【每日研报20240724】原油价格持续调整，美国房价创新高

市 场 综 述 美国三大股指小幅收跌，道指跌0.14%报40358.09点，标普500指数跌0.16%报5555.74点，纳指跌0.06%报17997.35点。美元指数涨0.14%报104.44，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元涨67个基点报7.2895。国际油价全线下跌，美油9月合约跌1.19%，报77.47美元/桶。布油9月合约跌1.03%，报81.55美元/桶。COMEX黄金期货涨0.66%报2410.6美元/盎司，COMEX白银期货涨0.32%报29.415美元/盎司。LME期铜跌0.65%报9157美元/吨。ICE10月原糖期货合约收跌0.80%报18.16美分/磅，ICE12月期棉期货合约收跌1.60%报69.48美分/磅。 消 息 回 顾 【第33届夏季奥林匹克运动会将于7月26日在法国巴黎举行。权威机构预计，法国经济将受益于赛事带来的提振效应，可能会推动第三季度经济出现约0.3%的额外增长。分析人士指出，奥运会带来的正面影响可能不会长久，法国中长期面临债务压力大、大选结束后政局动荡导致经济政策不稳定等风险。】 【美国6月成屋销售年化总数环比降5.4%至389万户，为去年12月以来的最低水平，降幅远超市场预期，预期400万户。成屋价格中值同比飙升4.1%至42.69万美元，连续第二个月创出历史新高。】 【美国7月里奇蒙德联储制造业指数为-17，预期-6，前值-10。其中，制造业装船指数为-21，前值-9；服务业收入指数为5，前值从-11修正为-7。】 【欧元区7月消费者信心指数初值为-13.0，预期-13.4，6月终值-14.0。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指数 截 至 周二 ，美 元指 数涨0.14%报104.44，非美 货币 多 数下 跌，欧元 兑美元 跌0.34%报1.0854，英 镑兑 美元 跌0.18%报1.2906，澳 元兑 美元跌0.41%报0.6615，美元 兑 日元 跌0.92%报155.59。 昨 日 ，副 总统 哈里 斯已经 锁 定了 足够 的票 数，确 保 在8月19-22日 举行的 民 主党 大会 上获 得总 统 候选 人提 名。美 元指 数 从上 周四 个月 低点回 升 后曾 小幅 上涨 攀升至 两 周高 点至104.45。数据 公 布方 面，美国6月 份成 屋 销售 下降5.4%，降至389万套 ，低于 市场预 期 ，高 抵押 贷款 利率和高 房 价继 续抑 制房 屋销售 。7月 份里 奇蒙 德联 储制 造 业指 数弱 于预 期下降7点 至-17。同样 ，7月份 费 城联 储非 制造 业活动 指 数从6月 的2.9大幅下 降 至-19.1。 非 美 国家 货币 方面 ，欧元 兑 美元因美 元走 强而下 跌。7月 份欧 元区 消费者 信 心指 数初 值略 强于 预 期 上 升1.0点 至-13.0。 欧 洲 央 行 副 行 长 德 金 多 斯 在 周 二 表 示 ， 从 信 息 角 度 来 看 ， 欧 洲 央 行将 在9月份 的会 议上 比7月 份 更有 能力 做出 货币政 策 决定 。欧 洲央 行上周 的 会议 上维 持利 率不变 ，但 行长 拉加 德表 示对9月 的 欧洲 央行 会议 持“完 全 开放 ”的 态度 。基调 整 体中性。日元 方面，执 政 党 高级 官 员茂 木 敏充 表 示 ，日 本 央行 应 更明 确 地 表明 其 正常 化 货币 政 策 的决 心 ，包 括 通过稳 步 加息 来实 现。 由于担 心 日本 央行 再次 干预以 支 持日 元， 日元 继续获 得 支持 。 往 后 看 ， 由 于 近 期 内 经 济 数 据 不 及 预 期 美 元 指 数 或 小 幅 震 荡 回 落 。 投 资 者 期 待 周 五 的PCE指 数 报告 ，以 了解 通胀何 时 能下 降到 足以 让美联 储 进行 降息 。 S&P500 截 至7月24日 ，标 普500指 数 下跌0.16%至5555.74点 ；迷你 标普500主力 合 约下 跌0.11%至5602.25点。 美股 三大股 指 全线 下跌 。个 股方面 ， 特斯 拉和Alphabet于 盘 后公 布财 报， 二者营收 均 超预 期，但特 斯拉因EPS低 于市 场预 期，盘 后 延续 跌势 。美 股许多 公 司财 报表 现不 佳，对 股市 产 生 拖累 ， 尽管 超 大型 股 整 体维 持 上涨 。 选情 方 面 ，拜 登 宣布 退 选后 ， 副 总统 哈 里斯 有 望成为 民 主 党总 统 候选 人 ，市 场 关 注其 击 败特 朗 普的 可 能 。在 选 情和 财 报的 双 重 不确 定 下， 美 股波动 预 计放 大。 策略 上，建 议 暂时 观望 。 资料来源：wind、瑞达国际 富 时 中国A50 截 至7月23日 ，富 时中 国A50指数 下跌1.55%至12040.19点 ；新交 所富 时A50期指 主力 合约下 跌1.24%至12027点。在 三中 全会 结束 后，政 策 改革 利好 已经 落地，但 改革 政策 还未 真正对 经济 基 本 面起 到 提振 ； 后续 进 一 步的 稳 增长 政 策有 望 在 月末 的 政治 局 会议 中 提 出； 当 下投 资 者信心 仍 较为 脆弱 ，市 场风险 偏 好较 低， 流动 性拐点 尚 未出 现。 策略 上，建 议 短线 轻仓 逢高 沽空。 铜 观 点：隔 夜COMEX铜震荡 走 弱，报 收4.166美 元/磅，涨跌 幅-0.76%。国际 方 面，市 场预 测特 朗 普 胜选 后 其推 行 政策 将 有 利于 美 元运 行 。国 内 方 面， 中 证报 ： 积极 的 财 政政 策 适度 加 力、提 质 增 效， 在 巩固 增 强经 济 回 升向 好 态势 、 助推 高 质 量发 展 过程 中 发挥 了 重 要作 用 。为 实 现全年 经 济 社会 发 展目 标 ，下 半 年 财政 政 策要 保 持合 理 扩 张力 度 ，统 筹 用好 赤 字 、专 项 债与 超 长期特 别 国债，增量 政策 也有 望 相机 出台。库存 方面 ，截 至7月23日 ，LME铜 库 存为236700吨，环比+2300吨 ；COMEX铜库 存12159短 吨，环比+ 610短 吨 ；SHFE每日 仓单224052吨 ，环 比-6035吨 。美元 指数 低 开高 走，最 高触 及104.54，创两 周 新高 ，最 终 收涨0.15%，报104.44。基准的10年 期美 债收 益率 收报4.2550%，两 年期 美债收 益 率收 报4.5000%。操 作 建议，纽铜 主力 合约轻 仓 震荡 交易 ，仅 供参考 。 黄 金 消 息 面 ： 昨 日 公 布 的 美 国6月 成 屋 销 售 年 化 总 数 环 比 降5.4%至389万 户 ， 为 去 年12月 以 来的 最 低 水 平 ， 降 幅 远 超 市 场 预 期 ； 然 而 成 屋 价 格 中 值 同 比 飙 升4.1%至42.69万 美 元 ， 连 续 第 二个 月 创 出 历 史 新 高 ， 整 体 或 不 利 相 关 价 格 指 数 回 落 。 美 国7月 里 奇 蒙 德 联 储 制 造 业 指 数 为-17，远 低 于 预 期-6的 同 时 较 前 值-10再 次 下 修 ， 其 中 服 务 业 收 入 指 数 为5， 前 值 从-11修 正 为-7， 侧面 反 映整 体制 造业 复苏道 路 仍相 对坎 坷， 而服务 业 需求 或仍 保有 一定支 撑 。 外 盘 持仓 方面 ：截 至7月23日 ，SPDR Gold Trust黄 金ETF持仓 量为840.01吨， 较上 一交 易 日不 变。 往 后 看 ，短 期 内美 国 大选 不 确 定升 高 叠加 年 内利 率 预 期回 落 或持 续 抑制 利 率 预期 水 平， 贵金 属 价格 或多 于高 位震荡 。 操作 上建 议， 日内轻 仓 做多 ，请 投资 注意风 险 控制 。 原 油 周 二 国 际 原 油 期 货 继 续 回 落 ， 截 至 收 盘 ，WTI原 油9月 合 约 下 跌1.84%， 报76.96美 元/桶 。9月布 伦特 原油 下跌1.69%，报81.01美 元/桶。均 收 于6月7日 以来 的最低 点。消息 称美 联储 声明或 将 删除 通胀“ 高企”措 辞，市场 关注 美国PCE数 据，美元 指数 小幅 整理 。欧 佩克 联盟 部长 级会议 同 意 将 自 愿 减 产 措 施 延 长 至9月 底 ， 将 集 体性 减 产 措 施 延 长 至2025年 结 束 ； 布 林 肯 表 示 以 色列 和 哈 马斯 之 间长 期 寻求 的 停 火即 将 实现 ， 中东 地 缘 局势 缓 和； 中 国需 求 放 缓忧 虑 有所 升 温，市 场 权衡 夏季 需求 及地缘 局 势 ，短 线原 油期 价呈 现 宽幅 震荡 。技术 上，SC2409合约 考验580区域 支 撑， 短线 呈现 宽幅震 荡 走势 。操 作上 ，建议 短 线交 易为 主。 图7：原油（WTI）走势图 ICE棉 花 洲 际 交易 所(ICE)棉花 期货 周 二跌 逾2%，受 美元走 强 及天 气有 利拖 累。交 投 最活 跃的ICE 12月 期 棉收 跌1.14美 分或1.60%， 结算 价报69.48美 分/磅 。 据 美 国 农 业 部(USDA)报告 显 示 ，2024年7月5-11日 ，202324年 度 美国 陆 地 棉 出 口 签 约 量6174吨，是营 销年 度最低 点 ，较 前周 下降50%，较 前4周 平均 水平 下 降76%。2023/24年度 美国陆 地 棉出 口装 运量25674吨，较 前周 下 降30%，较 前4周平 均水 平下 降33%。当周 美国 棉花 出口签 约 及装 运均 减少 ，出口 销 售数 据相 对疲 软，利 空 棉市 。 美 棉 主力 价格 关注 上方压 力78.0美 分/磅，下方支 撑65.0美 分/磅。建议12月ICE期棉 短期观 望 。 洲 际 期货 交易 所（ICE）原 糖 期货 周二 触及 七周低 点 ，受 累于 北半 球食糖 供 应过 剩前 景。交投 最 活跃 的ICE 10月原糖 期 货合 约收 盘收 跌0.14美分 或0.80%， 结算 价每 磅18.16美分 。 巴 西6月下 半月 产糖 同比 增 加20%，且 制糖 比例 有 所提 升，供应 增加仍 施 压糖 市。巴西 航运机 构Williams发 布 的 数据 显 示 ， 截 至7月17日当 周 巴 西 港 口 等 待 装 运食 糖 的 船 只 数 量 为87艘 ，此 前 一周 为89艘。港口等 待 装运 的食 糖数 量为425.44万 吨，此前 一周为390.24万吨 。当 周等待装 运 出口 的食 糖船 只数量 继 续减 少， 但等 待装运 糖 数量 仍较 大。 美 糖 主力 价格 关注 上方压 力19.8美 分/磅，下方支 撑17.8美 分/磅。建议10月ICE期糖 短期观 望 。 资料来源：RealClearPolitics.com 免责声明 此报告由瑞达国际所编制。本报告采用之资料及意见均相信可靠及准确，但本公司并不对各分析或有关资料之可靠性及准确性作出全面性保证。本报告只供客户或读者作参考之用，客户或读者不应完全依靠本报告内容作为投资准则。 本报告之资料及意见如有任何更改，恕不另行通知。本报告并非及并无意图构成任何作价或招揽进行买卖本报告提及的商品。本公司不会对任何因依靠本报告作出任何买卖而引致之任何损失承担任何责任。 24小时客服电话：00852-25342000/86-1360305988524小时传真电话：00852-25632368客 服 邮箱 ：cs@ruida-int.com客服QQ：203195058/2938472186网 址 ：www.ruida-in