市场周报：心态需要平和

市场周报 电子元器件 市场策略 证券研究报告投资策略报告发布日期：2024年11月11日星期一 数 据来源：WIND 52周走势比较 16.00% 11.00% 6.00% 1.00% -4.00% -9.00% -14.00% -19.00% -24.00% -29.00% 2023-11-102024-01-182024-04-032024-06-182024-08-232024-11-08 万得全A等权指数上证指数深证成指 数据来源：WIND 爱建证券有限责任公司研究所 分析师：朱志勇 Tel:021-32229888-25509 E-mail:zhuzhiyong@ajzq.com 执业编号：S0820510120001 心态需要平和 投资要点 市场再拾升势。上证综指报收3,452.30点,周涨幅5.51%，成交金额48,058.54亿元；深圳成指11,161.70点,周涨幅6.75%，成交金额69,411.27亿元；上证50指数2,765.54点,周涨幅4.30%，成交金额6,767.52亿元；沪深300指数 4,104.05点,周涨幅5.50%，成交金额29,477.37亿元；中证1000指数 6,423.12点,周涨幅8.31%，成交金额25,101.04亿元；创业板综指3,032.70点,周涨幅10.01%，成交金额32,260.42亿元。本周市场再拾升势，市场出现普涨，参与者情绪提升。整体来看，市场指数经过一个多月的震荡整理放量上行，市场情绪再度提升。美国大选完成，同时降息落地，市场不确定性减少，同时国内财政化债的政策也获得人大通过，市场整体环境宽松。不过全球经济恢复依然不稳，同时地缘冲突风险不减，在市场风险偏好提升下也需保持一定的谨慎。市场板块的轮动和分化将继续，从稳健的角度，我们依然以长期投资思维布局业绩估值具有优势的板块，逐渐投资为主，交易为辅。 板块名称 PE(TTM，整体法) 全部A股 19.15 创业板 61.43 上证50指数成份 10.79 沪深300成份 12.98 中证1000成份 41.77 板块再度普涨。市场再拾升势，交易热情仍浓，板块个股再度普涨。从个股涨幅看，涨幅较好的主要是小市值个股和重组类个股，跌幅较大的主要是前期涨幅较大个股。从主题指数看金融、航天卫星等主题活跃，涨幅较小的概念板块则主要是新能源等相关主题。从行业看计算机、国防军工等行业表现较好，银行、煤炭等行业表现较弱。市场在情绪依旧高昂的情况下，炒作气氛依然较浓，不过过度炒作的风险已开始显现，市场跌幅较大的个股主要是前期涨幅较大个股。高估值个股调整虽未蔓延但也需谨慎，市场风险偏好提升情况下，炒作现象也难以降温，但是波动风险仍不可小觑。低估值的权重类板块近期也开始修正，从稳健角度，我们仍需逐渐从博弈转向投资，这也是市场长期向上的基础。长期看，核心类资产是稳健配置的优质品种，赛道类资产则有良好的发展前景。高股息板块和科技板块都是长期配置的重要组成部分，短期看注意成长类板块过度炒作的风险，同时继续保持对于估值优势板块的关注。 心态需要平和。整体来看，随着美国大选和降息等落地，市场不确定性减少，同时国内稳增长政策也如预期获得人大通过，市场整体环境良好。市场中长期走势依然乐观，不过我们也不宜过于乐观，市场短期的波动往往来自于心理预期的波动。市场需要理性健康的心态，无论是指数还是个股都需要稳健的步伐。从策略上看，我们依然坚持从交易向投资转变，在当前的窗口期，布局优质资产，科技成长和高股息品种等具有良好的长期价值。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明第1页共9页 爱建证券有限责任公司 目录 市场再拾升势4 板块再度普涨5 估值仍具修复空间6 心态需要平和6 风险提示7 爱建证券有限责任公司 图表目录 图1各指数周表现（2024.11.04-2024.11.08）（单位:亿元，%）4 图2每日交易金额及换手率走势（单位:亿元，%）4 图3沪市市场强弱力度4 图4深市市场强弱力度4 图5行业估值市盈率情况（TTM）（截至2024.11.08，单位:倍）6 图6行业周涨幅（2024.11.04-2024.11.08）6 表1市场个股周强弱表现（2024.11.04-2024.11.08）(括号内为负值)5 表2主题指数5交易日表现（2024.11.04-2024.11.08）5 表3市场板块估值及增速情况（截至2024.11.08）6 爱建证券有限责任公司 市场再拾升势 本周上证综指报收3,452.30点,周涨幅5.51%，成交金额48,058.54亿元；深圳成指11,161.70点,周涨幅6.75%，成交金额69,411.27亿元；上证50指数2,765.54点,周涨幅4.30%，成交金额6,767.52亿元；沪深300指数4,104.05点,周涨幅5.50 %，成交金额29,477.37亿元；中证1000指数6,423.12点,周涨幅8.31%，成交金额25,101.04亿元；创业板综指3,032.70点,周涨幅10.01%，成交金额32,260.42亿元。本周市场再拾升势，市场出现普涨，参与者情绪提升。 整体来看，市场指数经过一个多月的震荡整理放量上行，市场情绪再度提升。美国大选完成，同时降息落地，市场不确定性减少，同时国内财政化债的政策也获得人大通过，市场整体环境宽松。不过全球经济恢复依然不稳，同时地缘冲突风险不减，在市场风险偏好提升下也需保持一定的谨慎。市场板块的轮动和分化将继续，从稳健的角度，我们依然以长期投资思维布局业绩估值具有优势的板块，逐渐投资为主，交易为辅。 图1各指数周表现（2024.11.04-2024.11.08）（单位:亿元，%）图2每日交易金额及换手率走势（单位:亿元，%） 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 图3沪市市场强弱力度图4深市市场强弱力度 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 爱建证券有限责任公司 板块再度普涨 市场再拾升势，交易热情仍浓，板块个股再度普涨。从个股涨幅看，涨幅较好的主要是小市值个股和重组类个股，跌幅较大的主要是前期涨幅较大个股。从主题指数看金融、航天卫星等主题活跃，涨幅较小的概念板块则主要是新能源等相关主题。从行业看计算机、国防军工等行业表现较好，银行、煤炭等行业表现较弱。 市场在情绪依旧高昂的情况下，炒作气氛依然较浓，不过过度炒作的风险已开始显现，市场跌幅较大的个股主要是前期涨幅较大个股。高估值个股调整虽未蔓延但也需谨慎，市场风险偏好提升情况下，炒作现象也难以降温，但是波动风险仍不可小觑。低估值的权重类板块近期也开始修正，从稳健角度，我们仍需逐渐从博弈转向投资，这也是市场长期向上的基础。在建设高质量金融市场的前提下，长期思维更显突出，因此我们要更多的从业绩、估值以及成长出发选择优质标的。长期看，核心类资产是稳健配置的优质品种，赛道类资产则有良好的发展前景。高股息板块和科技板块都是长期配置的重要组成部分，短期看注意成长类板块过度炒作的风险，同时继续保持对于估值优势板块的关注。 表1市场个股周强弱表现（2024.11.04-2024.11.08）(括号内为负值) 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 688656.SH 浩欧博148.84 603038.SH 华立股份 (23.23) 835508.BJ 殷图网联126.35 000917.SZ 电广传媒 (22.93) 832171.BJ 志晟信息117.24 600225.SH *ST卓朗 (22.59) 688660.SH 电气风电 88.16 300010.SZ 豆神教育 (22.42) 837006.BJ 晟楠科技 81.40 002094.SZ 青岛金王 (20.52) 300377.SZ 赢时胜 77.00 002272.SZ 川润股份 (20.12) 833533.BJ 骏创科技 76.95 000958.SZ 电投产融 (18.61) 830896.BJ 旺成科技 74.98 002583.SZ 海能达 (17.38) 300044.SZ 赛为智能 73.55 000016.SZ 深康佳A (17.18) 300561.SZ 汇金科技 72.22 603656.SH 泰禾智能 (16.58) 数据来源：WIND爱建证券研究所 表2主题指数5交易日表现（2024.11.04-2024.11.08） 代码 名称 周涨跌幅 代码 名称 周涨跌幅 866234.WI 数字金融50 23.60% 866149.WI 能源安全 0.24% 866034.WI 金融科技 19.98% 866518.WI 海工装备 0.49% 866450.WI 万得现代金融与航运 19.57% 8841491.WI 绿电指数 1.17% 866513.WI 卫星产业 19.32% 866023.WI 光伏 1.82% 866409.WI 万得新型服务业指数 18.83% 866236.WI 数字教育50 2.20% 866452.WI 万得卫星及应用产业 18.59% 866151.WI 资源优势 2.21% 866511.WI 新型服务 18.11% 866315.WI 万得货币金融服务指数 2.22% 866517.WI 商业航天 17.67% 866148.WI 交运物流 2.45% 866050.WI 大数据 17.44% 866502.WI 太阳能 2.49% 866125.WI 卫星 17.35% 866437.WI 万得太阳能产业指数 2.61% 数据来源：WIND爱建证券研究所 爱建证券有限责任公司 图5行业估值市盈率情况（TTM）（截至2024.11.08，单位:倍）图6行业周涨幅（2024.11.04-2024.11.08） 估值仍具修复空间 从最新数据来看，全体A股市盈率（TTM）PE19.15倍，其中创业板61.43倍、上证50成分10.79倍、沪深300成份12.98，中证1000成份41.77倍。市场再度普涨后估值有所提升，不过整体估值仍具修复空间。 表3市场板块估值及增速情况（截至2024.11.08） 数据来源：WIND爱建证券研究所 心态需要平和 整体来看，随着美国大选和降息等落地，市场不确定性减少，同时国内稳增长政策也如预期获得人大通过，市场整体环境良好。市场中长期走势依然乐观，不过我们也不宜过于乐观，市场短期的波动往往来自于心理预期的波动。市场需要理性健康的心态，无论是指数还是个股都需要稳健的步伐。从策略上看，我们依然坚持从交易向投资转变，在当前的窗口期，布局优质资产，科技成长和高股 息品种等具有良好的长期价值。 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 板块名称 PE(2023,整体法) PE(TTM，整体法) 2024Q3净利润同比增长率% 全部A股 19.20 19.15 2.30 创业板 57.25 61.43 -4.10 上证50指数成份 11.57 10.79 9.33 沪深300成份 13.46 12.98 5.54 中证1000成份 41.41 41.77 -7.33 爱建证券有限责任公司 风险提示 1、主题性投资市场波动较大，注意控制风险 2、宏观经济和地缘冲突不确定性对市场的影响 爱建证券有限责任公司 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 投资评级说明 报告发布日后的6个月内,公司/行业的涨跌幅相对同期的上证指数/深证成指的涨跌幅为基准。 公司评级 强烈推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅15%以上