跨国公司在中国新市场环境下的致胜之道

跨国公司在中国新市场环境下的致胜之道 2024年7月 作者 DENISDEPOUX（戴璞） 罗兰贝格全球管委会联席总裁 DAVIDBORN 罗兰贝格研究院院长 罗兰贝格《中国市场竞争力评估指南》助力跨国公司调整在华商业模式 自21世纪初，中国经过一系列经济改革并加入世界贸易组织以来，已然成为全球经济最重要的增长引擎，也是众多跨国公司的战略重心。如今，中国是否依然能够扮演这一关键角色？亦或时过境迁，仅仅是跨国公司在寻找销售机会、供应商以及生产基地时的众多选择之一？对于这个问题的解答将对跨国公司全球业务布局及中国业务发展带来何种影响？ 近年来，中国经济发展前景成为众多国际媒体关注的焦点，其中，部分媒体对中国经济增长的持续性及跨国公司在华投资的合理性提出了疑问。 对于这些疑问的回答，需要在华跨国公司深刻理解中国经济发展“旧模式”与“新模式”的区别––只有对1990年至2008年间中国经济繁荣的结构性原因（即中国经济“旧模式”）和当前的增长态势（即“新模式”）有清晰的认识，才能制定出适应中国新市场环境的发展战略与投资策略。对于众多跨国公司而言，中国不仅是一个重要市场，还是企业全球供应链布局中的关键角色。 中国经济发展“旧模式”与“新模式” 自改革开放以来，中国开启了长达四十年的“经济奇迹”，经济增速在1992年与2007年均达到14.2%的强劲增长。在此过程中，低廉的劳动力成本、较宽松的环境监管政策、大规模的投资拉动成为推动了这一增长模式的主要因素。 TheChineseeconomyhasbeennormalizingforthelastdecade EvolutionofChina'snominalGDPvalueandrealgrowthrate[RMBtn;%] 10.6% 9.6% 7.9% 7.8%7.4% DisruptedbyCovid 8.4% 7.0%6.9%7.0%6.8%6.0% 5.2% 2.2% 3.0% 114.9 121.0126.1 98.7101.4 83.2 91.9 68.9 74.6 53.9 59.3 64.4 41.2 48.8 20102011201220132014201520162017201820192020202120222023 Highlights Economicpressureanduncertainty:ThroughQ1-Q42023,China'seconomicrecoveryremainedsoft(Q1:4.5%;Q2:6.3%;Q3:4.9%;Q4:5.2%) ·Exportswerenothelping(-5.3%) ·Domesticdemandandconsumerconfidenceremainedsluggish ·Youthunemployment(ages16-24)wasworrying Limitedgovernmentsupport: Thegovernmentismorecautiousonmonetaryandfiscalpolicies,whileprovidingsomelimitedhelp NormalizationoftheChineseeconomy: ·"Normalization"iscarryingonaftertheerraticmovementduringthepandemic ·"Normalization"isanormalfactorforamorematureeconomy GrowthrateGDP SourceNationalBureauofStatistics;RolandBerger Normalization 自2010年前后，中国的GDP增速已开始放缓，逐步进入常态化发展阶段。尽管在疫情期间，中国经济增速有所波动，但2023年中国经济增长态势已回归至这一长期趋势。这也是一个成熟经济体的典型发展轨迹。 尽管如此，如果将中国2023年GDP增长率（5.2%）与其他主要经济体增长率相比较，如欧洲（0.4%）、美国（2.5%），以及全球平均增速（3.2%），中国的增长势头依然稳健。国际货币基金组织（IMF）预计，这一稳健的增长势头将在未来两年得以保持，预计2024年中国GDP增长率为4.6%，2025年为4.1%。虽然，单从增速来看，中国经济增速低于如越南、印度、菲律宾和印度尼西亚等新兴市场，但此增速仍是美国和欧元区“梦寐以求”的宏观经济前景。 我们无需悲观。中国未来经济增长虽有所放缓，但保持高度韧性，并将展现出更强的中国属性（如技术、产品、商业模式等）。对于众多跨国公司，无论就经济规模还是未来发展前景而言，中国仍将是一个不可忽视的战略要地。 EconomicgrowthprospectsofselectedAsiancountries 5.0 5.8 6.5 Vietnam202320242025 7.8 8.6 6.5 India 202320242025 5.66.26.2 Philippines202320242025 5.05.05.1 Indonesia202320242025 Inspiteofadifficultyear,Chinastilldemonstratedsolidgrowth,albeitonalowerbase RealGDPgrowthprojectionsbyregion (WorldEconomicOutlookupdate,April2024)[%] 5.2 2.52.71.9 0.4 0.8 1.5 2.5 2.7 4.6 1.9 4.1 202320242025202320242025 UnitedStatesEuroarea 202320242025 MiddleEastandCentralAsia 202320242025 China GDPgrowth[%] 3.23.23.2 5.6 5.2 2.3 2.0 2.5 3.4 3.8 4.0 4.9 202320242025 World 202320242025 LatinAmericaandtheCaribbean 202320242025 Sub-SaharanAfrica 202320242025 Emerging&developingAsia Actual SourceIMF Forecast Steadybutslow:resilienceamiddivergence ·Theworldeconomyisexpectedtogrow3.2%during2024and2025 ·Aslightaccelerationforadvancedeconomieswillbeoffsetbyamodestslowdowninemergingmarketanddevelopingeconomies ·Globalinflationisforecasttodeclinesteadily 中国作为“世界工厂”，拥有强大且具韧性的工业集群。在疫情期间，中国通过进一步现代化投入与建设，提高产能及生产效率，满足全球激增需求，为全球出口服务。当前，中国积极调整经济布局，不断加强工业现代化建设与科技创新，逐步在多个领域构建全球竞争力；同时，低碳转型为中国经济发展带来了重大机遇。此外，中国仍有大量的生产力尚未有效转化为消费力，消费潜力尚待开发。 然而，在此新旧动能转换之际，中国经济发展亦面临着多重考验： •来自全球经济风险和地缘政治紧张局势所带来的不确定性。 •国内需求疲软，市场竞争加剧。随着中国本土企业逐渐发展成熟，对跨国公司在中国国内及国际市场上技术和质量的领先地位形成挑战。 •随着中国人口结构的转变，社会保障和养老制度面临挑战。同时，就业问题等或将对政策产生影响，加剧其不可预测性，这是中国经济发展转折期的新特征。 跨国公司在华关键举措 跨国公司必须平衡适应当前复杂的中国经济新环境，其既是经济基础面强劲的巨大市场，同时又存在不确定性。跨国公司可通过以下关键举措适应中国市场：(a)调整商业模式以适应不断变化的市场环境；(b)降低因不确定性增加而带来的风险。因此，跨国公司管理者需深入思考两个基本问题： •您的企业/业务是否仍与当前中国经济发展阶段的需求相适应？ •在您企业全球供应链布局中，中国市场的定位是否具备足够韧性，以应对地缘政治和经济趋势等挑战？