不 变 ，预 期 为 上 涨0.3%，ppi数 据 走 弱 或 进 一 步 加 强 市 场 对 美 国 通 胀 回 落 的 信 心 。 往 后 看 ， 即 便 短 期 内 美 国 经 济 数 据 持 续 走 弱 ， 但6月 会 议 上 美联 储 官 员 相 较 鹰 派 的 基 调 或 持 续 给 予 利 率 预 期 一 定 支 撑 ， 美 元 指 数 及 美 债 收 益 率 或 多 于 高 位 震 荡 ， 贵 金 属 价 格 或相 对 承 压 。操 作 上 建 议 ，日 内 轻 仓 做 空 ，请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。外 盘 持 仓 方 面：截 至6月12日 ，SPDR Gold Trust黄 金ETF持 仓 量 为829.34吨 ， 较 上 一 交 易 日 减 少1.43吨 。 往 后 看 ， 即 便 短 期 内 美 国 经 济 数 据 持 续 走 弱 ， 但6月 会 议上 美 联 储 官 员 相 较 鹰 派 的 基 调 或 持 续 给 予 利 率 预 期 一 定 支 撑 ， 美 元 指 数 及 美 债 收 益 率 或 多 于 高 位 震 荡 ， 贵 金 属 价格 或 相 对 承 压 。 操 作 上 建 议 ， 日 内 轻 仓 做 空 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 原 油 国 际 原 油 市 场 小 幅 上 涨 ， 布 伦 特 原 油8月 期 货 合 约 收 盘 价 报82.75美 元/桶 ， 涨 幅0.2%； 美 国WTI原 油7月 期 货合 约 收 盘 价 报78.62元/桶 ， 涨 幅0.2%。 美 国5月PPI数 据 意 外 下 降 ， 而 美 联 储 点 阵 图 偏 于 鹰 派 ， 美 元 指 数 出 现 回 升 。欧 佩 克 联 盟 部 长 级 会 议 同 意 将 自 愿 减 产 措 施 延 长 至9月 底 ， 将 集 体 性 减 产 措 施 延 长 至2025年 结 束；乌 克 兰 再 度 袭 击俄 罗 斯 炼 厂 ， 加 沙 停 火 协 议 悬 而 未 决 ， 地 缘 局 势 风 险 有 所 上 升 ； 美 国 将 加 快 补 充 战 略 石 油 储 备 ，EIA美 国 原 油 及汽 油 库 存 增 加 ， 欧 佩 克 对 原 油 需 求 增 长 的 预 测 较 为 乐 观 ， 短 线 原 油 期 价 呈 现 震 荡 。 技 术 上 ，SC2407合 约 测 试615区 域 压 力 ， 下 方 考 验5日 均 线 支 撑 ， 短 线 呈 现 宽 幅 震 荡 走 势 。 操 作 上 ， 建 议 短 线 交 易 为 主 。 ICE棉 花 洲 际 交 易 所(ICE)棉 花 期 货 周 四 上 涨 ， 因 美 农 报 告 显 示 ， 棉 花 周 度 出 口 需 求 好 转 。 交 投 最 活 跃 的ICE 12月 期 棉收 涨0.14美 分 或0.2%， 结 算 价 报71.79美 分/磅 。 据 美 国 农 业 部(USDA)报 告 显 示 ，2024年5月24-30日 ，2023/24年 度 美 国 陆 地 棉 出 口 签 约 量31485吨 ， 较 前 周 下 降38%， 较 前4周 平 均 水 平 下 降34%；2023/24年 度 美 国 陆 地 棉 出口 装 运 量35639吨 ，较 前 周 下 降9%，较 前4周 平 均 水 平 下 降27%。当 周 美 国 棉 花 出 口 签 约 及 装 运 均 下 滑 ，数 据 利 空棉 市 。 美 棉 主 力 价 格 关 注 上 方 压 力80.0美 分/磅 ， 下 方 支 撑68.0美 分/磅 。 建 议12月ICE期 棉 短 期 观 望 。 资料来源：wind、瑞达国际 ICE原 糖 洲 际 期 货 交 易 所 （ICE） 原 糖 期 货 周 四 上 涨 ， 盘 中 触 及 逾 一 个 月 高 点 ， 因 交 易 商 称 全 球 一 些 地 区 的 天 气 问 题 推动 ，包 括 巴 西 目 前 产 区 干 燥 。交 投 最 活 跃 的ICE 7月 原 糖 期 货 合 约 收 盘 收 涨0.49美 分 或2.60%，结 算 价 每 磅19.59美分 。 当 前 市 场 对 主 产 国 天 气 关 注 度 较 高 ， 对 产 量 预 期 分 歧 明 显 。 巴 西 航 运 机 构Williams发 布 的 数 据 显 示 ，2、 截 至6月12日 当 周 巴 西 港 口 等 待 装 运 食 糖 的 船 只 数 量 为90艘 ，此 前 一 周 为92艘 。港 口 等 待 装 运 的 食 糖 数 量 为372.1万 吨， 此 前 一 周 为403.81万 吨 。 当 周 等 待 装 运